„GoPro, Inc.“ (NASDAQ: GPRO) yra veiksmo kamerų gamintojas, gaminantis patvarius gaminius ekstremalioms sąlygoms. Pirmasis bendrovės pasiūlymas 2014 m. Birželio mėn. Buvo 24 USD už akciją. Nuo 2016 m. Rugpjūčio mėn. GPRO akcijos krito 59, 6% nuo IPO, o „Standard & Poor's 500“ indeksas grįžo 11, 4%. Akcijos turi ribotą statistinį ryšį su lyginamuoju indeksu; jo rezultatus daugiausia lėmė mažėjantys vertinimai, mažinant perspektyvą.
Kainų istorija
GPRO pradėjo prekybą 24 USD, uždarydama dieną 31% didesne kaina, pasiekdama 31, 34 USD. Akcijos liepos mėn. Pabaigoje buvo 48 USD, rugpjūčio pabaigoje - 51, 80 USD, ty 116% grąža nuo IPO. Sparčiai pakilęs toliau, spalį GPRO pasiekė aukščiausią ribą - 98, 47 USD. Šis kainų lygis buvo netvarus, o kitus 12 mėnesių žemyn smarkiai krito tik laikinas pelnas. GPRO 2014 m. Uždarė 63, 22 USD, o gruodžio mėn. Nukrito iki 53, 64 USD.
Akcijos nusileido žemiau 40 JAV dolerių ir stabilizavosi 2015 m. Kovo mėn., Ty 62% sumažėjo nuo didžiausios vertės. Dėl atnaujinto optimizmo 2015 m. Rugpjūčio mėn. Akcijos sudarė net 65, 49 USD, o tai buvo dar vienas reikšmingas vertės padidėjimas per metus iki šiol. Po šios laikinos piko vėl smarkiai sumažėjo. „GPRO“ peržengė savo IPO kainą lapkričio mėn. Ir uždarė metus 18 USD, 73% žemiau 2015 m. Viršūnės ir 25% žemiau IPO kainos.
2016 m. „GoPro“ akcininkams buvo būdingas didesnis nepastovumas ir nuosmukis - sausio mėn. Akcijos krito 34%, nes mėnesį uždarė ties 11, 88 USD. Balandį pakilęs iki 14, 35 USD, GPRO gegužę pasiekė visų laikų žemiausią 8, 62 USD kainą. Akcijos pakilo į viršų birželio ir liepos mėn. Ir 2016 m. Rugpjūčio mėn. Sudarė 13, 50 USD, ty 43, 8% žemiau IPO kainos ir 86, 3% žemiau savo 2014 m.
Operacijų istorija
„GoPro“ pajamos 2014 m. Padidėjo 41, 44 proc. - daug lėčiau nei 125 proc. Augimas 2012 m. Arba 87 proc. Augimas 2013 m. Ši nerimą kelianti tendencija tęsėsi ir vėlesniais laikotarpiais, nes 2015 m. Pardavimai išaugo tik 16, 2 proc., O 2016 m. Turtingas „GoPro“ vertinimas buvo grindžiamas bullish augimo lūkesčiais, todėl bet koks rimtas perspektyvų pablogėjimas galėjo sukelti staigų akcijų kainų kritimą.
Priešingai nei daugelis kitų augimo stadijos įmonių, „GoPro“ jau buvo pelninga prieš savo IPO. 2014 m. Įmonė uždirbo 128 mln. USD grynojo pelno. Lėtas pajamų augimas sutapo su didėjančiomis veiklos sąnaudomis, nes įmonė sukūrė savo administracinę infrastruktūrą ir pastūmėjo išteklius produktų plėtrai. Auganti konkurencija taip pat lėmė spaudimą mažinti pajamas, o bendrasis pelnas 2015 m. Nukrito daugiau nei trim procentiniais punktais. Dėl šių veiksnių grynosios pajamos 2015 m. Nukrito 72% iki 36 mln. USD, o veiklos marža buvo mažesnė nei 4%. „GoPro“ pranešė, kad per pirmus šešis 2016 m. Mėnesius grynieji nuostoliai sudarė 199 milijonus dolerių, palyginti su 52 milijonų dolerių pelnu ankstesniais metais.
„GoPro“ nuosmukis sutapo su prastais finansiniais rezultatais ir mažėjančiais lūkesčiais dėl būsimų rezultatų. Analitikai nebuvo įsitikinę, kad naujos kartos „GoPro“ produktų pakanka, kad būtų išvengta augančios konkurencijos, ir šis įvertinimas atsispindi aukščiausiose eilutėse. Taikant 1, 55 kainos ir pardavimo santykį bei 3, 15 kainos ir knygos santykį, GPRO vertinimas yra daug mažiau agresyvus nei ankstesniais laikotarpiais.
Koreliacija
GPRO koreliacija su etaloniniais indeksais buvo maža nuo jo IPO. Koreliacijos koeficientas, palyginti su S&P 500, buvo tik 0, 302. Koreliacijos koeficientas buvo 0, 315, palyginti su technologijos pasirinkimo sektoriaus SPDR fondu (NYSEARCA: XLK), ir 0, 291, palyginti su „iShares Russell 2000 Fund“ (NYSEARCA: IWM). Nuo 2015 m. Rugpjūčio mėn. Iki 2016 m. Rugpjūčio mėn. Šie skaičiai buvo šiek tiek didesni - atitinkamai S&P 500, 0, 413 ir 0, 513, atitinkamai S&P 500, XLK ir IWM. Net aukščiausias koreliacijos lygis vis dar rodo, kad rinkos jėgos vaidina nedidelį vaidmenį didinant GPRO atsargas. Spekuliacinės augimo istorijos paprastai kinta, nes keičiasi jų perspektyva, nors pasikeitęs visos rinkos apetitas gali ciklo metu drastiškai pakeisti spekuliacinių akcijų vertinimus.
