R kvadratas ir beta versija: apžvalga
Dauguma vertybinių popierių investuotojų yra susipažinę su beta ir alfa koreliacijų naudojimu, kad suprastų, kaip tam tikri vertybiniai popieriai veikė prieš jų bendraamžius, tačiau R kvadratas yra naudingesnis įrankis investuotojui.
- R kvadratas (R 2) padeda nustatyti vertybinių popierių beta ir, be kita ko, alfa, koreliacijų praktinį naudojimą ir patikimumą. „Beta“ yra priemonė, rodanti, kaip atsargų kainų pokyčiai sutampa su kita akcija ar sektoriumi.
Koreliacijos gali parodyti, kaip glaudžiai vienos investicijos judėjimas per laiką lygiuoja indekso judėjimą. R kvadratas naudojamas norint nustatyti, kaip patikimai jie juda ta pačia kryptimi.
R kvadratą galite apskaičiuoti pagal formulę. Skaičiai taip pat skelbiami internete.
R kvadratas
R kvadratas (R 2) yra metodas, kurį investuotojas ar analitikas gali naudoti norėdamas pamatyti, kaip gerai veikia vertybiniai popieriai, palyginti su lyginamuoju indeksu. Jūs, kaip investuotojas, norite sužinoti, kaip laikui bėgant sekasi jūsų akcijų paketui, palyginti su kitais. Pvz., Jei jums priklauso „Microsoft“, norite sužinoti, ar ji veikia taip pat gerai, kaip „Apple“ ar „HP“, ar jos našumas, palyginti su technologijos indeksu, pavyzdžiui, „S&P“ Šiaurės Amerikos technologijų sektoriaus indeksu.
Tikrinant beta versiją, tai padeda. Skaičius yra lengvai prieinamas akcijų biržose, tokiose kaip „Investopedia“.
Tačiau R kvadratas yra galingesnis įrankis, nes jis matuoja tokių koreliacijų naudingumo skirtumus ir suteikia tam skirtumui skaitinę reikšmę.
R-kvadratas nusako praktinę koreliacijų vertę skalėje nuo 0 iki 100. Didelis R-kvadrato skaičius (nuo 85 iki 100) rodo, kad vertybinių popierių efektyvumo modelis tiksliai atitinka pasirinktą rodyklę. Mažas R kvadratas (kas nesiekia 70) rodo, kad yra mažai ryšio tarp saugumo ir rodyklės veikimo modelio.
R kvadratą galite nustatyti naudodami standartinę formulę. Kai kurios investicinių fondų bendrovės savo reklaminėje literatūroje nurodo savo lėšų R kvadratą, bet kitos - ne. „Yahoo Finance“ ir „Morningstar“ kasdien skaičiuoja ir skelbia R kvadrato duomenis, taip pat beta duomenis.
Beta
Beta - tai skaitmeninis parodymas, kaip pasirinkto turto kainų pokyčiai yra palyginti su kito turto pokyčiais. Ši koreliacija matuojama skalėje nuo -1 iki 1 ir parodo, kaip abu vertybiniai popieriai juda vienas su kitu.
Koreliacija, artima 1, rodo, kad abu vertybiniai popieriai kyla arba krinta panašiai. Koreliacija 0 rodo, kad dviejų vertybinių popierių elgesys nėra panašus. Koreliacija, artima -1, rodo, kad du vertybiniai popieriai linkę judėti priešingomis kryptimis vienas nuo kito arba atvirkščiai.
Šis koreliacijos skaičius yra akcijų beta.
Labai neįprasta rasti du puikiai koreliuojančius vertybinius popierius. Rodmenys žemiau 1, 0 rodo, kad vertybiniai popieriai yra mažiau nestabilūs nei etalonas, tuo tarpu tiksliai 1, 0 rodmenys rodo, kad jo kaina turėtų kisti kartu su etalonu. Rodmenys, didesni nei 1, 0, rodo, kad turtas yra labiau nepastovus nei etalonas.
Kita vertus, alfa koreliacija dažnai laikoma pagrindiniu akcijų fondų veiklos rodikliu. „Alfa“ yra fondo ar turto, įvertinto pagal riziką, rezultatų palyginimas su lyginamuoju indeksu. Alfa vertė 1, 0 rodo, kad investicija 1% viršijo indeksą. Mažesnė nei 0 alfa rodo, kad investicija grįžo mažiau nei etalonas.
Ypatingos aplinkybės
Apskritai investicijos su dideliu beta rodikliu laikomos gana rizikingomis. Atsargos, turinčios aukštą beta kiekį, bus labiau linkusios brangti greičiau nei jų etalonai bulių rinkose ir greičiau kris meškų rinkose. Kelių rinkos ciklų metu fondas su didele beta kaina gali būti nepastovus ir neduoti reikšmingos grąžos.
Didelis R kvadrato rezultatas nuo 85% iki 100% rodo, kad akcijos ar fondas nuspėjamai juda arti etalono.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Akcijos beta versija rodo, kaip tiksliai laikui bėgant jos kainos juda pagal tą patį modelį kaip ir atitinkamas indeksas. Akcijų alfa rodo, kaip gerai jos veikia, palyginti su atitinkamu indeksu. R-kvadratas rodo, kaip tikslūs šie veiklos rodikliai laikui bėgant.
