Tikimasi, kad instituciniai investuotojai ir toliau skatins biržoje prekiaujamų fondų (ETF) naudojimą, ir, remiantis 8-osios metinės „Greenwich Associates“ JAV ETF studijos duomenimis, pagrindinė priežastis, dėl kurios padidėjo priėmimas, yra ETF siūlomas universalumas. Tyrimas atliekamas kartu su „BlackRock, Inc.“ (BLK), pagrindine „iShares“, didžiausio pasaulyje ETF rėmėjo, bendrove.
Tyrimas buvo atliktas nuo 2017 m. Spalio mėn. Iki 2018 m. Vasario mėn., Apklausus 180 institucinių investuotojų, kurių dauguma valdo mažiausiai 25 milijardus JAV dolerių turtą. Remiantis tyrimu, maždaug 20% apklaustųjų valdo mažiausiai 100 milijardų dolerių turtą. Tyrimo dalyviai yra registruoti patarėjai dėl investicijų (RIA), fondų valdytojai, draudimo bendrovės ir kiti. Instituciniai investuotojai naudoja ETF įvairiais būdais, įskaitant kaip atskirų akcijų, obligacijų, investicinių fondų ir išvestinių priemonių portfelio papildymą ar alternatyvą.
„Institucijos labiau naudojasi ETF vykdydamos strategines portfelio funkcijas“, - teigė „Greenwich Associates“ atstovai. "Jie naudojasi ETF, kad gautų investicijas į pagrindinio portfelio paskirstymą ir kaip pagrindą strategijoms iš viršaus į apačią, kurios sukuria alfa per turto paskirstymą, o ne pasirinkdami vertybinius popierius." Maždaug trečdalis apklaustųjų teigė planuojantys padidinti ETF asignavimus per ateinančius 12 mėnesių. Daug kas atkreipė dėmesį į tai, kad padidės fiksuotų pajamų ETF, nes Federalinis rezervų bankas ir toliau didina palūkanų normas.
Išmanioji beta versija
„Greenwich Associates“ tyrimas taip pat rodo, kad instituciniai investuotojai vis dažniau svarsto ir naudoja išmaniuosius beta ETF. „Visų pirma padidėjo išmaniųjų beta ETF, kurie taiko faktoriais pagrįstas investavimo strategijas ir kitus taisyklėmis pagrįstus metodus, paklausa“, - teigė „Greenwich Associates“ atstovas. "Populiariausias tos kategorijos produktas: mažiausio nepastovumo ETF, kurie apsaugo portfelius nuo nepastovumo lygio padidėjimo."
Prie populiarių vieno faktoriaus ETF priklauso „iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF“ (MTUM), o „iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF“ (USMV) yra didžiausias šalies mažo nepastovumo fondas. Apklausa parodė, kad 44 proc. Respondentų pripažino, kad 2017 m. Pabaigoje investavo į išmaniuosius beta ETF, palyginti su 37 proc. 2016 m. Pabaigoje. Pusė institucinių investuotojų, šiuo metu naudojančių išmaniuosius beta ETF, naudojasi vieno veiksnio fondais, o 53 proc. apimančios daugiafaktorius produktus, rodo apklausa. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Apklausa sako: Investuotojai mėgsta „Smart Beta“ .)
Kėlimo apribojimai
Anksčiau daugeliui institucinių investuotojų buvo draudžiama naudoti ETF dėl vidaus politikos, tačiau šis skaičius mažėja, ir tai gali paskatinti aktyvesnį ETF priėmimą instituciniu lygmeniu. Grinvičo tyrimas praneša, kad vos 9% respondentų 2017 m. Teigė, kad jiems buvo draudžiama naudoti ETF, palyginti su 24% ankstesniais metais.
„Investuotojai ir toliau kreipiasi į ETF norėdami išreikšti savo požiūrį greitai besikeičiančiose rinkose, sakė Ravi Goutam, „ iShares Pensions “, fondo ir fondo komandos„ BlackRock “vadovas.„ Vasario nepastovios pasaulinės akcijų rinkos veiklos metu klientai naudojo ETF efektyviam likvidumui padengti. rinkos pozicijas antrinėje rinkoje. Institucijos taip pat bendradarbiauja su „BlackRock“, kad sukurtų sprendimus, kuriuose novatoriškais būdais būtų naudojami ETF, siekiant absoliučios grąžos ir teigiamų rezultatų. “(Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Institucijos, skatinančios ETF pramonės augimą .)
