Koks yra kainos ir pardavimo santykis?
Kainos ir pardavimo (P / S) santykis yra vertinimo santykis, kuris palygina įmonės akcijų kainą su jos pajamomis. Tai yra kiekvieno įmonės pardavimo ar pajamų dolerio vertės rodiklis.
P / S santykis gali būti apskaičiuojamas arba padalijant įmonės rinkos kapitalizaciją iš bendro pardavimo per nustatytą laikotarpį - paprastai dvylika mėnesių, arba kiekvienos akcijos pagrindu, padalijant akcijų kainą iš vienos akcijos pardavimo. P / S santykis taip pat žinomas kaip „pardavimo daugkartinis“ arba „daugybinis įplaukos“.
Kainos ir pardavimo (P / S) santykio apskaičiavimas
Visiem, kas noklusina, tacu P / S santykis = SPSMVS, kur: MVS = vienos akcijos rinkos vertėSPS = vienos akcijos pardavimai
Norint nustatyti P / S santykį, dabartinę akcijų kainą reikia padalyti iš vienos akcijos pardavimo. Dabartinę akcijų kainą galite sužinoti įdėdami akcijų simbolį į bet kurią pagrindinę finansų svetainę. Vienos akcijos pardavimo metrika apskaičiuojama padalinant bendrovės pardavimus iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- P / S santykis yra pagrindinė analizės ir vertinimo priemonė, parodanti, kiek investuotojai nori mokėti už akcijos pardavimo dolerį. P / S santykis paprastai apskaičiuojamas dalijant akcijų kainą iš pagrindinės bendrovės vienos akcijos pardavimų. P / S santykis neatsižvelgia į tai, ar įmonė uždirba, ar uždirbs.
Kainos ir pardavimo santykis
Koks gali būti jūsų kainos ir pardavimo (P / S) santykis
Kainos ir pardavimo santykis yra pagrindinė analizės ir vertinimo priemonė investuotojams ir analitikams. Šis santykis parodo, kiek investuotojai nori mokėti už pardavimo dolerį. Kaip ir visi santykiai, P / S santykis yra pats aktualiausias, kai naudojamas palyginant to paties sektoriaus įmones. Mažas santykis gali reikšti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos, o santykis, žymiai didesnis už vidurkį, gali reikšti pervertinimą.
Paprastai pardavimo ir pardavimo santykio metu naudojamas 12 mėnesių laikotarpis paprastai yra praėjusių keturių ketvirčių (dar vadinamų 12 mėnesių pabaigoje arba TTM) arba paskutinių arba einamųjų fiskalinių metų. Kainos ir pardavimo santykis, pagrįstas prognozuojamais einamųjų metų pardavimais, vadinamas išankstiniu santykiu.
Kaip naudoti kainos ir pardavimo santykį (P / S)
Kaip pavyzdį apsvarstykite „Acme Co.“ ketvirčio pardavimus, parodytus žemiau esančioje lentelėje. 1 fiskalinių metų (FY1) pardavimai yra faktiniai pardavimai, o 2 FY pardavimai yra vidutinės analitikų prognozės (tarkime, kad šiuo metu esame FY2 pirmojo ketvirčio). „Acme“ turi 100 milijonų neapmokėtų akcijų, o šiuo metu akcijos prekiauja 10 USD.
| FY1 – Q1 | FY1 – Q2 | FY1 – Q3 | FY1 – Q4 | FY2 – Q1 | FY2 – Q2 | FY2 – Q3 | FY2 – Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pajamos (mln. USD) | 100 USD | 110 USD | 120 USD | 5 USD 5 | 130 USD | 135 USD | 130 USD | 125 USD |
Šiuo metu „Acme“ P / S santykis 12 mėnesių pabaigoje bus apskaičiuojamas taip:
- Pardavimai per pastaruosius 12 mėnesių (TTM) = 455 mln. USD (visų FY1 verčių suma) Vienai akcijai parduoti (TTM) = 4, 55 USD (455 mln. USD pardavimų / 100 mln. Neapmokėtų akcijų) P / S santykis = 2, 2 (10 USD akcijų kaina / 4, 55 USD) vienos akcijos pardavimai)
„Acme“ P / S santykis einamaisiais fiskaliniais metais būtų apskaičiuojamas taip:
- Pardavimai einamaisiais fiskaliniais metais (FY2) = 520 mln. USDPardavimas vienai akcijai = 5, 20 USD / S santykis = 10 USD / 5, 20 = 1, 92 USD
Jei „Acme“ kolegos, kurie, mūsų manymu, yra įsikūrę tame pačiame sektoriuje ir yra panašaus dydžio pagal rinkos kapitalizaciją, prekiauja vidutiniu P / S santykiu (TTM) 1, 5, palyginti su „Acme“ 2, 2, tai rodo priemokos vertinimą kompanija. Viena to priežasčių gali būti 14, 2% pajamų augimas, kurį „Acme“ tikimasi paskelbti einamaisiais fiskaliniais metais (520 mln. USD, palyginti su 455 mln. USD), kuris gali būti geresnis nei tikimasi jos bendraamžiams.
Žengdami šį žingsnį toliau, pagalvokite apie „Apple“ (NASDAQ: AAPL) fiskalines 2018 metų pajamas, kurios sudaro 265, 6 milijardo JAV dolerių. Turėdamas 4, 73 milijardo neapmokėtų akcijų 2019 m. Sausio mėn., „Apple“ vienos akcijos pardavimai siekia 56, 15 USD. Akcijos kaina yra 156, 82 USD, o P / S santykis yra 2, 8. Tuo tarpu „Google“ (NASDAQ: GOOGL) prekiauja esant 5, 9 P / S santykiui, o „Microsoft“ (NASDAQ: MSFT) - 7, 2, tai rodo, kad „Apple“ gali būti nepakankamai įvertinta.
Skirtumas tarp P / S santykio ir EV / Pardavimų
Į P / S santykį neatsižvelgiama į skolas. Tačiau įmonės vertės ir pardavimo santykis (EV / pardavimai) yra. EV / pardavimo santykis naudoja įmonės vertę, o ne rinkos kapitalizaciją, kaip P / S santykis. Įmonės vertė prideda skolas ir privilegijuotas akcijas prie rinkos viršutinės ribos ir atima grynuosius pinigus. Teigiama, kad EV / pardavimo santykis yra didesnis, nors jis apima daugiau žingsnių ir ne visada yra toks lengvai prieinamas.
P / S santykio naudojimo apribojimai
P / S santykis neatsižvelgia į tai, ar įmonė uždirba, ar kada nors uždirbs. Taip pat gali pasirodyti sunku palyginti įvairių pramonės šakų įmones. Vaizdo žaidimus gaminančios įmonės, palyginti su mėgstamomis mažmeninės prekybos prekėmis, pardavimus pavers pelnais turės skirtingas galimybes.
Taip pat P / S santykiai neatsižvelgia į skolų apkrovas ar įmonės balanso būklę. T. y., Įmonė, beveik neturinti skolų, bus patrauklesnė nei labai skolinga įmonė, turinti tą patį P / S santykį.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas AprašymasSusijusios sąlygos
Kaip naudoti įmonės vertę pagal pardavimą Keli įmonės vertės pokyčiai (EV / pardavimai) yra vertinimo priemonė, kuri palygina įmonės įmonės vertę (EV) su jos metiniais pardavimais. „Pardavimas pagal EV“ suteikia investuotojams kiekybinę metriką, kiek kainuoja įsigyti įmonės pardavimų. daugiau Kainos ir pajamų santykis - P / E santykis Kainos ir pelno santykis (P / E santykis) yra apibrėžiamas kaip santykis vertinant bendrovę, kuri matuoja dabartinę akcijų kainą, palyginti su jos pelnu vienai akcijai. daugiau įmonės vertės - EV įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertė, dažnai naudojama kaip išsami alternatyva akcijų rinkos kapitalizacijai. Į savo skaičiavimus EV įtraukia įmonės rinkos kapitalizaciją, taip pat trumpalaikes ir ilgalaikes skolas bei visus grynuosius pinigus įmonės balanse. daugiau Daugkartinio požiūrio apibrėžimas Daugkartinis požiūris yra vertinimo teorija, pagrįsta idėja, kad panašus turtas parduodamas panašiomis kainomis. daugiau Keli apibrėžimai Keli skaičiuojami kai kurie įmonės finansinės gerovės aspektai, nustatomi dalijant vieną metriką į kitą. daugiau „Išankstinio kainos ir uždarbio“ viduje - išankstinio P / E metrika Išankstinis kainos ir uždarbio santykis (išankstinis P / E) yra P / E santykio matas, naudojant apskaičiuotą P / E prognozuojamą pelną. Nors šioje formulėje naudojamas uždarbis yra apytikslis ir nėra toks patikimas kaip dabartiniai ar istoriniai uždarbio duomenys, apskaičiuota P / E analizė vis tiek turi naudos. daugiau partnerių nuorodųsusiję straipsniai
Finansiniai santykiai
Kaip naudoti kainos ir pardavimo santykį su atsargomis
Pagrindinės analizės įrankiai
Svarbiausi centai „Penny“ akcijų finansiniai santykiai
Finansiniai santykiai
Greitai išanalizuokite investicijas naudodami santykį
Finansiniai santykiai
Santykių naudojimas norint nustatyti, ar vertybiniai popieriai yra pervertinti, ar nepakankamai
Finansiniai santykiai
Kas laikoma palankiu kainos ir pardavimo santykiu?
Finansiniai santykiai
Kokie yra pagrindiniai pajamų ataskaitos santykiai?
