Mikro gyvatvorės APIBRĖŽIMAS
Mikro rizikos draudimas yra investavimo būdas, naudojamas norint pašalinti atskiro turto riziką iš didesnio portfelio. Daugeliu atvejų mikrolyginis apsidraudimas apima užskaitymo pozicijos užėmimą iš to paties turto. Tarpusavio pozicijos gali apimti trumpųjų pozicijų ėmimą to paties turto ateities sandoriuose.
SUMAŽINIMAS „Mikro gyvatvorė“
Mikro rizikos draudimas gali pašalinti vieno portfelio turto riziką, tačiau tai neturės didelės įtakos rizikai ar visam portfeliui, nebent portfelis būtų labai koncentruotas. Jei šis turtas yra didesnio portfelio dalis, apsidraudimas pašalins vieno turto riziką, tačiau turės mažiau įtakos su portfeliu susijusiai rizikai.
Visas investicijas lydi įvairaus lygio rizika. Norėdami efektyviai valdyti šią riziką, investuotojai sukuria gerai diversifikuotus vertybinių popierių portfelius. Tačiau kartais gali būti, kad vienas portfelio vertybinis popierius gali kelti didelį susirūpinimą. Taip gali būti todėl, kad vertybiniai popieriai yra labai brangūs vertybiniai popieriai, arba todėl, kad tai yra vertybiniai popieriai, kurių istorija nestabili. Kad ir kaip būtų, mikroapdraustis gali būti veiksmingas būdas tvarkyti šiuos vertybinius popierius.
Mikro gyvatvorės pavyzdys
Tarkime, kad jūs turite įmonės akcijų ir norite pašalinti su šiomis akcijomis susijusią kainų riziką. Norėdami kompensuoti savo pozicijas įmonėje, galėtumėte užimti trumpą poziciją ateities sandorių rinkoje ir taip užsitikrinti akcijų kainą ateities sandorių laikotarpiui. Ši strategija naudojama, kai investuotojas jaučiasi labai neaiškus dėl būsimo vieno turto judėjimo.
Taip pat galima sukurti mikroapdraudį įsigyjant atskirus vertybinius popierius, kurie tomis pačiomis sąlygomis turėtų judėti priešingomis kryptimis. Tačiau viena problema yra ta, kad sunku numatyti, kuria kryptimi vertybiniai popieriai judės kokiomis sąlygomis.
Mikro gyvatvorės ir makro gyvatvorės
Mikro gyvatvorės yra priešingos makro gyvatvorėms. Makro rizikos draudimas yra investavimo būdas, naudojamas siekiant sumažinti ar pašalinti turto portfelio žemutinę sisteminę riziką. Makro apsidraudimo strategijos paprastai apima išvestinių priemonių naudojimą, norint užimti trumpąsias pozicijas plataus masto rinkos katalizatoriuose, kurie gali neigiamai paveikti portfelio ar konkretaus pagrindinio turto veiklos rezultatus.
Makroapdraudimo "makrokomanda" reiškia rizikos mažinimą dėl makroekonominių įvykių. Todėl makro rizikos draudimui paprastai reikalingas didelis numatymas, plati prieiga prie ekonominių duomenų ir puikūs prognozavimo įgūdžiai, kad būtų galima numatyti rinkų ir investicinių vertybinių popierių reakciją, kai atsiranda tendencijos. Tačiau kai kuriais atvejais įvykių serija, lemianti iš anksto numatytą rezultatą, gali lengvai numatyti makro rizikos draudimo pozicijas.
