Turgus juda
JAV atsargos prasidėjo ankstyvą ketvirtadienį, ypač bulių režimu, dieną prieš tai pasirašant Fedo pirmininko Jerome'o Powellio Dovydo suvažiavimo liudijimą. Tačiau tą pradinį ralį sušvelnino pagrindiniai infliacijos duomenys, paskelbti ketvirtadienio rytą, kurie parodė, kad birželio mėn. JAV vartotojų infliacija padidėjo daugiausiai per metus. Prekybos dienai einant ir net po Antrosios Povilo parodymų dienos (šį kartą priešais Senatą) atsargos smuko ir sumažėjo.
Pagrindinis vartotojų kainų indeksas (VKI), į kurį neįeina maistas ir energija, birželio mėn. Pasirodė + 0, 3%, palyginti su ankstesniais konsensuso lūkesčiais + 0, 2%. Toks pagrindinės vartotojų infliacijos padidėjimas neįvyko nuo 2018 m. Sausio mėn.
Kodėl akcijoms svarbi didesnė nei tikėtasi infliacija? Viena iš pagrindinių priežasčių, dėl kurių FED svarsto galimybę mažinti palūkanų normas liepą ir vėliau, yra „sulėtėjusi infliacija“. Bet jei bus pastebima, kad infliacija didėja, Federalinių rezervų bankas gali pasirinkti mažinti tarifus mažiau agresyviai, galbūt mažesniais tarifų sumažinimais, nei būtų galima tikėtis.
Savo ruožtu, jei yra mažesnė tikimybė, kad smarkiai sumažės palūkanų normos, investuotojai paprastai būtų mažiau linkę toliau pirkti ir didinti akcijas. Apskritai, dėl mažesnės palūkanų normos dažnai kyla aukštesnės akcijų kainos, nes mažėjančios normos padeda padidinti išlaidas ir sumažinti įmonių skolinimosi išlaidas.
Kaip paaiškėja, atsargos šiek tiek išblėso ketvirtadienio popietės prekyboje, o kitą dieną po trečiadienio mitingo uždaromos mišrios. Tačiau žala nebuvo didelė, nes investuotojai vis dar tikisi 100% tikimybės, kad palūkanų normos sumažės vėliau šį mėnesį. Tačiau pasikeitus infliacijos ataskaitai, remiantis CME grupės „FedWatch“ įrankiu, dabar yra žymiai mažiau lažybų dėl didesnės (50 bazinių punktų) palūkanų normos sumažinimo nei trečiadienį.
Kaip parodyta žemiau pateikiant 10 metų JAV iždo pajamingumą, kuris yra pagrindinis obligacijų pajamingumo etalonas, aukštesni infliacijos skaičiai ketvirtadienį padėjo dar labiau padidinti pajamingumą, pasiekiantį daugiamečio žemo slėgio šį mėnesį.
Mažesnės kepurės kris dar toliau
Kaip pažymėjome antradienį, mažos kapitalizacijos akcijoms buvo sunku suspėti su savo didelėmis kapitalais. Tai yra galimas įspėjamasis signalas visai rinkai, nes mažos kapitalizacijos įmonės dažnai laikomos pagrindiniu rodikliu likusioje rinkoje.
Ketvirtadienį pagrindinis mažų kapitalų etalonas „Russell 2000“ (RUT) buvo smarkiai raudonas, palyginti su pagrindiniais didelių kapitalizuotų akcijų indeksais („S&P 500“, „Dow“ ir „Nasdaq Composite“). Bet tai nebuvo tik ketvirtadienį. Nuo praėjusių metų pabaigos mažos kapitalizacijos bendrovės labai atsiliko. „Russell 2000“ dabar yra daugiau nei 10% mažesnis už rekordinį lygį, palyginti su praėjusių metų rugpjūčio mėn. Priešingai, didžiosios kapitalizacijos indeksai šiuo metu yra visuose aukščiausio lygio visuose aukščiausiuose rodikliuose.
Didesnėje rinkoje gali susirūpinti santykinai silpnesni mažų kapitalizacijų rodikliai. Kaip parodyta diagramoje, RUT prekiauja palaipsniui stiprėjančia konsolidacija. Tai rodo galimą proveržį horizonte. Jei šis lūžis bus neigiamas, likusioje rinkoje gali kilti dar daugiau problemų.
:
Ko tikėtis iš „Amazon“ uždarbio
Kodėl sparčiai didėjančios namų statybos atsargos gali smukti net ir sumažėjus kursui
Nakvynės vonia ir už jos ribų esanti giliausia teritorija po uždirbtos pajamos
Brazilijos atsargos kelyje
Brazilijos akcijos nuo gegužės mėn. Tai įvyko nepaisant neigiamo ekonomikos augimo, dėl kurio šalis yra ant recesijos slenksčio. Vis dėlto padėjimas padidinti Brazilijos akcijas buvo plataus masto pastangos reformuoti Brazilijos pensijų sistemą, taip pat lūkesčiai, kad centrinis bankas sumažins palūkanų normas nuo dabartinių rekordinių žemiausių ribų.
Kaip parodyta diagramoje, „iShares MSCI Brazil ETF“ (EWZ) nuo gegužės vidurio padidėjo daugiau nei 26%. Tačiau šiuo metu kaina pasiekė pagrindinį pasipriešinimo plotą maždaug 2018 m. Sausio mėn. Taip pat techniniai indikatoriai mirksi perparduodamais signalais. Pats savaime tai nebūtinai reiškia potencialų pasikeitimą. Tiesą sakant, jei bus patvirtinta aukščiau esančio pasipriešinimo, tai būtų ženkliai bullish ženklas. Tačiau šioje srityje reikia elgtis atsargiai, nes pardavėjai linkę susiburti aplink svarbiausias pasipriešinimo sritis.
