Ilgalaikio turto APIBRĖŽIMAS
Ilgalaikis turtas yra pajamas duodantis turtas, turintis pajamų srautą per ilgą laikotarpį iki išpirkimo. Gyvenamosios vietos hipotekos ir 30 metų obligacijos yra ilgalaikio turto pavyzdžiai.
LAIKYMOSI NUOLAIDA Ilgalaikis turtas
Ilgalaikio turto rizika yra didesnė. Jei ilgalaikio turto turėtojas taiko įsipareigojimų suderinimo strategiją ir kyla palūkanų normos, fiksuotų palūkanų pajamos iš ilgalaikio turto, kurį savininkas gauna per daugelį metų, gali nepadengti ilgalaikių įsipareigojimų. Pavyzdžiui, bankai paprastai laiko ilgalaikį turtą, pavyzdžiui, būsto hipotekas. Bankai taip pat turi įsipareigojimus, susijusius su palūkanomis, tokius kaip indėliai iki pareikalavimo iš taupomųjų sąskaitų. Kadangi pajamos, gautos iš hipotekų, paprastai būna pastovios per visą paskolų galiojimo laiką, pinigų suma, kurią bankas gauna iš hipotekų, yra ribojama palūkanų normomis, galiojusiomis paskolos suteikimo metu. Tačiau grynųjų pinigų srautai iš indėlių iki pareikalavimo paprastai nėra riboti ir didės kylant palūkanų normų aplinkai. Dėl to sumažės grynosios banko palūkanų maržos ir gali kilti finansinių problemų, jei ilgalaikio turto ir įsipareigojimų neatitikimas yra pakankamai didelis.
Ilgalaikiai turto investuotojai
Pensijų fondai ir draudimo bendrovės investuoja į ilgalaikį turtą, kad atitiktų savo ilgalaikius įsipareigojimus. Šie instituciniai investuotojai perka gyvenamuosius ir komercinius hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (RMBS ir CMBS), 30 metų įmonių, savivaldybių ir iždo obligacijas ir kitą ilgalaikį turtą, kad gautų einamuosius pinigų srautus, kad įvykdytų savo mokėjimo įsipareigojimus. Turtu galima prekiauti kitais ilgalaikiais investavimo pakaitalais arba laikyti iki išpirkimo.
Gyvybės draudimo bendrovės, priklausančios draudikui „American International Group, Inc.“, „naudojasi turto ir įsipareigojimų valdymu kaip pagrindine priemone savo verslui stebėti ir valdyti riziką. Pagrindinė investavimo strategija yra išlaikyti diversifikuotą, aukštos kokybės fiksuotų paskolų portfelį. termino vertybiniai popieriai, kurie, kiek tai įmanoma, papildo įsipareigojimų charakteristikas, įskaitant trukmę. " „10 K“ paraiška papildomai paaiškina, kad „dėl išplėstos žemų palūkanų normos atsakomybės laikotarpiai gali pailgėti nuo pradinių įvertinimų, visų pirma dėl mažesnių galiojimo terminų, dėl kurių gali reikėti toliau pratęsti investicinio portfelio trukmę“.
