Turinys
- Kas yra RIA?
- RIA supratimas
- Kam reikia registruotis kaip RIA?
- Vykdomi įsipareigojimai
- RIA konkurentai
Kas yra registruotasis investicijų patarėjas (RIA)?
Registruotų investicijų patarėjas (RIA) yra asmuo ar įmonė, kuris pataria didelę grynąją vertę turintiems asmenims dėl investicijų ir valdo jų portfelius. RIA turi fiduciarinę pareigą savo klientams, tai reiškia, kad jie turi pagrindinę pareigą teikti patarimus dėl investavimo, kurie visada veikia atsižvelgiant į jų klientų interesus.
Kaip rodo pirmas jų pavadinimo žodis, RIA privalo registruotis Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) arba valstybiniuose vertybinių popierių administratoriuose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Registruotas patarėjas investuoti į investicijas (RIA) valdo individualių ir institucinių investuotojų turtą. Kadangi investicinės paslaugos yra patikimos ir patikėtinės, RIA turi registruotis SEC ir valstybinėse reguliavimo agentūrose.Mokėti, kaip ir portfelio valdytojams, RIA paprastai uždirba savo pajamas per valdymo mokestis, kurį sudaro klientui priklausančio turto procentas (paprastai 1% per metus AUM).
RIA supratimas
Laikoma, kad RIA veikia tiesiogiai kaip fiduciariniai veiksmai, todėl tiesiogiai reguliuojami Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) ir todėl laikosi aukštesnio elgesio lygio nei registruoti atstovai. Šis patikėtinis standartas įpareigoja RIA visada besąlygiškai iškelti kliento interesus už jo paties interesus, neatsižvelgiant į visas kitas aplinkybes.
RIA taip pat reikalaujama atskleisti savo klientams galimus interesų konfliktus ir visais savo verslo santykiais elgtis etiškai. Kai kurie RIA iš klientų priima tam tikrą procentą savo valdomo turto, o kiti už valandą arba fiksuotą mokestį imasi patarimų. Patarėjai, kurie pasirenka šį modelį savo praktikai, turi gauti 65 serijos licenciją.
Mokama panašiai kaip investicinių fondų valdytojai, RIA paprastai uždirba savo pajamas iš valdymo mokesčio, kurį sudaro klientui priklausančio turto procentas. Mokesčiai svyruoja, tačiau vidurkis yra maždaug 1%. Paprastai kuo daugiau turto klientas turi, tuo mažesnis mokestis, dėl kurio jis ar ji gali derėtis, kartais vos 0, 35%. Tai padeda suderinti geriausius kliento interesus su RIA interesais, nes konsultantas negali uždirbti daugiau pinigų sąskaitoje, nebent klientas padidina savo turto bazę (AUM).
Kam reikia registruotis kaip RIA?
1940 m. Investicinių patarėjų įstatymas RIA apibrėžė kaip „asmenį ar įmonę, kuri, siekdama gauti kompensaciją, tiesiogiai teikia arba per leidinius teikia patarimus, teikia rekomendacijas, išleidžia ataskaitas ar teikia vertybinių popierių analizę“.
Kurie reguliavimo institucijų patarėjai turi registruotis, daugiausia priklauso nuo jų valdomo turto vertės, taip pat nuo to, ar jie pataria verslo klientams, ar tik privatiems asmenims. Apskritai, patarėjai, kurie valdo ne mažiau kaip 25 mln. USD turto arba teikia patarimus investicinėms bendrovėms, privalo registruotis SEC. Patarėjai, valdantys mažesnes sumas, paprastai registruojasi valstybinėse vertybinių popierių institucijose.
Registracija kaip RIA nereiškia, kad reiškia bet kokias SEC ar valstybės vertybinių popierių rinkos priežiūros institucijų rekomendacijas ar patvirtinimus. Tai reiškia tik tai, kad patarėjas investicijų klausimais įvykdė visus registracijos reikalavimus. Konsultantams, kurie registruojasi SEC, reikalinga informacija apima patarėjo investavimo stilių, valdomą turtą (AUM), mokesčius, bet kokias drausmines priemones ir įmonės atveju - pagrindinius pareigūnus. Kiti reikalavimai apima RIA, informuojantį SEC apie bet kokius galimus interesų konfliktus, kurie jiems kilo ar gali kilti ateityje. Pateikta naudojant ADV formą, pateikimas turi būti kasmet atnaujinamas, įtraukiant informaciją, pavyzdžiui, apie visus naujus drausminius sprendimus prieš RIA. Forma turi būti prieinama kaip viešas įrašas.
Kai kurie kritikai skundžiasi, kad tapti RIA yra per lengva, palyginti su kitų specialistų įsipareigojimais. „Investopedia“ rašytojas Markas Cussenas įėjimo į RIA reikalavimus apibūdina kaip „vos ne mirktelėjimą radaro ekrane, palyginti su kitomis prestižinėmis profesijomis, tokiomis kaip teisė, medicina ar apskaita“. Jis pasisako už griežtus egzaminus ir kursinius darbus, reikalingus tokiems paskyrimams kaip „Sertifikuotas finansinis planuotojas“ (CFP). Tai, pasak jo, galėtų „padėti pakelti visuomenei teikiamų paslaugų lygį“.
RIA vykdomi įsipareigojimai
RIA turi ne tik registruotis, kad gautų savo pažymėjimą, bet ir laikytis tam tikros praktikos ir procedūrų, teikdama patarimus savo klientams. Tai apima bet kurios jų rekomenduotų operacijų rizikos ar galimų interesų konfliktų atskleidimą ir užtikrinimą, kad klientas jas suprastų.
Jei bet kuriuo metu klientas susiduria su patarėju dėl investicijos tinkamumo, konsultantui tenka pareiga įrodyti, kad buvo imtasi visų priemonių rizikai atskleisti, taip pat išsiaiškinti tinkamumą.
Vertinant iš SEC perspektyvos, dokumentuose yra viskas. Jei SEC kada nors dalyvautų tiriant investuotojo skundą, jam reikia pateikti išsamius dokumentus apie naudojamą investavimo strategiją kartu su kliento įrašais, įrodančiais žinias apie kliento investavimo profilį ir toleranciją rizikai.
RIA konkurentai
RIA paprastai konkuruoja su šiomis grupėmis teikdamos investicines paslaugas:
- Investiciniai fondaiApsauginiai fondaiLaikos namų firmos (pvz., Investiciniai bankai) - per „wrap“ programas individualiems brokeriams „Online“ arba „nuolaidų“ brokeriai, kurie rūpinasi „pasidaryk pats“ investuotojaisRoboadvisors
