Kas yra moralinis pavojus?
Moralinis pavojus yra rizika, kad šalis sąžiningai nesudarė sutarties arba nepateikė klaidinančios informacijos apie savo turtą, įsipareigojimus ar kredito galimybes. Be to, moralinė rizika taip pat gali reikšti, kad šalis turi paskatą prisiimti neįprastą riziką, desperatiškai bandydama uždirbti pelną prieš sudarant sutartį. Moralinis pavojus gali kilti bet kuriuo metu, kai dvi šalys susitaria viena su kita. Kiekviena sutarties šalis gali turėti galimybę gauti naudos iš elgesio, kuris prieštarauja sutartyje nustatytiems principams.
Bet kada, kai susitariančioji šalis neprivalo patirti galimų rizikos padarinių, padidėja moralinės žalos tikimybė.
Moralinė rizika
Pagrindiniai įleidžiami daiktai:
- Moralinis pavojus gali kilti tada, kai sutarties šalis gali rizikuoti ir nepatirti pasekmių. Moralinis pavojus yra įprastas skolinimo ir draudimo pramonėje, bet taip pat gali egzistuoti darbuotojų ir darbdavių santykiuose. Atsižvelgiant į 2008 m. Finansų krizę, kai kuriems namų savininkams, norintiems atsitraukti nuo hipotekos, buvo anksčiau nenumatyta moralinė rizika.
Moralinio pavojaus supratimas
Moralinė rizika kyla, kai viena sandorio šalis turi galimybę prisiimti papildomą riziką, neigiamai veikiančią kitą šalį. Sprendimas grindžiamas ne tuo, kas laikoma teisinga, bet tuo, kas teikia aukščiausią naudą, vadinasi, nuoroda į moralę. Tai gali būti taikoma veiklai finansų sektoriuje, pavyzdžiui, skolininko ar skolintojo sutarčiai, taip pat draudimo pramonei. Pavyzdžiui, kai turto savininkas įsigyja turtą, sutartis yra grindžiama mintimi, kad turto savininkas išvengs situacijų, kurios gali sugadinti turtą. Egzistuoja moralinė rizika, kad turto savininkas dėl turimo draudimo gali būti mažiau linkęs saugoti turtą, nes išmokėjimas iš draudimo bendrovės sumažina turto savininko naštą nelaimės atveju.
Moralinis pavojus taip pat gali kilti darbdavio ir darbuotojo santykiuose. Jei darbuotojas turi įmonės automobilį, už kurį nereikia mokėti už remontą ar techninę priežiūrą, darbuotojas gali būti mažiau atsargus ir labiau rizikuoti naudodamasis transporto priemone.
Kai moraliniai pavojai investuojant sukelia finansines krizes, dažnai padidėja griežtesnių vyriausybės reglamentų poreikis.
Moralinio pavojaus pavyzdys
Iki 2008 m. Finansinės krizės, kai sprogo būsto burbulas, tam tikri skolintojų veiksmai galėjo būti laikomi moraline rizika. Pvz., Hipotekos makleris, dirbantis skolintojui iš paskolos, galėjo būti skatinamas naudojant paskatas, tokias kaip komisiniai, kad būtų galima gauti kuo daugiau paskolų, neatsižvelgiant į skolininko finansines galimybes. Kadangi paskolas ketinta parduoti investuotojams, atitraukiant riziką nuo skolinančios institucijos, hipotekos makleris ir paskolos davėjas patyrė finansinę naudą iš padidėjusios rizikos, tuo tarpu minėtos rizikos našta galiausiai tektų investuotojams.
Kredito gavėjai, pradėję kovoti su hipotekos mokėjimais, taip pat patyrė moralinę riziką, spręsdami, ar bandyti įvykdyti finansinį įsipareigojimą, ar atsitraukti nuo paskolų, kurias vis sunkiau grąžinti. Mažėjant turto vertei, skolininkai savo paskolas gaudavo giliau po vandeniu. Būsto vertė buvo mažesnė nei suma, kurią reikia sumokėti už susijusias hipotekas. Kai kurie namų savininkai tai galėjo vertinti kaip paskatą pėsti, nes atsisakant turto jų finansinė našta sumažėtų.
