Spekuliantai gauna blogą repą, ypač kai naftos kainos smarkiai padidėja arba valiutos vertė yra sukramtoma. Taip yra todėl, kad žiniasklaida dažnai painioja liniją tarp spekuliacijų ir manipuliacijų. Manipuliacija daro bendrą ekonominę žalą, o spekuliacija atlieka keletą svarbių funkcijų, kurios palaiko mūsų ekonomikos būklę., apžvelgsime spekuliantų funkciją rinkoje.
Kas yra spekuliantas?
Prieš gilindamiesi mes turime atskirti spekuliantą nuo jūsų tipiško tarpininko. Tarpininkas gali būti laikomas priemone, kuria produktai yra pasklidę. Tai būtų visai kitas pasaulis, jei turėtume prieigą tik prie produktų, kurių mums reikia ar norime, kurie buvo gaminami netoliese. Dažniausiai kiekvienas jūsų namo produktas turi bent tą komponentą, kuriam patekti reikėjo tarptautinės kelionės. Tarpininko antkainis paprastai atitinka medžiagas ir pridėtines išlaidas, naudojamas tiems produktams išsiųsti, rūšiuoti, maišyti ir demonstruoti šalia jūsų esančioje parduotuvėje, taip pat šiek tiek pelno, kad tarpininkas atliktų šią funkciją. Klevų sirupas patenka į Havajus, korėjietiški nešiojamieji kompiuteriai - į Niujorką ir kiti produktai - į vietas, kur galima gauti didesnį pelną.
Priešingai, spekuliantas uždirba savo pinigus pagal sutartis, kurios jam leidžia kontroliuoti prekes, niekada tiesiogiai jų netvarkant. Paprastai tariant, spekuliantai neorganizuoja jų kontroliuojamų prekių gabenimo ir saugojimo. Dėl tokio „laisvo požiūrio“ spekuliantai sukūrė klaidingą įvaizdį, kai finansininkai, šokinėjantys į rinkas, kurioms visiškai nerūpi, norėdami pasipelnyti iš gamintojų - žemės druskos rūšių, kurias įstatymų leidėjai visada gina.
Vengti trūkumų
Akivaizdžiausia funkcija, kurios žmonės nepaiso kritikuodami spekuliantus, yra jų sugebėjimas sustabdyti trūkumą. Trūkumas yra pavojingas, nes dėl jo kyla kainų šuoliai ar išteklių racionalumas. Jei per sausrą tam tikrais metais žūva pusė šieno derliaus, natūralu tikėtis, kad rudenį šieno kaina padidės dvigubai. Tačiau platesnėje masto ekonomijoje šiuos trūkumus nėra taip lengva pastebėti. Štai kodėl prekių spekuliantai padeda nepamiršti bendros produkcijos, atpažįsta trūkumą ir per tarpininkus perkelia prekes į reikalingas vietas (taigi ir didesnį pelną) - tarpininkus, kurie naudoja ateities sutartis savo sąnaudoms kontroliuoti. Šia prasme spekuliantai veikia kaip finansininkai, kad tarpininkas galėtų išlaikyti pasiūlą, tekančią visame pasaulyje.
Daugiau nei vien tarpininkų finansavimas, spekuliantai daro įtaką prekių, valiutų ir kitų prekių kainoms naudodamiesi ateities sandoriais, kad paskatintų atsargų kaupimąsi trūkumui. Vien todėl, kad norime pigaus naftos ar mangų, dar nereiškia, kad turėtume kaltinti spekuliantus kylant kainoms. Dažniau kiti veiksniai, tokie kaip OPEC ir atogrąžų uraganai, iškėlė labiau nepastovios kainos riziką ateityje, todėl spekuliantai kelia kainas dabar, kad sušvelnintų galimai didesnę kainą ateityje. Didesnė kaina slopina dabartinę paklausą, mažėja vartojimas ir skatina daugiau išteklių - daugiau žmonių imasi mango auginimo ar daugiau lėšų naftos paieškoms - eiti į didėjančias atsargas. Šis kainų išlyginimas reiškia, kad nors jūs galbūt neįvertinsite mokėti daugiau už dujas ar mangą, visada galėsite juos rasti.
Manipuliacijos prevencija
Nors žmonės gali pripažinti spekuliantų svarbą užkertant kelią trūkumui ir išlyginant kainas, tik nedaugelis spekuliacijų sieja su apsauga nuo manipuliacijų. Rinkose, kuriose vyksta sveikos spekuliacijos, ty dalyvauja daugybė skirtingų spekuliantų, daug sunkiau atsisakyti didelio masto manipuliacijų, o bandyti yra daug brangiau (ir, jei nepavyktų, tai dar brangiau). Ponas Varis ir Sidabrinis ketvirtadienis yra vykstančių manipuliacijų, kurios galiausiai žlugo, kai daugiau rinkos spekuliantų pradėjo priešingus sandorius, pavyzdžiai. Norėdami išvengti manipuliavimo rinkose, mums reikia ne mažiau spekuliacijų.
Mažai prekiaujamose rinkose kainos būtinai svyruoja, o manipuliavimo galimybės padidėja, nes keli spekuliantai gali padaryti daug didesnį poveikį. Rinkose, kuriose nėra spekuliantų, galios manipuliuoti kainomis kasmet svyruoja tarp gamintojų ir tarpininkų (pirkėjų) atsižvelgiant į pasėlių sveikatą ar prekės derlių. Dėl šių mažųjų monopolijų ir monopolijų daugiau kintamumo vartotojams perduodama kintamumas.
Pasekmės ir valiuta
Net palikdami prekių lygį ir eidami į vieną didžiausių pasaulio rinkų „forex“, galime pamatyti, kaip spekuliantai yra būtini norint užkirsti kelią manipuliacijoms. Vyriausybės yra vieni akivaizdžiausių manipuliatorių. Vyriausybės nori daugiau pinigų programoms finansuoti, taip pat nori tvirtos valiutos tarptautinei prekybai. Šie prieštaringi interesai skatina vyriausybes susieti savo valiutas ir išpūsti tikrąją vertę mokėti už vidaus išlaidas. Valiutų spekuliantai, pasinaudodami trumpalaikiais pranešimais ir kitomis priemonėmis, vyriausybes palaiko sąžiningai, spartindami infliacijos politikos padarinius.
Parodyk pinigus
Spekuliantai gali uždirbti daug pinigų, kai yra teisūs, ir tai gali supykdyti gamintojus ir vartotojus. Tačiau šis per didelis pelnas yra subalansuotas nuo rizikos, kuria jie apsaugo tuos pačius vartotojus ir gamintojus. Kiekvienam spekuliantui, uždirbančiam milijonus pagal vieną sutartį, yra bent tiek pat, kiek prarandama milijonų dėl prekybos - arba doleris kiekvienam iš milijono mažesnių sandorių. Labai nestabiliose rinkose, tokiose kaip po stichinių nelaimių ar juodosios gulbės įvykių, spekuliantai dažnai praranda pinigus, išlaikydami stabilias kainas, kompensuodami skirtumą iš savo gilių kišenių.
Apkabink spekuliantą
Apskaičiuota, kad spekuliacija mums padeda kur kas labiau, nei ji kada nors galėtų mums pakenkti, perkeldama riziką tiems, kurie gali tai tvarkyti. Nepaisant nesusipratimų ir neigiamumų, su kuriais susiduria spekuliantai, per didelis pelno potencialas ir toliau pritrauks žmones, kol vyriausybės nereglamentuos jų užmarštyje.
Nepaisant negatyvumo, skirto trumpųjų pardavėjų ir spekuliantų atžvilgiu, mums lengva pamiršti, kad jų veikla palaiko kainas, užkerta kelią trūkumui ir padidina prisiimamos rizikos dydį. Nenoriu tapti spekuliantu, tačiau svarbu, kad išsaugotume spekuliacinį investavimą žmonėms, kurie tai daro - daugiau nei svarbu, kad tai būtų sveikos rinkos ir gyvos ekonomikos būtinybė. Nereikia tapti spekuliantu ar net apkabinti kito pamatyto, tiesiog atminkite, kad kitą kartą staigiai sumokėdami galoną už dujas, mes dar turėsime šiek tiek lėšų kitai savaitei, metams, dešimtmetyje ir amžiuje. (Norėdami daugiau sužinoti apie tai, kaip suvaldyti dujų kainą .)
