Kas yra grotelėmis paremtas modelis
Grotelėmis pagrįstas modelis naudojamas vertinti išvestines finansines priemones, kurios yra finansinės priemonės, kurių kaina nustatoma iš pagrindinio turto, pavyzdžiui, akcijų. Grotelių modelyje naudojamas dvinaris medis, kuris parodo skirtingus pagrindinio turto, pvz., Atsargų, kainos pokyčius, susijusius su išvestinės finansinės priemonės gyvavimo trukme. Dvinaris medis grafiškai nubraižo galimas reikšmes, kad pasirinkimo sandorių kainos gali turėti skirtingus laikotarpius.
Išvestinių priemonių, kurių kainą galima nustatyti naudojant gardelės modelius, pavyzdžiai yra akcijų pasirinkimo sandoriai, taip pat biržos prekių ir valiutų ateities sandoriai. Grotelių modelis yra ypač tinkamas nustatant darbuotojų akcijų opcionus, kurie turi daugybę unikalių požymių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grotelėmis pagrįstas modelis naudojamas vertinti išvestines finansines priemones, kurios yra finansinės priemonės, kurių kaina nustatoma iš pagrindinio turto. Lizdų modeliuose naudojami dvinariai medžiai, kad būtų parodyti skirtingi keliai, kuriais pagrindinio turto kaina gali perimti išvestinės finansinės priemonės gyvavimo laiką. modeliai gali atsižvelgti į numatomus įvairių parametrų pokyčius, tokius kaip nepastovumas per pasirinkimo sandorio galiojimo laiką.
Suprasti grotelėmis pagrįstą modelį
Tinklelio modeliais galima atsižvelgti į numatomus įvairių parametrų pokyčius, tokius kaip nepastovumas per opcionų galiojimo laiką. Nepastovumas - tai turto vertės svyravimo per tam tikrą laikotarpį matas. Dėl to grotelių modeliai gali pateikti tikslesnes opcionų kainų prognozes nei Black-Scholes modelis, kuris buvo standartinis matematinis modelis opcionų sutarčių įkainojimui.
Grotelėmis paremto modelio lankstumas įtraukiant tikėtinus kintamumo pokyčius yra ypač naudingas tam tikromis aplinkybėmis, pavyzdžiui, nustatant darbuotojų pasirinkimo sandorius ankstyvojo etapo įmonėse. Ateityje tokios įmonės gali tikėtis mažesnio akcijų kainų svyravimo, kai jų verslas subręs. Prielaidą galima įtraukti į grotelių modelį, leidžiantį nustatyti tikslesnę pasirinkimo sandorių kainodarą nei Black-Scholes modeliui, kurio prielaida svyruoja tuo pačiu nepastovumo lygiu per pasirinkimo sandorio galiojimo laiką.
Grotelių modelis yra tik vienas modelio tipas, naudojamas išvestinėms priemonėms nustatyti. Modelio pavadinimas kildinamas iš dvinario medžio, vaizduojančio galimus išvestinės priemonės kainos kelią, išvaizdos. „Black-Scholes“ laikomas uždaros formos modeliu, kuriame daroma prielaida, kad darinys naudojamas gyvenimo pabaigoje.
Pavyzdžiui, „Black-Scholes“ modelis, vertindamas akcijų opcionus, daro prielaidą, kad darbuotojai, turintys opcionus, kurių galiojimo laikas baigiasi po dešimties metų, nepasinaudos jais iki galiojimo laiko pabaigos. Prielaida laikoma modelio silpnybe, nes realiame gyvenime opcionų turėtojai dažnai naudojasi jomis gerokai prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui.
