Kurtozės APIBRĖŽTIS
Kaip ir skewnness, kurtosis yra statistinė priemonė, naudojama apibūdinti pasiskirstymą. Nors nuožulnumas atskiria kraštutines vertes vienoje ar kitoje uodegoje, kurtozė matuoja kraštutines vertes bet kurioje uodegoje. Pasiskirstymai su didele kurtoze rodo, kad uodegos duomenys viršija normalaus pasiskirstymo uodegas (pvz., Penkis ar daugiau standartinių nuokrypių nuo vidurkio). Pasiskirstymai, kuriuose yra maža kurtozė, rodo uodegos duomenis, kurie paprastai yra mažiau kraštutiniai nei normalaus pasiskirstymo uodegos.
Investuotojams aukšta grąžos paskirstymo kurtozė reiškia, kad investuotojas patirs retkarčiais ekstremalią grąžą (teigiamą arba neigiamą), ekstremalesnę nei įprasta + arba - tris standartinius nuokrypius nuo vidurkio, kurį prognozuoja normalus grąžos paskirstymas. Šis reiškinys žinomas kaip kurtozės rizika .
Kurtozė
KREPŠYS NUO Kurtozės
Kurtozė - tai pasiskirstymo uodegos bendro svorio pasiskirstymo centro atžvilgiu matas. Kai histogramoje nubraižomas apytiksliai normalių duomenų rinkinys, jis parodo varpo smailę ir daugiausiai duomenų + arba - trijų standartinių vidurkio nuokrypių ribose. Tačiau kai yra aukšta kurtozė, uodegos išsikiša toliau nei + arba - trys standartinio normalios varpelio išlenktos dalies nuokrypiai.
Kurtozė kartais painiojama su pasiskirstymo viršūnės matavimo priemone. Tačiau kurtozė yra priemonė, apibūdinanti paskirstymo uodegos formą, palyginti su bendrąja forma. Pasiskirstymas gali būti be galo aukštas, esant mažai kurtozei, ir pasiskirstymas gali būti idealiai lygus, kai yra begalinė kurtozė. Taigi, kurtozė matuoja „uodegikavimą“, o ne „viršūnę“.
Kurtozės tipai
Yra trys kurtozės kategorijos, kurias gali parodyti duomenų rinkinys. Visi kurtozės matai lyginami su standartiniu normaliuoju pasiskirstymu arba varpo kreive.
Pirmoji kurtozės kategorija yra mezokurtinis pasiskirstymas. Šis pasiskirstymas turi kurtozės statistiką, panašią į normaliojo pasiskirstymo reikšmę, tai reiškia, kad pasiskirstymo kraštutinė reikšmė yra panaši į normaliojo pasiskirstymo.
Antroji kategorija yra leptokurtinis pasiskirstymas. Bet koks leptokurtinis pasiskirstymas rodo didesnę kurtozę nei mezokurtinis pasiskirstymas. Šio tipo pasiskirstymas būdingas ilgomis uodegomis (kraštutinumais). Priešdėlis „lepto-“ reiškia „liesas“, todėl leptokurtinio pasiskirstymo formą lengviau atsiminti. Leptokurtinio pasiskirstymo „sklandumas“ yra ištakų, kurios ištempia horizontalią histogramos diagramos ašį, pasekmė, todėl didžioji dalis duomenų yra siaurame („liesame“) vertikaliame diapazone. Taigi kai kurie apibūdino leptokurtinius pasiskirstymus kaip „susikaupusius link vidurio“, tačiau aktualesnė problema (ypač investuotojams) yra ta, kad kartais būna kraštutinių ištakų, kurios lemia šią „koncentracijos“ išvaizdą. Leptokurtinių pasiskirstymų pavyzdžiai yra T paskirstymai, turintys mažą laisvės laipsnį.
Galutinis paskirstymo tipas yra platykurtinis pasiskirstymas. Šio tipo paskirstymai turi trumpas uodegas (pašalinių reikšmių mažumas.) Priešdėlis „platy-“ reiškia „platus“ ir jis skirtas apibūdinti trumpą ir plačiai atrodančią viršūnę, tačiau tai yra istorinė klaida. Vienodi pasiskirstymai yra platykurtiški ir turi plačias viršūnes, tačiau beta (.5, 1) pasiskirstymas taip pat yra platykurtinis ir turi be galo smailų smailę. Priežastis, dėl kurios abu šie pasiskirstymai yra platykurtiški, yra ta, kad jų kraštutinės vertės yra mažesnės nei normaliojo skirstinio. Investuotojams platykurtinis grąžos paskirstymas yra stabilus ir nuspėjamas ta prasme, kad retai (jei kada nors) bus ekstremali (išorinė) grąža.
