Kas yra vienodas apdairių investuotojų įstatymas?
Vieningas protingų investuotojų įstatymas (UPIA) yra vienodas statutas, kuriame pateikiamos patikėtinių gairės, kurių reikia laikytis investuojant į patikėjimo turtą. Tai ankstesnių protingo žmogaus standartų atnaujinimas, skirtas atspindėti pokyčius, kurie įvyko investavimo praktikoje nuo 1960-ųjų pabaigos. Konkrečiai kalbant, „Vieningo protingo investuotojo įstatymas“ atspindi šiuolaikinę portfelio teoriją (MPT) ir bendros grąžos metodą vykdant patikėtinio investavimo diskreciją.
Vieningo protingo investuotojo įstatymo (UPIA) supratimas
Vieningas protingų investuotojų įstatymas buvo priimtas 1992 m. Amerikos teisės instituto trečiajame patikos įstatyme. Tai buvo anksčiau priimtos „apdairių žmonių taisyklės“ atnaujinimas. Taikydamas viso portfelio metodą ir panaikindamas įvairių tipų investicijų kategorijų apribojimus, Vieningo protingo investuotojo įstatymas paskatino didesnį investicinių portfelių diversifikavimo laipsnį. Tai taip pat leido patikėtiniams į savo portfelį įtraukti tokias investicijas kaip išvestinės finansinės priemonės, biržos prekės ir ateities sandoriai. Nors atskirai šioms investicijoms būdingas palyginti didesnis rizikos laipsnis, teoriškai jos galėtų sumažinti bendrą portfelio riziką ir padidinti grąžą, vertinant jas viso portfelio kontekste.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vieningas protingo investuotojo įstatymas (UPIA) yra statutas, kuriame pateikiamos patikėtinių gairės, kurių reikia laikytis investuojant į pasitikėjimo turtą, „Apžvalgiojo žmogaus taisyklės“ atnaujinimas. „Protingo žmogaus taisyklė“ teigė, kad norint patikėti turtą, kaip „ apdairus žmogus “investuotų savo turtą. UPIA reikalauja, kad patikėtiniai atsižvelgtų į diversifikuoto portfelio metodą, kuris atitiktų šiuolaikinę portfelio teoriją ir bendros grąžos metodą.
Protingo žmogaus taisyklė
Apdairaus vyro taisyklė buvo pagrįsta Masačusetso 1830 m. Priimtu ir 1959 m. Pataisytu įstatymu. Jame teigiama, kad norint patikėti turtą reikia patikėjimo patikėtinio, nes „apdairus žmogus“ investuos savo turtą, turėdamas omenyje:
- Paramos gavėjų poreikiaiPoreikis išsaugoti turtąPajamų poreikis
Protinga investicija ne visada pasirodys labai pelninga investicija; be to, niekas negali užtikrintai numatyti, kas nutiks priimant bet kokį investicinį sprendimą.
Visai neseniai protingo žmogaus taisyklė buvo pervadinta protingo žmogaus taisykle. Šis gairių rinkinys taip pat gali būti taikomas už patikėtinių sričių ribų, kur ji minima kaip protingo investuotojo taisyklė.
Vieningo protingo investuotojo įstatymo atnaujinimai
Vienodame protingų investuotojų įstatyme buvo padaryti keturi pagrindiniai ankstesnio „Kruopštaus žmogaus taisyklės“ pakeitimai:
- Nustatant individualios investicijos protingumą, atsižvelgiama į visą patikėjimo sąskaitos investicinį portfelį. Pagal Vieningo protingo investuotojo akto standartą, patikėtinis nebus laikomas atsakingu už individualius investicinius nuostolius, jei investicija atitiks bendruosius portfelio tikslus. Diversifikacija yra aiškiai reikalinga, jei reikia atsargaus fiduciarinio investavimo.Nėra investavimo kategorijos ar tipo. iš prigimties yra laikomas nesąžiningu. Vietoj to, svarstomas tinkamumas portfelio poreikiams. Todėl dabar yra įmanoma investuoti į trumpalaikes ilgalaikio turto paskolas, investuoti į komanditinę komandiruotę, išvestines finansines priemones, ateities sandorius ir panašias investavimo priemones. Tačiau spekuliacija ir tiesioginis rizikos prisiėmimas nėra nubaudžiami taisykle ir už juos toliau gali būti atsakoma. Patikėtiniui leidžiama pavesti investicijų valdymą ir kitas funkcijas tretiesiems asmenims.
Svarbiausias Vieningo protingo investuotojo akto pakeitimas buvo tas, kad nuo šiol atsargumo standartas bus taikomas bet kokioms investicijoms viso portfelio, o ne atskirų investicijų atžvilgiu.
