REIT ir REIT ETF: apžvalga
Nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) yra įmonės, kurios valdo ir valdo nekilnojamąjį turtą norėdamos uždirbti ir gauti pajamų. Investuotojai gali įsigyti REIT akcijų, kurios atspindi individualios nekilnojamojo turto bendrovės nuosavybę, kaip ir paprastų akcijų. Individualus REIT atlikimas gali labai skirtis. Daugeliu REIT yra prekiaujama didžiosiose vertybinių popierių biržose, tačiau taip pat yra nemažai privačių ir neviešų REIT.
Kita vertus, REIT biržoje prekiaujantys fondai (ETF) daugiausia investuoja savo turtą į nuosavybės REIT vertybinius popierius ir kitas išvestines finansines priemones. Jie dažnai pasižymi mažais išlaidų santykiais ir pasyviai seka didesnės nekilnojamojo turto rinkos indeksus. Šie REIT indeksai apima daugybę skirtingų tipų REIT kaip komponentų. Stebėdamas indeksą, investuotojas gali įgyti didesnio nekilnojamojo turto sektoriaus riziką, nerizikuodamas rizikuoti vienos atskiros įmonės kapitalu.
Sudėtingesni nekilnojamojo turto investuotojai gali norėti investuoti į vieną REIT. Investuotojas gali norėti sutelkti dėmesį į REIT, turėdamas gerą valdymą, tvirtą verslo planą arba sutelkdamas dėmesį į tam tikrą nekilnojamojo turto sektoriaus dalį. Bet kiekvienam investuotojui, nenorinčiam atlikti deramo patikrinimo dėl daugelio skirtingų REIT, REIT ETF gali būti paprastas būdas įgyti įvairiapusę nekilnojamojo turto poziciją vienoje prekyboje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nekilnojamojo turto fondai yra įmonės, valdančios ir valdančios nekilnojamąjį turtą, norėdamos uždirbti ir gauti pajamų. REIT fondai, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, daugiausia investuoja į nuosavybės vertybinių popierių vertybinius popierius ir kitas išvestines finansines priemones. Yra trys skirtingi REIT tipai: nuosavybės REIT, hipotekos REIT ir hibridiniai REIT. REIT nereikia mokėti pajamų mokesčio, jei jie atitinka tam tikrus federalinius įstatymus. REIT ETF pasyviai valdomi pagal viešai parduodamų nekilnojamojo turto savininkų indeksus.
REIT
Kaip minėta aukščiau, REIT priklauso ir valdo nekilnojamąjį turtą, kad gautų ir gautų pajamų, o investuotojams siūlo akcijas viešojoje ir privačioje rinkoje. Yra trys pagrindiniai REIT tipai: nuosavybės REIT, hipotekos REIT ir hibridiniai REIT. Kiekvienas iš jų pateikia skirtingą taikymo sritį - nuo investicijų bazės iki rizikos. Investuotojai turi pasverti savo investavimo tikslus, prieš nuspręsdami įleisti pinigus į bet kurį iš šių REIT.
Nuosavybės vertybiniai popieriai
Beveik 90% visų REIT yra nuosavybės REIT. Šios kategorijos nekilnojamojo turto investiciniai fondai valdo nuosavybę arba tiesiogiai investuoja į nekilnojamąjį turtą, iš kurio gaunamos pajamos. Tai reiškia, kad jų gaunamos pajamos gaunamos tiesiogiai už nuomą, gautą už tuos būstus. Nekilnojamasis turtas svyruoja nuo prekybos centrų, daugiabučių ir gyvenamųjų namų, įmonių biurų, sveikatos priežiūros namų ir net sandėliavimo vietų. Remiantis reit.com, daugiau nei 2 trilijonai USD nekilnojamojo turto turto priklauso nuosavybės REIT.
Reikalaujama, kad šios REIT akcininkams išmokėtų ne mažiau kaip 90% savo pajamų dividendų forma.
Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai privalo išmokėti akcininkams ne mažiau kaip 90% savo pajamų dividendų forma.
Hipotekos REIT
Hipotekos REIT investuoja į turto įkeitimą. Kai kurie MREIT, kaip jie paprastai vadinami, gali pirkti hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS) - tiek gyvenamuosius, tiek komercinius. Kiti perka arba teikia hipotekos pasiūlymus skolininkams ir turto savininkams. Šie REIT uždirba pinigus iš palūkanų, kylančių dėl MBS vertės padidėjimo, arba iš palūkanų, surinktų iš hipotekos paskolų.
Šie REIT suteikia investuotojams prieigą prie hipotekos rinkos, tuo pačiu suteikdami jiems valstybinių akcijų likvidumą ir skaidrumą.
Hibridiniai REIT
Šie REIT tipai sudaro mažiausią procentą REIT sektoriaus. Tai yra nuosavybės ir hipotekos REIT derinys. Jie tiesiogiai investuoja į nekilnojamąjį turtą ir į hipotekos paskolas. Investuodami į hibridinius REIT, investuotojai gauna naudos iš nuosavybės ir hipotekos REIT į vieną turtą. Nors jie gali investuoti ir į fizinį nekilnojamąjį turtą, ir į hipotekas (MBS), paprastai jie yra vertinami labiau nei vienas.
Investuojant į hibridinius REIT, gaunamas labai mažas kintamumas ir reguliarios pajamos, gaunamos iš turto vertės padidėjimo ir dividendų išmokėjimo.
REITS mokesčių lengvatos
REIT nereikia mokėti pajamų mokesčio, jei jie atitinka tam tikrus federalinius įstatymus. REIT turi ne mažiau kaip 90% savo apmokestinamųjų pajamų kasmet paskirstyti akcininkams kaip dividendai ir paskirstymai. Bent 75% REIT turto turi būti nekilnojamojo turto, grynųjų pinigų arba JAV ižduose, mažiausiai 75% pajamų turi būti gaunamos iš nuomos, hipotekos ar kitų nekilnojamojo turto investicijų. REIT akcijas turi turėti mažiausiai 100 akcininkų.
REIT ETF
REIT ETF didžiąją dalį savo lėšų investuoja į nuosavybės REIT ir kitus susijusius vertybinius popierius. Kaip minėta pirmiau, šios investicijos pasyviai valdomos pagal viešai parduodamų nekilnojamojo turto savininkų indeksus. Paprastai jie yra žinomi ir mėgstami investuotojų dėl jų aukšto dividendų pelningumo.
REIT ETF panašūs į akcijas ir fiksuotų pajamų vertybinius popierius, teikdami labai nuoseklias pajamas investuotojams. Šios rūšies turtas akcininkams turi išmokėti didžiąją dalį pajamų ir pelno per metus.
REIT ir REIT ETF pavyzdžiai
REIT
„American Tower REIT“ (AMT) yra viena didžiausių pasaulyje pagal rinkos kapitalizaciją REIT, kuri 2019 m. Lapkričio mėn. Buvo 91, 77 milijardo JAV dolerių. 2012 m. Ji buvo pradėta valdyti daugiau kaip 170 000 daugialypės terpės ryšių nekilnojamojo turto. Paprasčiau tariant, bendrovė valdo ir eksploatuoja transliavimo ir bevielio ryšio įrangą bei infrastruktūrą visame pasaulyje. REIT pranešė, kad 2019 m. Trečiojo ketvirčio pajamos padidėjo 9, 4 proc. Iki 1, 95 mln. JAV dolerių, o grynosios pajamos padidėjo 34 proc. Nuo to paties laikotarpio 2018 m. Iki 505 mln. Nuo 2019 m. Lapkričio 5 d. REIT prekiavo maždaug 205 USD už akciją ir pasiūlė 1, 8% dividendų pajamingumą.
„Simon Property Group“ (SPG) yra viena didžiausių JAV pajamų pagal pajamas. Ji valdo ir valdo mažmeninius nekilnojamojo turto objektus visoje Šiaurės Amerikoje, Europoje ir Azijoje, įskaitant prekybos centrus ir aukščiausios klasės prekybos vietas. 2019 m. Lapkričio 5 d. Simonas prekiavo maždaug 157 USD, o rinkos riba sudarė 48, 5 mlrd. USD. Simonas pasiūlė 5, 31% dividendų pajamingumą. Trečiąjį 2019 m. Ketvirtį „SPG“ pranešė, kad bendros pajamos sudarė 1, 4 milijardo JAV dolerių, ty padidėjo nuo 1, 38 milijardo dolerių nuo to paties laikotarpio 2018 metais. Konsoliduotos grynosios pajamos sumažėjo nuo 631 414 USD trečiąjį 2018 m. Ketvirtį iki 572 102 USD iki 2019 m. Trečiojo ketvirčio.
REIT ETF
„Vanguard REIT ETF“ (VNQ) yra vienas didžiausių REIT sektoriuje ir pradėjo prekybą 2004 m. Jis investuoja į REIT išleistas akcijas ir siekia atsekti MSCI US REIT indeksą, kuris yra ryškiausias REIT indeksas. 2019 m. Rugsėjo 30 d. VNQ valdė daugiau kaip 69, 3 mlrd. Turto (AUM), o išlaidų santykis buvo labai mažas - 0, 12%. Jis moka patrauklius daugiau nei 4% dividendus. Fondas turi 183 akcijas. Didžiausi 10 geriausiųjų sudarė 42, 3% fondo grynojo turto. Specializuotų REIT akcijų paketas buvo didžiausias - 33, 2%, 14, 9% fondo akcijų turėjo gyvenamosios paskirties REIT ir 12, 5% mažmeninių REIT. Trejus metus iki 2019 m. VNQ grįžo 9, 57 proc., O nuo jo įkūrimo 2004 m. Rugsėjo mėn. - 9, 19 proc.
„IShares“ JAV nekilnojamojo turto ETF (IYR) yra dar vienas didelis REIT ETF. IYR seka „Dow Jones“ JAV nekilnojamojo turto indeksą. Ji pradėjo prekiauti 2000 m., O nuo 2019 m. Lapkričio 4 d. Valdė 4, 8 milijardo JAV dolerių. IYR išlaidų santykis yra 0, 42%, kuris yra didesnis nei VNQ. Fondas turėjo 114 komponentų ir išmokėjo 2, 59% dividendų pajamingumą nuo 2019 m. Rugsėjo 30 d. IYR akcijos grįžo 8, 89% per trejus metus iki 2019 m. Ir grįžo 10, 06% nuo įkūrimo. IYR akcijos prekiauja Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE).
