Piramidės yra susijusios su pelningų pozicijų padidinimu, norint pasinaudoti gerai veikiančiu instrumentu. Tai leidžia uždirbti didelį pelną, kai padėtis auga. Geriausia tai, kad tinkamai atlikus, tai neturi padidinti rizikos., mes nagrinėsime piramidinius sandorius ilgose pozicijose, tačiau tas pačias sąvokas galima pritaikyti ir skolintų vertybinių popierių pardavimo atveju.
Klaidingos nuomonės apie piramidę
Piramidės nėra „vidurkio mažinimas“, o tai reiškia strategiją, kai prarandama pozicija pridedama už kainą, kuri yra mažesnė už kainą, iš pradžių sumokėtą, faktiškai sumažinant vidutinę pozicijos pradinę kainą. Piramidės didinimas suteikia galimybę visapusiškai išnaudoti aukštos kokybės turtą ir taip padidinti grąžą. Vidutinis vidurkis yra daug pavojingesnė strategija, nes turtas jau parodė silpnybę, o ne jėgą. (Norėdami daugiau perskaityti, skaitykite: Vidutiniškai žemyn: gera idėja ar didelė klaida? )
Piramidė taip pat nėra tokia rizikinga - bent jau ne, jei ji vykdoma tinkamai. Nors turtas bus ilgesnis, o ilgalaikės pozicijos atveju bus mokamos didesnės kainos, o tai sumažins pirminių pozicijų pelną, jei turtas pasikeis, tačiau pelno suma bus didesnė, užimant tik vieną poziciją.
Kodėl tai veikia
Piramidės veikia todėl, kad prekybininkas tik prideda pozicijas, kurios didina pelną ir rodo nuolatinės stiprybės signalus. Šiuos signalus būtų galima tęsti, nes akcijos krinta į naujas aukščiausias vietas arba kaina nepatenka į ankstesnius žemiausius kursus. Iš esmės mes pasinaudojame tendencijomis, pridedant savo pozicijos dydį prie kiekvienos tos tendencijos bangos.
Piramidžių darymas yra naudingas ir tuo atveju, kai rizika (atsižvelgiant į didžiausius nuostolius) neturi didėti pridedant prie pelningos esamos pozicijos. Originalūs ir ankstesni papildymai parodys pelną prieš atlikdami naują papildymą, o tai reiškia, kad bet kokie galimi nuostoliai dėl naujesnių pozicijų bus kompensuoti ankstesniais įrašais.
Be to, kai prekybininkas pradeda vykdyti piramidę, per greitai pasiimti pelną labai sumažėja. Vietoj to, kad išeitų iš kiekvieno galimo pasikeitimo ženklo, prekybininkas yra priverstas būti analitiškesnis ir žiūrėti, kad pamatytų, ar pasikeitimas yra tik pauzė pagreityje, ar tikrasis tendencijos pokytis. Tai prekybininkui taip pat suteikia išankstinį supratimą, kad jis (ji) neturi sudaryti tik vieno sandorio pagal tam tikrą galimybę, bet iš tikrųjų gali sudaryti kelis sandorius, kai juda.
Pavyzdžiui, užuot prekiavęs 1 000 akcijų vienu įėjimu, prekybininkas gali „pasijusti rinkoje“, atlikdamas pirmąjį 500 akcijų pardavimą, o vėliau atlikdamas daugiau sandorių, nes rodo pelną. Piramiduodamas prekybininkas iš tikrųjų gali užimti didesnę poziciją nei 1 000 akcijų, kuriomis jis ar ji galėjo prekiauti vienu smūgiu, nes trys ar keturi įrašai gali sudaryti 1500 ar daugiau akcijų poziciją. Tai atliekama nedidinant pradinės rizikos, nes pirmoji pozicija yra mažesnė, o papildymai daromi tik tuo atveju, jei kiekvienas ankstesnis papildymas rodo pelną. Pažvelkime į pavyzdį, kaip tai veikia ir kodėl jis veikia geriau, nei tik užimti vieną poziciją ir ją išstumti.
Pritaikymas realiame pasaulyje
Paprasčiau tarkime, kad mes prekiaujame akcijomis savo pirmuoju pavyzdžiu ir turime 30 000 USD prekybos sąskaitos limitą. Maksimali rizika, kurios norime rizikuoti viena prekyba, yra 1–2% mūsų sąskaitos. Naudodami maksimalų 1% sustojimą doleriais, mes tik norime rizikuoti 300 USD. Prekyba bus sustabdyta, kad netektų daugiau nei to. Peržiūrime akcijų, kuriomis prekiaujame, diagramą ir pasirenkame, kur yra buvęs paramos lygis. Mūsų stotelė bus šiek tiek žemiau. Jei dabartinė kaina yra 50 centų nuo paskutinio palaikymo lygio ir pridedame nedidelį rezervą (taigi, 55 centus), galime pasiimti 545 akcijas (300 USD / 0, 55 USD = 545). Suapvalinkite šį skaičių žemyn ir paimkite tik 500 akcijų; mūsų rizika dabar yra mažesnė nei 300 USD.
Mes galėtume nusipirkti 500 savo akcijų ir jomis pasibelsti, parduoti jas, kai tik atrodysime tinkami, arba galėtume nusipirkti mažesnę poziciją, galbūt 300 akcijų, ir pridėti prie jos, nes tai rodo pelną. Jei akcijos ir toliau augs, mes turėsime didesnę poziciją (taigi ir didesnį pelną) nei 500 akcijų, o akcijų kritimo atveju prarasime tik 300 akcijų pinigus - nuostolis bus tik 165 USD (0, 55 * 300), o ne iki 275 USD (0, 55 * 500), jei užimkime tik statinę 500 akcijų poziciją.
Pažvelkime į pavyzdį, naudodamiesi 15 minučių diagrama apie Didžiosios Britanijos svaras prieš Japonijos jeną (GBP / JPY). Apskritimai yra įrašai, o eilutės - tai kainos, į kurias mūsų stotelių keliamos kainos po kiekvienos iš eilės einantis aukščiau.
Tokiu atveju mes naudosime paprastą strategiją, kaip patekti į naujas aukštumas. Mūsų stotelės pakils iki paskutinės žemos sūpynės po naujo įvažiavimo. Jei pasiekiama stop kaina, visos pozicijos išbraukiamos. Mūsų įrašai yra 155.50, 156.90, 158.10 ir 159.20, nes mes pridedame savo poziciją kiekvienu paskesniu judesiu į naujas aukštumas po perversmo. Naujausias žemiausias važiavimo laipsnis rodo, kad pradinis sustojimas yra 154, 15, o po to palaipsniui 155, 50, 157, 00, 157, 50. Pagaliau mes turime atvirkštinį variantą ir rinka nesugeba pasiekti savo senų aukštumų. Kadangi ši žema kaina leidžia žemesnei kainai, mes vykdome sustojimą užsakyme 160.20 val., Išeidami iš visos pozicijos už tą kainą. (Norėdami sužinoti daugiau, žr. „Ar spaudimas prekybai, tik spaudimas jūsų sėkmei?“ )
Verdiktas
Tarkime, kad galime nusipirkti penkias valiutų porų partijas už pirmą kainą ir palaikyti ją iki išėjimo, arba iš pradžių nusipirkti tris partijas ir pridėti po dvi partijas kiekviename diagramoje nurodytame lygyje. Pirkimo ir išlaikymo strategija padidina 5 x 470 taškus arba iš viso 2 350 kauliukus. Dėl piramidės strategijos padidėja (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2 690 kauliukų. Tai beveik 15% padidėjęs pelnas, nedidinant pradinės rizikos. Tai gali būti dar labiau padidinta užėmus didesnę pradinę padėtį arba padidinus papildomų pozicijų dydį.
Piramidės problemos
Problemų gali kilti dėl piramidės rinkose, kuriose tendencija „skirtis“ nuo vienos dienos iki kitos. Dėl trūkumų sustojimai gali būti lengvai išpūsti, dėl to prekybininkas patiria didesnę riziką, nuolat papildydamas pozicijas aukštesnėmis ir aukštesnėmis kainomis. Didelis atotrūkis gali reikšti labai didelius nuostolius.
Kita problema yra tai, ar tarp įrašų yra labai dideli kainų pokyčiai; dėl to pozicija gali tapti „ypač sunki“, reiškianti, kad galimi nuostoliai dėl naujausių papildymų gali ištrinti visą pelną (ir potencialiai daugiau), nei buvo padaryta ankstesniuose įrašuose.
Baigiamosios pastabos
Svarbu atsiminti, kad piramidės strategija gerai veikia tendencijose esančiose rinkose ir duos didesnį pelną nedidindama pirminės rizikos. Norint išvengti padidėjusios rizikos, stotelės turi būti nuolat keičiamos iki naujausio palaikymo lygio. Venkite rinkų, kuriose yra didelių kainų spragų, ir visada įsitikinkite, kad papildomos pozicijos ir atitinkami sustojimai užtikrins, kad vis tiek gausite pelno, jei rinka pasisuks. Tai reiškia, kad turite žinoti, kiek toli yra jūsų įrašai, ir sugebėti kontroliuoti su tuo susijusią riziką, kad sumokėsite daug didesnę kainą už naują poziciją. (Norėdami daugiau sužinoti apie nuostolių prevenciją, skaitykite Loginis sustabdymo vietos nustatymo metodas .)
