Pagrindiniai juda
Daugelį pagrindinių techninės analizės principų galima atsekti iki „Dow teorijos“, kurią pirmiausia sukūrė Charlesas Dowas (iš Dow Joneso šlovės) redakcijų serijoje, paskelbtoje „The Wall Street Journal“. Šios idėjos apima principus, pagal kuriuos indeksai diskontuoja naujienas ir kad rinkos tendencijas reikia patvirtinti.
Konkrečiai kalbant, „Dow Theory“ mano, kad plataus indekso (pvz., „Dow Jones Industrial Average“ ar „S&P 500“) išplėtimas patvirtintas, jei transportavimo atsargos taip pat sumažėjo iki naujų aukščiausių rodiklių. Jei pagalvojate, tai turėtų prasmę: jei daugėja didelių pramonės firmų (ypač Dow dienos metu), turėtų augti ir transporto įmonės, gabenančios prekes ir prekes į pramonės firmas ir iš jų.
Jei rodyklės nepatvirtina viena kitos, „padirbinėjimo“ galimybė padidėja. Nauji transportavimo indekso kritimai, tuo tarpu S&P 500 ir toliau kilo 2015 m. Pradžioje buvo svarbus įspėjimas apie artėjančius tų metų svyravimus.
Nors pramonės sektoriaus dominavimas per 120 metų nuo Dow teorijos sukūrimo susilpnėjo, aš manau, kad transporto atsargos vis dar yra svarbus patvirtinimas, kad S&P 500 smarkiai išaugo. JAV ekonomiką šiandien daugiausia skatina asmeninis vartojimas, tačiau prekės ir paslaugos vis dar siunčiamos ir gabenamos vartotojams.
Šiuo metu nei „S&P 500“, nei transporto indeksai nepakilo į naujas aukštumas, todėl nepatyrėme patvirtinimo signalo, kaip tai darėme 2016 m. Lapkričio mėn. Ar 2013 m. Sausio mėn. Prieš tuos dramatiškus mitingus. Tačiau aš manau, kad mes vis dar galime naudoti transporto atsargų rezultatus, kad galėtume paaiškinti, kada labiau tikėtina, kad postūmis sustiprės.
Šiandien „Norfolk Southern Corporation“ (NSC) investuotojui pristatė, kaip geležinkelio įmonė iki 2021 m. Sumažins savo veiklos santykį iki 60%, derinant technologinį efektyvumą, kapitalo investicijas ir išlaidų mažinimą (mažinant darbuotojų skaičių). Veiklos santykis yra procentinė pajamų dalis, paskirta veiklos sąnaudoms, ir yra standartinė transporto įmonės efektyvumo priemonė. Kitas būdas galvoti apie tai yra tai, kad geležinkelio įmonė bando padidinti savo veiklos maržą (veiklos pajamas / pajamas) iki 40%.
Investuotojams patiko tai, ką turėjo pasakyti „Norfolk Southern“ vadovybė, ir pranešimas turėjo „halo efektą“ kitoms pramonės akcijoms. Tiesą sakant, kaip matote toliau, S&P Kelių ir geležinkelių sektorius šiandien uždarė naują trumpą laiką. Nors tai nevisiškai atspindi visą transporto sektorių, tai yra teigiamas ženklas, kad investuotojai vertina daugiau augimo galimybių rinkoje.
„S&P 500“
Svarbus augimo tempas tokiame svarbiame sektoriuje kaip transportas, o „S&P 500“ ir toliau tvirtėja ties savo 61, 8% perkėlimo lygiu. Viena iš tarifų problemų yra ta, kad didžiąją dalį padidėjusių išlaidų padengia vartotojai. Nuo kitos savaitės ženkliai padidės vartotojų atsargų uždarbio tempai, o tai padidina riziką, kad pirmojo ketvirčio pajamų perspektyva gali vėl sumažėti, jei tikimasi, kad prekybos padėtis pablogės. Tęsiantis gabenimo atsargų padidėjimas galėtų labai padėti kompensuoti galimas blogas pajamas.
:
Dow teorijos santrauka
Kas yra „Dow Transport“ indeksas?
Rusijos ETF mažina pasaulinio banko reitingą
Rizikos rodikliai - USD dvigubas dugnas
Nors per pastarąsias dvi savaites daug dėmesio skyriau šiam klausimui, tolesnis JAV dolerio kursas į viršų kelia vis didesnį susirūpinimą. Dolerio indeksas šiandien vėl pakilo prieš didžiąją didžiąją dalį Forex. „Invesco DB“ JAV dolerio indeksas ETF (UUP) jau baigė trumpalaikį dvigubo dugno modelį, kurio aukščiausias tikslas yra lygus ankstesnėms aukščiausio lygio vertybėms nuo praėjusio gruodžio mėn.
Ankstesniuose „Chart Advisor“ informacinio biuletenio leidimuose aš atkreipiau dėmesį į tai, kad stipresnis doleris diskontuoja pelną, kurį uždirba JAV tarptautinės įmonės, tačiau yra ir kitų problemų. Didesnis doleris daro JAV eksportą mažiau konkurencingą, nes jis yra brangesnis užsienio valiuta. Šios problemos priešingybė yra ta, kad importas į JAV yra pigesnis JAV doleriais, nes stipresnis doleris gali būti pakeistas daugiau silpnesne užsienio valiuta.
Didesnis doleris pritrenkia eksportą ir skatina importo augimą per trumpą laiką, o tai pablogina JAV prekybos balansą. Mano nuomone, naujausi duomenys apie JAV prekybos balansą gali apsunkinti prekybos derybas, net jei Kinijos prekybos politika nėra visiškai kalta. Kuo stipresnis JAV doleris, tuo sudėtingesnės bus prekybos derybos - tai galėtų investuotojus nukreipti į kitą galą.
:
Suprasti prekybos balansą
Ką reiškia sąlygos silpnas doleris ir stiprus doleris?
Forex prekyba pradedantiesiems
Esmė: Tai gali būti dar viena lėta savaitė
Beveik visi rizikos rodikliai (be JAV dolerio) išlieka ramūs, nepaisant nerimą keliančių antraščių apie prekybą su Kinija. Tai leidžia man daryti išvadą, kad nepastovumas vis dar yra pakreiptas aukštyn kojom, jei rinka pradeda matyti geras naujienas apie prekybą ir pajamas. Tačiau, palyginti su likusiu uždarbio sezonu, ši savaitė mažai atspindi naujienas iki ketvirtadienio, kai surašymo biuras paskelbia mėnesio mažmeninę prekybą. Tikslesnė prekyba iki ketvirtadienio (ir galbūt iki kitos savaitės) neturėtų kelti nerimo. Daugelis prekybininkų gali ieškoti galimybių pirkti atsargiai, jei yra trumpalaikių svyravimų.
