Kas yra apkrovos fondas?
Apkrovos fondas yra savitarpio pagalbos fondas, gaunamas už pardavimo mokestį arba komisinius. Fondo investuotojas apmoka krūvį, kuris kompensuojamas pardavimo tarpininkui, pavyzdžiui, makleriui, finansų planuotojui ar patarėjui investicijoms, už jo laiką ir kompetenciją renkantis investuotojui tinkamą fondą. Apmokėjimas iš anksto sumokamas pirkimo metu („front-end load“), kai akcijos parduodamos (back-end load), arba tol, kol fondas yra investuotojo nuosavybėje („level-load“).
Apmokėjimo lėšos gali būti lyginamos su lėšomis, kurios netaikomos neapkraunant pinigų, už kurias nereikia mokėti pardavimo mokesčio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pakrovimo fondas apima investicinių fondų akcijas, už kurias mokamas pardavimo komisinis mokestis, kurį moka fondo pirkėjas. Įmokos už pirkimą gali būti mokamos pirkimo metu (iš anksto pakraunant) arba pardavimo metu (atgalinės įmokos) ir dažnai mokamos brokeriui arba agentas, kuris pardavė fondą. Tai, kaip bus mokama suma, priklausys nuo to, kokia investicinio fondo akcijų klasė yra.
Fondo kaupimo pagrindai
Jei fondas neviršija 0, 25% (didžiausia - 1%) lygio fondo, jis savo rinkodaros literatūroje gali vadinti fondą „be apkrovos“. Priemonės „front-end“ ir „back-end“ nėra savitarpio fondo veiklos išlaidos ir paprastai yra išmokamos pardavimo brokeriui ir tarpininkui-agentui kaip komisiniai. Tačiau lygių apkrovos, vadinamos 12b-1 mokesčiais, įtraukiamos kaip veiklos išlaidos.
Fondai, kurie neapmokestina krovinio, yra vadinami fondais be krovinių, kuriuos paprastai parduoda tiesiogiai investicinių fondų įmonė arba per savo partnerius.
Skirtingų fondų akcijų klasių apkrovų palyginimas
Aštuntajame dešimtmetyje investicinių fondų kompanijos sulaukė kritikos dėl didelių „front-end“ pardavimo apkrovų, kurias jie priskaičiavo, taip pat dėl per didelių mokesčių ir kitų paslėptų mokesčių. Todėl jie įvedė keletą akcijų klasių, suteikdami investuotojams keletą galimybių sumokėti pardavimo mokesčius.
A klasės akcijos: A klasės akcijos yra tradiciniai fondai, apimantys išankstinį pardavimo mokestį nuo investuotos sumos. Dauguma A klasės fondų siūlo nuolaidų taškus, kurie sumažina pardavimo kainą perkant didesnes ribas. Investuotojams, turintiems didesnes pinigų sumas per ilgą laiką investuoti, A klasės akcijos gali būti mažiausios kainos pasirinkimas dėl nuolaidų, taikomų ribinėms vertėms.
B klasės akcijos: B klasės akcijoms priskiriamas atsarginis mokestis arba neapibrėžtasis atidėtasis pardavimo mokestis (CDSC), kuris išskaičiuojamas parduodant akcijas. B klasės akcijų fondai nesiūlo ribinių nuolaidų, nors CDSC sumažėja per penkerių – aštuonerių metų laikotarpį. Tuo metu akcijos yra konvertuojamos į A klasės akcijas be jokios papildomos apkrovos. Kai kurie B klasės akcijų fondai taip pat renka metinius 12b-1 mokesčius, kurie laikui bėgant gali padidinti investicijų sąnaudas. Kai B klasės akcijos konvertuojamos į A klasės akcijas, 12b-1 mokesčiai netenka galios. B klasės akcijos, kurių sąnaudų santykis yra mažas, gali būti geresnis pasirinkimas, kai mažesnės investicijos daromos per ilgą laikymo laikotarpį.
C klasės akcijos: C klasės akcijų fondai taip pat apmokestina CDSC, tačiau paprastai jis yra mažesnis už B klasės akcijas. C klasės akcijos labiau priklauso nuo 12b-1 mokesčių, kurie paprastai būna didesni nei B klasės akcijų ir gali trukti neribotą laiką. C klasės akcijų fondai nesiūlo jokių nuolaidų. Dėl didesnių 12b-1 mokesčių C klasės akcijos ilgą laiką gali būti brangiausias pasirinkimas.
Fondo lėšų pranašumai
Investuotojai gali automatiškai manyti, kad fondai, kuriems trūksta lėšų, yra geresnis pasirinkimas nei fondai be įkrovos, tačiau taip negali būti. Mokesčiai už kaupiamuosius fondus mokami investuotojui ar fondo valdytojui, kuris tiria ir priima sprendimus investuoti kliento vardu. Šie ekspertai gali rūšiuoti naudodamiesi investiciniais fondais ir padėti investuotojams priimti protingus investavimo sprendimus, kurių jie neturi patys turėdami įgūdžių ar žinių. Išankstinių mokesčių sumokėjimas taip pat gali panaikinti poreikį mažinti investicijų grąžą mokant nuolatinius išlaidų mokesčius už grąžą, kurią gauna fondas.
Pagrindinis trūkumas, be abejo, yra pats krovinys. Investiciniai fondai be krovinių dabar egzistuoja kaip pasirinkimo sandoriai, už kuriuos nereikia mokėti už pardavimą.
