Kas yra rinkos formuotojas?
Vykdydami šiuos sandorius, paprastai vadinamus „pagrindiniais sandoriais“, rinkos formuotojai gali įvesti ir koreguoti kotiruotes norėdami pirkti, parduoti, vykdyti ir išvalyti pavedimus.
Rinkos formuotojai turi veikti pagal tam tikros biržos įstatus, kuriuos patvirtina šalies vertybinių popierių reguliavimo institucija, pavyzdžiui, JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija. Rinkos formuotojų teisės ir pareigos skiriasi priklausomai nuo biržos ir pagal finansinės priemonės, kuria jie prekiauja, tipą. tokias kaip akcijos ar opcionai.
Rinkos formuotojo vaidmuo
Rinkos formuotojų supratimas
Labiausiai paplitęs rinkos formuotojo tipas yra tarpininkavimo namai, teikiantys pirkimo ir pardavimo sprendimus investuotojams, stengiantis išlaikyti finansų rinkų likvidumą. Rinkos formuotojas taip pat gali būti individualus tarpininkas, tačiau dėl vertybinių popierių dydžio, reikalingo palengvinti pirkimo ir pardavimo apimtį, didžioji dauguma rinkos formuotojų dirba didelių institucijų vardu.
„Rinkos sukūrimas“ reiškia norą pirkti ir parduoti apibrėžto bendrovių rinkinio vertybinius popierius brokerių-prekybininkų įmonėms, kurios yra tos biržos narės. Kiekvienas rinkos formuotojas rodo garantinio akcijų skaičiaus pirkimo ir pardavimo kotiruotes. Gavęs iš pirkėjo užsakymą, rinkos formuotojas nedelsdamas parduoda savo akcijų pozicijas iš savo atsargų, kad užsakymas būtų įvykdytas. Trumpai tariant, rinkos formavimas palengvina sklandesnį finansų rinkų srautą, nes investuotojams ir prekybininkams yra lengviau pirkti ir parduoti. Neįforminus rinkos, gali būti nepakankama operacijų ir mažiau investuoti.
Rinkos formuotojas privalo įsipareigoti nuolat kotiruoti kainas, kuriomis jis pirks (arba siūlys) ir parduos (arba paprašys) vertybinius popierius. Rinkos formuotojai taip pat turi nurodyti kainą, kuria jie nori prekiauti, ir tai, kiek kartų ji bus skelbiama geriausios kainos pasiūlymu ir geriausiu pasiūlymu (BBO). Rinkos formuotojai privalo visada laikytis šių parametrų, per visas rinkos perspektyvas. Kai rinkos tampa netabilios ar nestabilios, rinkos formuotojai turi išlikti drausmingi, kad ir toliau galėtų palengvinti sklandų sandorių sudarymą.
Kaip rinkos formuotojai uždirba pelną
Rinkos formuotojams kompensuojama turto laikymo rizika, nes jie gali pastebėti vertybinio popieriaus vertės sumažėjimą įsigijus jį iš pardavėjo ir prieš parduodant pirkėjui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos formuotojas yra atskiras biržos dalyvis arba biržos įmonė, kuri taip pat perka ir parduoda vertybinius popierius savo sąskaita tokiomis kainomis, kurias jis pateikia savo biržos prekybos sistemoje, kurio pagrindinis tikslas yra gauti naudos iš „bid-ask“ kainų skirtumo, kuris yra suma, kuria prašoma kaina viršija rinkos turto pasiūlymo kainą. Dažniausias rinkos formuotojo tipas yra tarpininkavimo namai, teikiantys pirkimo ir pardavimo sprendimus investuotojams, siekiant išlaikyti finansų rinkų likvidumą.
Todėl rinkos formuotojai paprastai apmokestina aukščiau nurodytą paskirstymą už kiekvieną jų padengiamą vertybinį popierių. Pvz., Kai investuotojas ieško akcijų naudodamasis internetine maklerio įmone, jis gali pastebėti 100 USD pasiūlymo kainą ir 100, 05 USD siūlomą kainą. Tai reiškia, kad brokeris perka akcijas už 100 USD, tada jas parduoda potencialiems pirkėjams už 100, 05 USD. Vykdydamas didelę prekybą, nedidelis kainų skirtumas padidina didelį dienos pelną.
