Kalbant apie finansų rinkas, investuotojai gali būti tikri dėl trijų dalykų: kad rinkos kils, kris ir kartais išliks tokios pačios. Visa kita iš esmės priklauso nuo atsitiktinumo, nors investuotojai gali pasitelkti įvairias strategijas, kad bandytų apdairiai naršyti rinkose. Kai reikia investuoti į fiksuotų pajamų 200 ar obligacijų rinkas 200, 200 portfeliai gali padaryti gana didelę žalą, kai kyla 200 palūkanų normos. Jie netgi gali prarasti, jei tikimasi, kad palūkanų normos ateityje padidės.
5 pagrindiniai dalykai, kuriuos reikia žinoti apie 200 obligacijas
Pirminė rizika investuojant į obligacijas Siekdami nustatyti neigiamos 200 obligacijų grąžos riziką, investuotojai turi žinoti pagrindinius rizikos veiksnius, turinčius įtakos obligacijų kainoms. Pirmasis yra palūkanų normos rizika. Obligacijos krenta, kai kyla palūkanų normos, nes investuotojai gali investuoti į naujas panašias savybes turinčias obligacijas, kurios moka didesnes 200 obligacijų kupono normas. Norėdami suvienodinti rinkos atkarpos normą, esamos obligacijos turi kristi. Antra, obligacijų kainos gali kristi dėl kredito rizikos. Jei esamos obligacijos kredito reitingas sumažėja iki 200, tai yra mažiau patraukli investuotojams ir jiems reikės didesnių palūkanų normų, kad investuotų, o tai vėlgi įvyksta dėl žemos obligacijų kainos.
Kredito rizika taip pat gali paveikti likvidumo riziką, kuriai įtakos turi investuotojų pasiūla ir paklausa 200. Žemas likvidumas paprastai pasireiškia padidėjus pasiūlymo-pardavimo kainų skirtumui 200 arba padidėjus kotiruojamos kainos skirtumui tarp investuotojo, kuris perka obligacijas iš tas, kuris parduoda. Galiausiai, prie kitų rizikų priskiriama pareikalavimo rizika, kuri egzistuoja, jei įmonei leidžiama pareikalauti obligacijų ir išleisti naują. Tai beveik visada vyksta mažėjančiais tempais. Galiausiai egzistuoja pakartotinio investavimo rizika 200, kuri kyla kylančių palūkanų normų laikotarpiu, kai investuotojas, pavyzdžiui, turi reinvestuoti obligaciją, kurios terminas yra suėjęs.
Atsižvelgiant į minėtą riziką, toliau pateikiamos kelios strategijos, kaip išvengti neigiamos obligacijų grąžos. Vėlgi, didžiausia kainų kritimo rizika kyla kylančių palūkanų normų aplinkoje, tačiau tam tikra rizika taip pat egzistuoja mažėjančios arba stabilesnės palūkanų normos sąlygomis.
Palaikyti individualias obligacijų pozicijas Paprasčiausias būdas išvengti nuostolių iš savo obligacijų portfelio kylančių palūkanų normų laikotarpiu yra pirkti atskiras obligacijas ir laikyti jas iki termino. Taikant šį metodą pagrįstai užtikrinama, kad investuotojas grąžins pagrindinę sumą 200 suėjus terminui, ir šis metodas pašalina palūkanų normos riziką. Dabartinė obligacijų kaina gali sumažėti, kai kursai kils, tačiau investuotojas gaus savo pradinę investiciją nustatytą obligacijos grąžinimo terminą.
Taip pat galima pašalinti kredito riziką, ypač esant stipresniems kredito reitingams, nes yra minimali rizika, kad pagrindinė įmonė taps nemoki 200 ir nesugebės grąžinti skolų. Likvidumo rizika taip pat pašalinama perkant ir laikant obligacijas iki termino pabaigos, nes nereikia ja prekiauti. Mažėjančių palūkanų normų laikotarpiu vienintelė rizika, kurios negalima pašalinti, yra reinvestavimo rizika, nes lėšas, gautas suėjus terminui, reikės reinvestuoti mažesne atkarpos norma. Tačiau tai yra palanki padėtis augimo laikotarpiu.
Pagrindinė alternatyva investuojant į atskiras obligacijas yra per obligacijų fondus. Kylančių palūkanų normų laikotarpiu šių fondų pozicijos sumažės 200 rinkos verte. Pagrindinė priežastis, dėl kurios šie nuostoliai gali būti nuolatiniai, yra tai, kad daugelis fondų valdytojų 200 aktyviai perka ir parduoda obligacijas, tai reiškia, kad jie labai linkę parduoti pozicijas nuostolingai. pakilus palūkanų normoms, sumažėjus kredito reitingui arba kai dėl nepakankamo likvidumo gali tekti parduoti mažesne rinkos kaina. Dėl šių priežasčių atskiros obligacijos tikrai gali būti prasmingesnės.
Likite trumpas, kai kyla palūkanų normos Kylančių palūkanų normų aplinkoje arba laikotarpiu, kai numatoma, kad ateityje palūkanų normos kils, svarbu investuoti į obligacijas, kurių išpirkimo terminas yra artimesnis. Iš esmės palūkanų normos rizika yra mažesnė obligacijoms, kurių terminas yra artimesnis. 200 obligacijų trukmė, išmatuojanti obligacijų kainos jautrumą palūkanų normos pokyčiams, rodo, kad kainos keičiasi mažiau artėjant išpirkimo terminams. Per trumpiausią pinigų rinkos fondų 200 terminą jie nedelsdami prisitaiko prie didesnio kurso ir daugeliu atvejų pagrindinės sumos nepraranda. Apskritai, buvimas trumpesniame išpirkimo grafiko gale gali padėti obligacijų investuotojui išvengti neigiamos obligacijų grąžos ir užtikrinti padidėjusias pajamas kylančių palūkanų normų laikotarpiu.
Parduokite trumpas savo obligacijas Patyrusiems investuotojams yra keletas galimybių trumpinti 200 obligacijų. Kaip ir bet kokio vertybinio popieriaus atveju, trumpalaikis vertybinis popierius reiškia skolinimąsi vertybinį popierių ir numatomą kainos kritimą, po kurio investuotojas gali jį nusipirkti ir grąžinti tai, kas buvo pasiskolinta. Individualių obligacijų trumpalaikių paskolų rinka nėra didelė ar likvidi, tačiau pavieniams investuotojams yra daug galimybių investuoti į trumpalaikių obligacijų investicinius fondus ir fondus, kuriais prekiaujama biržoje 200.
Kiti svarstymai Yra, žinoma, daugybė kitų strategijų ir derinių, kuriais siekiama išvengti neigiamos obligacijų grąžos. Tai apima 200 apsidraudimo metodų, tokių kaip ateities sandorių, 200 pasirinkimo sandorių ir 200 apsikeitimo sandorių skirtumų naudojimą, kad būtų galima spekuliuoti didėjančiomis (arba mažėjančiomis) palūkanų normomis tam tikrose pajamingumo kreivės dalyse arba konkrečiomis obligacijų klasėmis ar kredito reitingais. Infliacijos tempai ir būsimos infliacijos lūkesčiai taip pat yra svarbūs aspektai, kai investuojama į 200 obligacijas. Pagal infliaciją pakoreguotos obligacijos, tokios kaip iždo infliacija saugomi vertybiniai popieriai, gali padėti investuotojams sumažinti žalą, kurią infliacija gali padaryti realiai išleisdama obligacijas.
Kaip aprašyta aukščiau, investuoti į obligacijų fondus gali būti sudėtinga kylančių palūkanų normų laikotarpiu, tačiau jie turi pranašumų tuo, kad investuotojas perduoda savo kapitalą 200 obligacijų specialistui, kuris turėtų turėti pakankamai žinių apie konkrečias obligacijų strategijas. esant įvairioms palūkanų normų aplinkoms.
Bottom Line Nepaisant beveik begalinio strategijų derinio, kuris gali būti naudojamas spekuliuoti kylančiomis ar krintančiomis palūkanų normomis, taip pat bandyti pašalinti aukščiau nurodytą pagrindinę riziką, susijusią su obligacijų investavimu, geriausias būdas investuotojams gali būti diversifikuotas obligacijų rinkinys. klasės įvairiomis brandos datomis. Kaip ir bet kuris turtas, spekuliantai bandys numatyti rinkos kryptį, tačiau dauguma investuotojų geriau miegotų naktį, tiesiog pirkdami obligacijas pagal esamą palūkanų normą ir laikydami jas iki išpirkimo. Tam tikromis aplinkybėmis taip pat gali būti prasminga pasamdyti profesionalų obligacijas ar tiesiogiai investuoti į obligacijų fondus.
Kylant palūkanų normoms yra sunkiausia užsidirbti pinigų obligacijose, tačiau yra būdų, kaip išvengti pagrindinės sumos praradimo ir sumažinti savo dabartinio obligacijų portfelio poveikį. Dienos pabaigoje didesnės palūkanos yra geresnės jūsų portfeliui, nes jos padidina portfelio pajamų lygį, tačiau investuotojai turėtų stengtis atlikti kuo sklandesnį perėjimą, kad galų gale gautų naudos iš padidėjusio pajamingumo.
