Kas yra rinkos kapitalizacija
Rinkos kapitalizacija nurodo bendrą bendrovės neapmokėtų akcijų akcijų rinkos vertę doleriais. Paprastai vadinama „rinkos viršutine riba“, ji apskaičiuojama padauginus bendrą bendrovės neapmokėtų akcijų skaičių iš dabartinės vienos akcijos rinkos kainos. Pavyzdžiui, įmonės, turinčios 10 milijonų akcijų, kurių kiekviena parduoda po 100 USD, rinkos riba yra 1 milijardas USD. Investicijų bendruomenė naudoja šį skaičių įmonės dydžiui nustatyti, o ne pardavimų ar viso turto skaičiams.
Norint parodyti įmonės dydį, svarbu naudoti rinkos kapitalizaciją, nes įmonės dydis yra pagrindinis veiksnys, lemiantis įvairias investuotojų savybes, įskaitant riziką. Tai taip pat lengva apskaičiuoti. Bendrovės, turinčios 20 milijonų akcijų, parduodančių už 100 dolerių akciją, rinkos riba būtų 2 milijardai dolerių.
Market cap
Rinkos kapitalizacijos supratimas
Atsižvelgiant į rizikos vertinimo paprastumą ir efektyvumą, rinkos viršutinė riba gali būti naudinga metrika nustatant, kurios akcijos jus domina, ir kaip diversifikuoti savo portfelį su įvairaus dydžio įmonėmis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos kapitalizacija nurodo, kiek įmonė verta, kaip nustato akcijų rinka. Ji apibrėžiama kaip bendra visų neapmokėtų akcijų rinkos vertė. Norėdami apskaičiuoti įmonės rinkos viršutinę ribą, apyvartoje esančių akcijų skaičių padauginkite iš dabartinės vienos akcijos rinkos vertės.Įmonės paprastai padalijamos pagal rinkos kapitalizaciją: didžiosios kapitalizacijos (10 mlrd. USD). ar daugiau), vidutinės kapitalizacijos (nuo 2 iki 10 milijardų dolerių) ir mažos kapitalizacijos (nuo 300 iki 2 milijardų dolerių).
Didelių kapitalų bendrovių rinkos kapitalizacija paprastai siekia 10 milijardų dolerių ar daugiau. Šios stambios įmonės paprastai veikia ilgą laiką ir yra pagrindinės nusistovėjusių pramonės šakų veikėjos. Investicijos į didelius kapitalus turinčias bendroves nebūtinai atneša didelę grąžą per trumpą laiką, tačiau ilgainiui šios įmonės investuotojams paprastai teikia atlygį už nuoseklų akcijų vertės padidėjimą ir dividendų mokėjimą. Didelės kapitalizacijos bendrovės pavyzdys yra „International Business Machines Corp.“
Vidutinės kapitalizacijos bendrovių rinkos kapitalizacija paprastai yra nuo 2 iki 10 milijardų USD. Vidutinės kapitalizacijos bendrovės yra įsitvirtinusios įmonės, veikiančios pramonėje, kurioje tikimasi greito augimo. Vidutinės kapitalizacijos įmonės plečiasi. Jos priskiriamos didesnei rizikai nei didelių kapitalizacijos bendrovių, nes nėra tokios nusistovėjusios, tačiau patrauklios dėl savo augimo galimybių. Vidutinės kapitalizacijos bendrovės pavyzdys yra „Eagle Materials Inc.“
Bendrovės, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 300 iki 2 milijardų dolerių, paprastai priskiriamos mažų kapitalų bendrovėms. Šios mažos įmonės gali būti jaunas amžius ir (arba) jos galėtų tarnauti nišose rinkose ir naujose pramonės šakose. Šios įmonės laikomos didesnės rizikos investicijomis dėl jų amžiaus, rinkų, kuriose jos tarnauja, ir jų dydžio. Mažesnės įmonės, turinčios mažiau išteklių, yra jautresnės ekonomikos nuosmukiui.
Kad galėtumėte priimti sprendimą dėl investavimo, gali tekti atsižvelgti į kai kurių investicijų rinkos viršutinę ribą. Norėdami gauti daugiau informacijos apie rinkos kapitalizaciją, skaitykite skiltyje „Mažų ir didelių kapitalizuotų akcijų atsargos“.
Klaidingos nuomonės apie „Market Caps“
Nors ji dažnai naudojama apibūdinti įmonę, rinkos viršutinė riba neišmatuoja įmonės nuosavybės vertės. Tai gali padaryti tik nuodugniai išnagrinėjęs įmonės pagrindus. Neįmanoma įvertinti įmonės vertės, nes rinkos kaina, kuria ji grindžiama, nebūtinai atspindi, kiek verslo vertė verta. Akcijos dažnai yra per daug nuvertinamos arba neįvertinamos rinkos, tai reiškia, kad rinkos kaina lemia tik tai, kiek rinka nori mokėti už savo akcijas.
Nors rinkos vertės nustatymas nustato visų bendrovės akcijų supirkimo sąnaudas, rinkos viršutinė riba nenustato sumos, kurią įmonei kainuotų įsigyti susijungimo sandoryje. Geresnis verslo įsigijimo kainos apskaičiavimo metodas yra įmonės vertė.
„Market cap“ pokyčiai
Įmonės rinkos viršutinę ribą gali pakeisti du pagrindiniai veiksniai: reikšmingi akcijų kainos pokyčiai arba kai įmonė išleidžia ar perka akcijas. Investuotojas, kuris naudojasi daugybe varantų, taip pat gali padidinti akcijų kiekį rinkoje ir neigiamai paveikti akcininkus, vadinamą praskiedimo procesu. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Rinkos kapitalizacijos ir rinkos vertės supratimas“)
