„Vanguard 500“ indekso fondo investuotojų klasė („VFNIX“) ir „SPDR S&P 500 ETF“ („SPY“) yra panašūs investiciniai produktai. Abu seka „S&P 500“, JAV. akcijų indeksas, kurį sudaro 500 bendrovių, kurių didžiausia rinkos kapitalizacija. Abiejų fondų išlaidų santykis yra žymiai mažesnis nei vidutinio fondo. Svarbiausia, kad abu būtų puikūs ilgalaikiai rezultatai. Tiesą sakant, keli tyrimai parodė, kad pasyviai valdomi indeksų fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF), stebintys plačius rinkos indeksus, lenkia didžiąją dalį aktyviai valdomų investicinių fondų. Grąžos skirtumas tampa dar ryškesnis, kai manote, kad indekso fondai ir ETF nustato mažesnius mokesčius nei aktyviai valdomi fondai.
Jūs, kaip ilgalaikis „laikykis ir palaikyk“ investuotojas, negalite suklysti investuodamas į „Vanguard“ fondą ar SPDR ETF. Tarp fondų yra subtilių skirtumų, nors jie ir įgyvendina tuos pačius investavimo tikslus. Prieš priimdami sprendimą tarp šių dviejų fondų, supraskite jų mokesčių ir rezultatų skirtumus ir sužinokite, kokius kitus dalykus reikėtų atsiminti.
Mokesčiai
Geros žinios yra tai, kad abu fondai imasi nedidelę dalį to, ką mokėtumėte kasmet už aktyviai valdomą savitarpio pagalbos fondą. Vidutinio investicinio fondo išlaidų santykis yra nuo 1, 25% iki 1, 5%. 2015 m. „Vanguard“ fondo grynųjų išlaidų santykis buvo 0, 17%, o SPDR ETF grynųjų išlaidų santykis buvo dar mažesnis - 0, 09%.
Papildomas procentas, kurį galite sutaupyti iš šių dviejų fondų, palyginti su vidutiniu fondo mokesčiu, faktiškai pridedamas prie metinės investicinės grąžos. Taip pat atminkite, kad aktyviai valdomi investiciniai fondai, nepaisant to, kad reikia profesionaliai pasirinkti ir pasirinkti savo investavimo krepšelį, paprastai būna prastesni, palyginti su indekso fondais ir ETF, ypač kai atsižvelgiama į valdymo mokesčius.
Spektaklis
Kadangi abu fondai yra sukurti S&P 500 indeksui sekti, jų, kaip ir mokesčių, skirtumai yra labai maži. Nuo 2011 m. Abu fondai kasmet šiek tiek pralenkė S&P 500, tačiau tik keliomis šimtosiomis procentinėmis dalimis. Jie veiksmingai judėjo link didesnio indekso, taigi svarbu, kad, kaip ir visos plačiosios JAV. akcijų indeksų, „S&P 500“ niekada niekur nedingo, bet per ilgą laiką išaugo. Investuokite ir laikykite „S&P 500“ grąžą, kuri vidutiniškai siekia nuo 9 iki 10% per metus, net po to, kai košmariškais metais jūs patiriate didelius nuostolius, tokius kaip 1987 ir 2008.
Kitos aplinkybės
Abu fondai yra puikios investicijos su mažais mokesčiais ir dideliais rezultatais. Galų gale paaiškėja, ar jums labiau patinka indekso fondas, ar ETF. Papildomi veiksniai, apie kuriuos reikia pagalvoti, yra mokesčių poveikis ir komisiniai už pardavimą.
Apskritai, ETF yra šiek tiek labiau apmokestinami nei investiciniai fondai. Jie apibūdina mažiau apmokestinamųjų įvykių, pavyzdžiui, fondo valdytojas balansuoja fondą parduodamas tam tikrų vertybinių popierių akcijas, kas reguliariai vyksta su savitarpio fondu. Jei šios lėšos parduodamos siekiant pelno, jūs esate skolingi kapitalo prieaugio mokesčiams už tuos metus, kai jie buvo parduoti, net jei jūs neturėjote jokios įtakos jų pardavimui. Turėdamas ETF valdytojas neprivalo parduoti konkrečių akcijų, kad valdytų įplaukas ir nutekėjimus. Todėl mažiau tikėtina, kad tam tikrais metais realizuosite kapitalo prieaugį, o mokesčių sąskaita dažnai būna mažesnė.
Kita vertus, investiciniai fondai, kurie neapmokestina „krovinių“ ar komisinių, paprastai kainuoja pigiau nei ETF. „Vanguard“ yra žinomas už tai, kad parduoda lėšas be krovinių, todėl neturėtumėte mokėti komisinių už pardavimą, jei investuojate į „Vanguard 500“ indeksą. Palyginimui, investuotojas perka ETF per tarpininką, kaip ir atskiras akcijas. Todėl pirkdami jūs mokate komisinį mokestį. Tai ypač nepalanku investuotojams, kurie naudoja tokias strategijas kaip vidutinė dolerio kaina, pagal kurią reikia dažnai investuoti nustatytais laiko tarpais.
