Kas yra išpirkimas?
Sąvoka „išpirkimas“ skirtingai vartojama finansų ir verslo pasaulyje, atsižvelgiant į kontekstą. Finansų srityje išpirkimas apibūdina visų pinigų rinkos fiksuotų pajamų vertybinių popierių grąžinimą turto išpirkimo dieną arba anksčiau. Investuotojai gali išpirkti parduodami dalį ar visas savo investicijas, tokias kaip akcijos, obligacijos ar investiciniai fondai. Tačiau versle ir rinkodaroje vartotojai dažnai išperka produktų ir paslaugų kuponus ir dovanų korteles.
Išpirkimas gali sukelti kapitalo prieaugį ar nuostolius.
Supratimas apie atpirkimą
Žmonės, investuojantys į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, reguliariai gauna fiksuotas palūkanas. Šios priemonės gali būti išpirktos prieš terminą arba jo įvykdymo dieną. Investuotojas, išpirktas išpirkimo metu, gauna nominaliąją vertę arba nominaliąją vertybinio popieriaus vertę.
Korporacijos, išleidžiančios obligacijas ar kitus vertybinius popierius, gali sumokėti investuotojams išpirkimo vertę, kai jie perka savo vertybinius popierius termino dieną arba anksčiau. Palūkanų mokėjimai paprastai sustabdomi prieš tai atlikus. Išpirkimo vertė paprastai yra didesnė nei obligacijos nominalioji vertė. Taigi, šių obligacijų, vadinamų obligacijomis, išpirkimas yra aukštesnės nei nominali kaina.
Norėdami, kad investicinių fondų investuotojai atliktų išpirkimą, investuotojas turi pranešti savo fondo valdytojui apie savo prašymą. Valdytojas turi apdoroti prašymą per tam tikrą laiką ir paskirstyti lėšas investuotojui. Investuotojui skolinga suma paprastai yra dabartinė jų akcijų rinkos vertė, atėmus visus mokesčius ir kitus mokesčius.
Kaip vartotojai, mes dažnai išperkame pinigus savo kasdieniame gyvenime. Pvz., Kuponas ar dovanų kortelė yra išpirkimo forma, nes kupono ar kortelės vertė išperkama už prekę ar paslaugą.
Išpirkimas
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansų srityje išpirkimas apibūdina fiksuotų pajamų vertybinių popierių, tokių kaip privilegijuotosios akcijos ar obligacijos, grąžinimą jo išpirkimo dieną arba anksčiau. Investicinių fondų investuotojai gali prašyti išpirkti visas ar dalį savo akcijų.Populiacijos gali sukelti kapitalo prieaugį ar nuostolį.
Kapitalo prieaugis ir nuostoliai išpirkimo metu
Investicijos išpirkimas gali sukelti kapitalo prieaugį ar nuostolį, kurie abu yra pripažįstami fiksuotų pajamų investicijomis ir investicinių fondų akcijomis. Kapitalo prieaugio apmokestinimas sumažinamas tais pačiais metais pripažintais kapitalo nuostoliais. Investicinio fondo pelnas ir nuostoliai įtraukiami į tą patį kapitalo prieaugio skaičiavimą.
Norėdami apskaičiuoti kapitalo prieaugį ar nuostolį išpirkimo metu, investuotojas turi žinoti sąnaudų pagrindą. Obligacijas galima įsigyti už kitą kainą nei nominalioji ar nominalioji obligacijų suma.
Tarkime, kad, pavyzdžiui, investuotojas perka 1000 USD nominalios vertės obligacijas su diskontuota 900 USD kaina ir gauna 1 000 USD nominalią vertę, kai obligacija išperkama termino pabaigoje. Investuotojas už metus gauna 100 USD vertės kapitalo prieaugį, o mokesčių prievolė už prieaugį kompensuojama bet kokiais kapitalo nuostoliais. Jei tas pats investuotojas perka 1 000 USD nominalios vertės obligacijas už 1 050 USD ir obligacija išperkama už 1 000 USD suėjus terminui, 50 USD vertės nuostolis sumažina 100 USD vertės kapitalo prieaugį mokesčių tikslais.
Išpirkimo tipai
Daugelis išpirkimų atliekami grynaisiais. Taigi, kai investicinio fondo investuotojas prašo išpirkimo, fondo valdymo įmonė išrašys investuotojui akcijų vertę rinkos verte. Tačiau yra atvejų, kai išpirkimas gali būti atliekamas natūra.
Išpirkos natūra
Išpirkimas natūra yra mokėjimai už vertybinius popierius ar kitas priemones, o ne už pinigus, pavyzdžiui, kaip apsikeitimo sandoriai. Retai naudojami investicinių fondų pramonėje išpirkimai natūra yra įprasti fondams, kuriais prekiaujama biržoje. Fondo valdytojai gali jausti, kad išpirkimas kenkia ilgalaikiams investuotojams; todėl, užuot išmokėję grynuosius pinigus tiems, kurie nori išeiti iš fondo, jie proporcingai siūlo kitų vertybinių popierių pozicijas.
Paprastai ETF laikomi palankesniais mokesčiais nei investiciniai fondai. Išleisdamas akcijas natūra, ETF neturi parduoti vertybinių popierių, kad surinktų grynuosius pinigus išpirkimo išmokoms gauti. Tai, savo ruožtu, panaikina poreikį paskirstyti kapitalo prieaugį, sumažinant investuotojo mokesčių prievolę.
Investicinio fondo išpirkimas
Fondo akcijos išperkamos investicinių fondų bendrovei per septynias dienas nuo investuotojo prašymo išpirkti gavimo. Kadangi investiciniai fondai įkainojami tik vieną kartą per dieną, investuotojai, norintys išpirkti savo pinigus, privalo pateikti pavedimą anksčiau nei užsidarys rinkoje arba investicinio fondo nustatytu laiku. Pinigai išperkami tos dienos fondo grynąja turto verte (GAV), kuri apskaičiuojama kaip fondo turto vertės atėmus jo įsipareigojimus suma. Pabaigus pardavimą, klientai paprastai gauna savo lėšas, įskaitant bet kokį pelną, čekiu ar tiesioginiu įnašu į savo banko sąskaitą.
Kai kurie investiciniai fondai gali turėti išpirkimo mokesčius, kurie yra pridedami kaip atsarginės išlaidos. Fondo vertė yra pardavimo mokestis - procentinė fondo vertės dalis, kuri laikui bėgant mažėja. Jei investuotojas ilgesnį laiką laiko fondo akcijas, išperkant akcijas imamas mažesnis užmokestis.
Investicijos į investicinius fondus yra skirtos asmenims, kurie perka ir laiko fondo akcijas ilgą laiką, o parduodami fondo akcijos po trumpo laikotarpio padidina investuotojo sąnaudas. Investuotojas sumoka pardavimo mokesčius ir metinius mokesčius už profesionalų portfelio valdymą bei fondo apskaitos ir teisines išlaidas.
