Kas yra nuosavybės rinkos vertės grąža?
Nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertės grąža (ROME) yra lyginamoji priemonė, kurią paprastai naudoja analitikai, norėdami nustatyti įmones, gaunančias teigiamą balansinės vertės ir prekybos pelną, esant žemiems vertinimams. Nuosavo kapitalo rinkos vertė paprastai laikoma įmonės rinkos kapitalizacijos sinonimu, o nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertės grąža faktiškai yra pelnas iš bendrovės akcijų kainos.
Akcijų rinkos vertės grąžos supratimas (ROME)
Nuosavo kapitalo rinkos grąža matuoja pelną iš bendrovės kapitalizacijos, kuris priklauso nuo jos akcijų kainos ir išleistų akcijų skaičiaus. Kai kurie rizikos draudimo fondai naudoja rinkos vertės grąžos strategiją, kad nustatytų perkainojamas akcijas, kurias reikia įsigyti. Ši strategija įvertina vidinę įmonės vertę ir palygina šią vertę su dabartine stebima jos akcijų kaina.
Vidinė vertė yra investuotojo suvokimas apie turto vertę. Vidinė vertė apskaičiuojama kaip skirtumas tarp dabartinės akcijų kainos ir pasirinkimo sandorio kainos, padaugintos iš akcijų, kurias opcionas turi teisę įsigyti, skaičiaus.
Vidinė vertė (opcionai) = (Akcijų kaina - pradinė kaina) x pasirinkimo galimybių skaičius.
Akcijomis pagrįstos strategijos rinkos vertės grąža laikoma vertybinių investuotojų naudojama priemone, tačiau ji taip pat mano, kad būsimas augimas yra svarbus vertinant akcijų vidinę vertę.
Nuosavo kapitalo rinkos vertės apskaičiavimas
Nuosavo kapitalo rinkos vertė, dar vadinama rinkos kapitalizacija arba rinkos viršutine riba, apskaičiuojama padauginus dabartinę bendrovės akcijų kainą iš turimų neapmokėtų akcijų skaičiaus. Taigi įmonės akcijų rinkos vertė nuolat kinta, nes svyruoja jos akcijų kaina ir keičiasi akcijų skaičius. Neapmokėtų akcijų skaičius pasikeičia, kai įmonės išleidžia daugiau akcijų arba, pavyzdžiui, įvyksta akcijų supirkimas. Bendrovės nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertė labai skiriasi nuo jos nuosavybės vertybinių popierių apskaitinės vertės, nes apskaitinėje vertėje neatsižvelgiama į įmonės augimo potencialą, kuris teoriškai įtraukiamas į akcijos kainą.
Ką ROMA sako apie įmonę
Bendrovė, turinti didelę nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertės grąžą, mano, kad ji gali būti nepakankamai įvertinta ir verta ją įsigyti, nes jos pelningumas yra didelis, palyginti su jos akcijų kaina. Kita vertus, jei įmonė turi didesnę akcijų kainą, gavusi panašų pelną, ji gali būti ne tokia patraukli kaip vertės pirkimas. Nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertės grąža taip pat yra naudinga priemonė norint palyginti skirtingų dydžių įmonių, kurių rinkos viršutinės ribos skiriasi, vertę, nes tai yra pelningumas, o ne absoliutus matas.
