Kas yra triukšmas?
Plačiame analitiniame kontekste triukšmas reiškia informaciją ar veiklą, kuri supainioja ar klaidingai pateikia tikras pagrindines tendencijas. Finansų rinkose triukšmas gali apimti nedidelius kainų pataisymus rinkoje, taip pat kainų svyravimus, vadinamus nepastovumu, kurie iškreipia bendrą tendenciją. Tačiau dėl rinkos triukšmo investuotojams gali būti sudėtinga išsiaiškinti, kas skatina tendenciją ir ar tendencija keičiasi, ar tik patiria trumpalaikį svyravimą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Triukšmas reiškia informaciją ar veiklą, kuri supainioja ar klaidingai pateikia tikras pagrindines tendencijas.Finansų rinkose triukšmas gali apimti nedidelius kainų pokyčius ir pataisas, kurios iškreipia bendrą tendenciją.Rinkos triukšmas gali apsunkinti galimybę nustatyti, kas skatina tendenciją, ar tendencija keičiasi arba patiria tik trumpalaikį nepastovumą.
Triukšmo supratimas
Triukšmas gali reikšti akcijų rinkos aktyvumą, kurį sukelia prekybos programomis, dividendų išmokos ar kiti reiškiniai, neatspindintys bendros rinkos nuotaikos. Dividendai yra grynieji mokėjimai, kuriuos įmonės moka investuotojams kaip atlygį už savo akcijų turėjimą. Triukšmo sąvoka buvo oficialiai įvesta 1986 m. Orientyre, kurį pateikė ekonomistas Fischeris Blackas. Joje teigiama, kad „triukšmas“ turi būti atskirtas nuo „informacijos“ ir kad neproporcingai daug prekybos vyko remiantis triukšmu, o ne įrodymais.
Visa prekyba yra šiek tiek spekuliacinė, tačiau triukšmo prekybininkai laikomi ypač reakcingi ir pasikliauja tendencingomis naujienomis, akivaizdžiais kainų kilimais ar kritimais ar žodžiu, o ne pagrindine kompanijų analize.
Triukšmas ir laiko rėmai
Paprastai kuo trumpesnis laikotarpis, tuo sunkiau atskirti prasmingus rinkos pokyčius nuo triukšmo. Vertybinio popieriaus kaina tam tikrą dieną gali labai skirtis, tačiau beveik nė vienas iš šių judėjimų nereiškia esminio vertybinio popieriaus vertės pokyčio. Dienos prekiautojai trumpalaikiais vertybiniais popieriais prekiauja siekdami įeiti ir išeiti iš pozicijos per kelias minutes ar valandas. Kai kurie prekybininkai triukšmu bando pasinaudoti rinkos triukšmu, sudarydami pirkimo ir pardavimo sandorius, nenaudodami pagrindinių duomenų.
Ilgesnis laikotarpis gali suteikti aiškesnį tendencijos vaizdą. Pvz., Akcijos kelias valandas gali nepaprastai svyruoti naujienose apie pajamas. Tačiau palyginus kainų pokyčius su pastarųjų kelių mėnesių tendencijomis, pajamos gali būti nedidelės, palyginti su bendra tendencija. Tik užuomina užtikrina informacijos patikimumą ir tai, ar naujausios naujienos ar įvykiai paveiks tendenciją. Perkant ir parduodant atsargas sparčiu, trumpalaikiu tempu, gali būti sunku atskirti „informaciją“ nuo „triukšmo“.
Triukšmo priežastys
Pasitaiko rinkos svyravimų, kurie paprastai būna triukšmingi. Informacija dienos metu paprastai sukelia trumpalaikius kainų svyravimus. Dažniau nei ne (nebent tai yra svarbus pranešimas ar įvykis), tendencija paprastai išlieka nepakitusi, kai triukšmas nusistovi.
Trumpalaikis svyravimas ar kainų svyravimas gali būti programų prekybos rezultatas, o tai reiškia, kad didelė investicinė institucija yra užprogramuota kompiuteriais sudaryti sandorius, kai kainos pasiekia tam tikrą lygį. Taip pat patartina būti budriems dirbtiniams burbulams, kurie dažnai sukuriami, kai daugelis triukšmo prekybininkų susirenka pirkinius vienoje įmonėje ar pramonėje. Rinkos triukšmas taip pat gali lemti pataisymus ar atvirkštinį judėjimą, viršijantį dešimt procentų vertybinio popieriaus vertės. Šios pataisos paprastai yra reikšmingo vertybinio popieriaus ar indekso pervertinimo pataisymai.
Turėti sistemą: alternatyva prekybai triukšmu
Daugelis prekybininkų sukuria prekybos sprendimų priėmimo procesus ir taisykles, kad padėtų išvengti triukšmo. Šie prekybininkai nustato iš anksto nustatytus rizikos ir atlygio parametrus, tai reiškia, kad jie žino, kiek nori rizikuoti prekyboje, taip pat kada gauti pelno ar atsisakyti pozicijos.
Sudarant prekybos planą, investuotojai tam tikru tikslumu bando nustatyti, kas būtų pelninga jų dabartinė padėtis. Paprastai investuotojai, neturintys prekybos proceso, kad galėtų priimti sprendimą, yra labiau linkę į triukšmo prekybą. Žinoma, sprendimų priėmimas remiantis asmenine prekybos strategija nepašalina jautrumo dezinformacijai. Tačiau prekybininkai, kurie žino, ko ieško, yra daug mažiau linkę triukšmo nei tie, kurie pasitiki naujienomis ar kitais svyravimais.
