Kas yra likvidavimo marža?
Likvidavimo marža yra visų įkaito sąskaitos pozicijų vertė. Tai gali būti tiek ilgosios, tiek trumposios pozicijos.
Kadangi garantinių įmokų sąskaitoms taikoma garantinių įmokų pareikalavimas, dabartinė likvidavimo marža kelia didelį susirūpinimą tiek maržos prekiautojams, tiek jų tarpininkams. Jei likvidavimo marža tampa nepakankama prekybininko pozicijoms paremti, brokeris gali likviduoti tas pozicijas, kad sumažintų savo riziką.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Likvidavimo marža yra dabartinė maržos sąskaitos vertė, pagrįsta jos grynųjų pinigų indėliais ir naujausia jos atvirų pozicijų rinkos verte. Jei prekybininkai leidžia likvidavimo maržoms tapti per žemoms, jiems gali tekti reikalauti įmokų iš savo brokerių. Treideriai. gali padidinti savo likvidavimo maržą įnešdami papildomų pinigų į savo sąskaitas. Taip pat gali būti naudojamos kitos užstato formos.
Likvidavimo skirtumų supratimas
Maržinė prekyba yra praktika skolintis pinigų iš brokerio, kad būtų galima vykdyti svertines operacijas. Pirkdami vertybinius popierius, šią prekybą su svertu sudaro grynųjų pinigų skolinimasis iš brokerio ir jų panaudojimas vertybiniams popieriams pirkti. Kai užsiimama skolintų vertybinių popierių pardavimu, prekyba su svertu apima pačių vertybinių popierių skolinimąsi iš brokerio atsargų. Tada skolintas skolintas asmuo parduoda tuos vertybinius popierius ir siekia ateityje juos atpirkti už mažesnę kainą.
Naudodamas maržą, prekybininkas turi būti atsargus ir įsitikinti, kad bendra garantinės įmokos sąskaitos vertė nenukristų žemiau tam tikro lygio. Sąskaitos vertė, pagrįsta rinkos kainomis, vadinama likvidavimo atsarga.
Norėdami iliustruoti, apsvarstykite scenarijų, kai prekybininkas perka keletą akcijų su svertu. Tarkime, šie pirkimai pradeda nuostolingai. Tada sąskaitos likvidavimo marža pradės mažėti. Jei nuosmukis tęsiasi, jis galų gale pasieks tą vietą, kur brokeris turi teisę inicijuoti įkaito vertės nustatymo reikalavimą.
Maržos reikalavimas veiksmingai priverstų prekybininką pateikti papildomą įkaitą sąskaitai, kad sumažėtų jo rizikos lygis. Paprastai šį užstatą sudaro daugiau grynųjų pinigų įnešimo į tarpininkavimo sąskaitą. Šie pinigai tampa likvidavimo maržos dalimi, padidinant maržos lygį virš reikalaujamos ribos.
Likvidavimo maržų tipai
Jei investuotojas ar prekybininkas užima ilgą poziciją, likvidavimo atsarga yra lygi tai, kurią investuotojas ar prekybininkas išlaikytų, jei pozicija būtų uždaryta. Jei prekybininkas turi trumpą poziciją, likvidavimo marža yra lygi tai, ką prekybininkas skolingas pirkdamas užstatą.
Likvidavimo maržos pavyzdys
Sarah yra maržos prekiaujanti įmonė, investavusi visą savo 10000 USD į vieną akciją, panaudodama 100% svertą. Paprasčiau tarkime, kad Sara jau sumokėjo reikalaujamas maržos palūkanas. Dabar ji kontroliuoja 20 000 USD vertės akcijų. Tačiau pradinė likvidavimo marža yra tik 10 000 USD. 10 000 USD yra tai, ką Saara gautų, jei sąskaita būtų uždaryta.
Tarkime, kad Saros akcijų rezultatai buvo prasti ir nukrito 25 proc. Kadangi Sarah iš pradžių naudojosi svertu 2: 1, tai reiškia, kad ji prarado 50% savo pradinių investicijų. Dabar Saros sąskaitoje yra tik 5000 USD likvidavimo marža, tačiau jai nurodomos 15 000 USD vertės atsargos. Šiuo metu konservatyvesnis tarpininkas gali susirūpinti ir pareikalauti įkaito.
