Kas yra apyvartiniai vertybiniai popieriai
Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra likvidžios finansinės priemonės, kurias už protingą kainą galima greitai konvertuoti į grynuosius pinigus. Apyvartinių vertybinių popierių likvidumas atsiranda dėl to, kad paprastai būna mažesni nei vienerių metų terminai ir kad norma, pagal kurią juos galima įsigyti ar parduoti, nedaro įtakos kainoms.
Apyvartinis saugumas
Apyvartinių vertybinių popierių skaidymas
Paprastai įmonės atsargas laiko grynaisiais pinigais, kad paruoštų jas tokioms situacijoms, kai gali tekti greitai veikti, pavyzdžiui, pasinaudoti atsiradusia įsigijimo galimybe arba atlikti neapibrėžtuosius mokėjimus. Tačiau, užuot laikęs visus grynuosius pinigus savo kasoje, nesuteikiančią galimybę uždirbti palūkanų, įmonė investuos dalį grynųjų pinigų į trumpalaikius likvidžius vertybinius popierius. Tokiu būdu, užuot nesinaudojusi grynaisiais pinigais, įmonė gali užsidirbti iš to. Jei staiga atsiranda grynųjų pinigų poreikis, įmonė gali lengvai likviduoti šiuos vertybinius popierius. Trumpalaikių investicinių produktų pavyzdžiai yra turto grupė, priskiriama apyvartiniams vertybiniams popieriams.
Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra apibrėžiami kaip bet kuri neribota finansinė priemonė, kurią galima nusipirkti ar parduoti viešoje ar viešoje obligacijų biržoje. Todėl antrinę rinką turintys vertybiniai popieriai yra klasifikuojami kaip apyvartinis nuosavybės vertybinis popierius arba antrinės rinkos skolos vertybiniai popieriai. Kiti apyvartinių vertybinių popierių reikalavimai apima stiprią antrinę rinką, kuri gali palengvinti greitus pirkimo ir pardavimo sandorius, ir antrinę rinką, kurioje pateikiamos tikslios kainos kotiruotės investuotojams. Šių rūšių vertybinių popierių grąža yra maža dėl to, kad apyvartiniai vertybiniai popieriai yra labai likvidūs ir laikomi saugiomis investicijomis.
Apyvartinių vertybinių popierių pavyzdžiai yra paprastosios akcijos, komercinis vekselis, bankininkų sutikimai, iždo vekseliai ir kitos pinigų rinkos priemonės.
Apyvartiniai nuosavybės vertybiniai popieriai
Apyvartiniai nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti paprastieji arba pageidaujamieji. Tai yra kitos korporacijos turimi akcinės bendrovės nuosavybės vertybiniai popieriai, kurie yra išvardyti kontroliuojančiosios bendrovės balanse. Jei tikimasi, kad akcijos bus likviduojamos ar jomis bus prekiaujama per vienerius metus, kontroliuojančioji bendrovė jas pateiks kaip trumpalaikį turtą. Ir atvirkščiai, jei įmonė tikisi laikyti atsargas ilgiau nei vienerius metus, ji kapitalą pateiks kaip ilgalaikį turtą. Visi apyvartiniai nuosavybės vertybiniai popieriai, tiek trumpalaikiai, tiek ilgalaikiai, kotiruojami mažesne savikainos arba rinkos verte.
Tačiau jei įmonė investuoja į kitos įmonės nuosavybę norėdama įsigyti ar valdyti tą bendrovę, vertybiniai popieriai nelaikomi apyvartiniais nuosavybės vertybiniais popieriais. Vietoj to, įmonė savo balanse juos išvardija kaip ilgalaikę investiciją.
Apyvartiniai skolos vertybiniai popieriai
Apyvartiniais skolos vertybiniais popieriais laikomos visos trumpalaikės obligacijos, išleistos kitos bendrovės turimos akcinės bendrovės. Apyvartiniai skolos vertybiniai popieriai paprastai yra laikomi įmonės vietoj grynųjų, todėl dar svarbiau, kad būtų nustatyta antrinė rinka. Visi parduodami skolos vertybiniai popieriai yra apskaitomi savikaina įmonės balanse kaip trumpalaikis turtas tol, kol pardavus skolos instrumentą bus gautas pelnas ar nuostoliai.
Apyvartiniai skolos vertybiniai popieriai laikomi trumpalaikėmis investicijomis ir tikimasi parduoti per vienerius metus. Jei skolos vertybiniai popieriai turėtų būti laikomi ilgiau nei vienerius metus, jie turėtų būti klasifikuojami kaip ilgalaikė investicija įmonės balanse.
Apyvartinių vertybinių popierių naudojimas pagrindinėje analizėje
Apyvartinius vertybinius popierius analitikai įvertina atlikdami įmonės ar sektoriaus likvidumo rodiklio analizę. Likvidumo koeficientas matuoja įmonės sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius finansinius įsipareigojimus pagal numatytą terminą. Kitaip tariant, šis santykis įvertina, ar įmonė gali sumokėti trumpalaikes skolas naudodama savo likvidžiausią turtą. Likvidumo koeficientai apima:
1. Grynųjų pinigų santykis:
Visiem, kas noklusina, tacu Grynųjų pinigų santykis = Dabartiniai įsipareigojimaiMCS, kur: MCS = grynųjų pinigų ir apyvartinių vertybinių popierių rinkos vertė
Grynųjų pinigų santykis apskaičiuojamas kaip grynųjų pinigų ir apyvartinių vertybinių popierių rinkos vertės, padalytos iš trumpalaikių įmonės įsipareigojimų, suma. Kreditoriai teikia pirmenybę didesniam nei 1 santykiui, nes tai reiškia, kad įmonė galės padengti visas savo trumpalaikes skolas, jei jų terminas sueis dabar. Tačiau daugumos bendrovių grynųjų pinigų santykis yra žemas, nes per daug grynųjų pinigų ar daug investuoti į apyvartinius vertybinius popierius nėra labai pelninga strategija.
2. Srovės santykis:
Visiem, kas noklusina, tacu Dabartinis santykis = Trumpalaikiai įsipareigojimai dabartinis turtas
Dabartinis santykis matuoja bendrovės sugebėjimą sumokėti trumpalaikes skolas, naudojant visą trumpalaikį turtą, įskaitant apyvartinius vertybinius popierius. Jis apskaičiuojamas padalijus trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų.
3. Greitas santykis:
Visiem, kas noklusina, tacu Greitas santykis = Dabartiniai įsipareigojimaiGreitas turtas
Greitas santykis lemia tik greitą turto vertinimą vertinant įmonės likvidumą. Greitas turtas yra apibrėžtas kaip vertybiniai popieriai, kuriuos lengviau konvertuoti į grynuosius pinigus nei trumpalaikį turtą. Apyvartiniai vertybiniai popieriai laikomi greitu turtu. Greitojo santykio formulė yra greitas turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai. (Susijusią informaciją skaitykite skyriuje „Bendri apyvartinių vertybinių popierių pavyzdžiai“)
