Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) skyrė 1, 25 mln. USD nuolaidą internetiniam brokeriui „Robinhood“ už geriausius vykdymo pažeidimus ir priežiūros nesėkmes, įvykusius nuo 2016 m. Spalio mėn. Iki 2017 m. Lapkričio mėn.
Kaip rašoma pranešime spaudai, nulinės komisijos tarpininkas nukreipė klientų nepagrįstus akcijų pavedimus keturiems brokerių platintojams ar rinkos formuotojams mainais į nuolaidą, neužtikrindamas, kad jie būtų geriausios vykdymo rinkos. Pinigų gavimas už užsakymų srautus yra žinomas kaip mokėjimas už pavedimų srautus, ir nors tai nėra neteisėta, FINRA reikalauja, kad įmonės atliktų vykdymo kokybės patikrinimą pagal užsakymus arba reguliariai ir griežtai, kad užtikrintų, jog klientai gauna geriausios kainos. Sakoma, kad „Robinhood“ tik nustatė savo esamų maršruto maršrutų vykdymo kokybę ir nesvarstė alternatyvių rinkų.
Reguliatorius teigė, kad „Robinhood“ taip pat neatliko sistemingo kelių rūšių pavedimų, pvz., Neparduotinų ribinių, „stop“ ir „ne įprastų“ prekybos valandų, užsakymų, geriausios vykdymo peržiūros.
„Geriausias klientų pavedimų vykdymas yra pagrindinis investuotojų apsaugos reikalavimas“, - teigė Jessica Hopper, FINRA vykdymo departamento vyresnioji viceprezidentė ir laikinoji vadovė. "FINRA įmonės narės, vykdydamos reguliarias ir griežtas peržiūras, turi būti protingos, norėdamos pasiekti geriausią rezultatą savo klientams."
Pagrindinė priežastis, kodėl FINRA reikalauja brokerių pranešti, kaip jie vykdo savo pavedimus, yra ta, kad rinkos formuotojai, kurie moka brokeriams už jų užsakymų srautą, paprastai vykdo tuos sandorius pagal savo atsargas, o ne vykdo pavedimus matomose biržose. FINRA taisyklės, užtikrinančios, kad šie pavedimai būtų vykdomi pagal geriausią nacionalinį pasiūlymą (NBBO), buvo priimtos 2005 m. Pavadinimu Reglamentas NMS.
FINRA taip pat nustatė, kad platformos priežiūros sistema "nebuvo pagrįstai sukurta siekiant įvykdyti geriausius jos įsipareigojimus". Rašytinėse firmos priežiūros procedūrose tik pakartoti norminiai reikalavimai ir nepateikta jokių nurodymų, kaip prižiūrėti, kad būtų laikomasi tų reikalavimų.
„Robinhood“, kuri nuo 2013 m. Spalio mėn. Yra FINRA narė ir aptarnauja maždaug 10 milijonų žmonių, nepripažino ir nepaneigė jokių pažeidimų, tačiau sutiko sumokėti baudą ir pasamdyti nepriklausomą konsultantą, kuris atliktų išsamų jos sistemų ir procedūrų patikrinimą.
Bendrovės atstovas spaudai teigė, kad faktai, kuriais grindžiamas atsiskaitymas, neatspindi dabartinės praktikos ar procedūrų. „Per pastaruosius dvejus metus mes žymiai patobulinome savo vykdymo stebėjimo įrankius ir procesus, susijusius su geriausiu vykdymu, ir užmezgėme ryšius su papildomais rinkos formuotojais“, - sakė jie.
Populiari programa buvo paleista 2014 m. Ir yra skirta jauniems investuotojams. Stebėdami „Occupy Wall Street“ judėjimą, įkūrėjai teigė, kad nori „demokratizuoti patekimą į rinkas“. Anot „Bloomberg“, įmonė, kurios 2019 m. Liepos mėn. Finansavimo etapas buvo įvertinta 7, 6 milijardo JAV dolerių, uždirba maždaug pusę savo pajamų iš užsakymų srautų nuolaidų. Neseniai ji teigė, kad programą turi 10 milijonų klientų. Dešimtajame dešimtmetyje Bernie Madoff'as pradėjo prieštaringą trečiųjų šalių, mokančių brokeriams, kad gautų užsakymus, „Wall Street“ susitarimą.
