Kas yra „Net Option Premium“?
Grynoji opciono premija yra bendra suma, kurią investuotojas ar prekybininkas sumokės už vienos ar kelių pasirinkimo sandorių pardavimą ir tuo pat metu kitų įsigijimą. Derinys gali apimti bet kokį pirkimų ir skambučių skaičių bei jų atitinkamą vietą kiekviename. Grynųjų pasirinkimo sandorių premija gali būti teigiama, ty grynųjų grynųjų pinigų išeiga, arba neigiamas skaičius, kuris rodo grynąsias grynųjų pinigų įplaukas.
Grynojo pasirinkimo sandorio premija yra naudinga, nes opcionų prekeiviai dažnai užsiima kainų pasiskirstymu arba derinimo strategijomis, apimančiomis dvi ar daugiau opcionų. Kadangi kiekviena atskira opcionų sutartis padengs savo įmoką (ty jos rinkos kainą), grynoji opcionų premija prekybininkams padeda suprasti visas pinigų sumas ar įplaukas už sandorį su keliomis dalimis.
„Options Premium“
Suprasti grynosios pasirinkimo premiją
Grynųjų opcionų premija parodo prekybininkui, ką sukurs bendros išlaidos ar įplaukos iš daugelio sandorių pasirinkimo strategijos, tokios kaip paskirstymas ar derinys. Tai taip pat gali padėti prekybininkui pritaikyti strategiją, kad būtų pasiekta tam tikra bendra įmokų suma, įskaitant nulinių išlaidų poziciją. Žinant grynųjų pasirinkimo sandorių premiją taip pat būtina apskaičiuoti maksimalius nuostolius ir pardavimo santykį, kai prekyba apima kelis pasirinkimo sandorius.
Kaip veikia grynojo varianto premija
Pvz., Tarkime, kad investuotojas nori užimti sintetinę padengtos pirkimo poziciją tam tikroje akcijoje. Jei investuotojas sumoka 2, 50 USD už lotą už pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 55 USD, ir tada parduoda pirkimo pasirinkimo sandorį ta pačia pardavimo kaina už 1 USD už partiją. Šiame pavyzdyje grynoji opciono premija yra 1, 50 USD (2, 50–1, 00 USD).
Kita vertus, jei investuotojas sumoka 0, 50 USD už lotą už pardavimo pasirinkimo sandorį su ta pačia pardavimo kaina ir parduos pirkimo pasirinkimo sandorį už 1 USD už lotą, tada grynosios pinigų įplaukos (neigiama grynojo opciono premija) sudarys 0, 50 USD. (0, 50 USD - 1, 00 USD).
Kartais prekybininkas nori inicijuoti pasirinkimo galimybių paskirstymą, kad grynosios pinigų išlaidos būtų nemokamos arba būtų nemokamos. Paprastai šios struktūros yra santykinio skirtumo arba nulinės kainos apykaklės. Pvz., Jei aukščiau pateiktame pavyzdyje nurodytas 55 USD streikas yra prekybas 2, 50 USD, o 50 USD streikas yra 1, 25 USD, prekybininkas galėtų nusipirkti vieną iš 55 USD išleidimų ir tuo pat metu parduoti du iš 50 USD įvedimų, sugeneruodamas po vieną dviejų koeficientų skirtumas, lygus nulinei grynajai įmokai. Žinoma, keičiantis pagrindinėms akcijoms ar bėgant laikui, šių pasirinkimo sandorių kainos keisis skirtingai, o kainų skirtumo vertė atitiks nulį tiek prekybininko naudai, tiek jo atžvilgiu.
