JAV akcijų rinkai atsigavus nuo pastarojo meto žemiausio lygio 2018 m. Gruodžio mėn., Taip pat padidėjo rizikingas statymas, kuris prieš metus sunaikino daugelį spekuliantų. Vadinamoji „trumpalaikė kintamybė“ arba „trumpalaikė prekyba“ remiasi lūkesčiais, kad akcijų rinkos svyravimai bus maži. Iki šiol 2019 m. Prekybos fondas, skirtas pamėgdžioti trumpalaikių krovinių gabenimą, labai pralenkė rinką, smukdamas daug staigiau nei 2018 m. Paskutinio ketvirčio akcijos, praneša „The Wall Street Journal“.
„Momentum paskatino rinką“, - žurnalui sakė „WallachBeth Capital“ ETF prekybos sprendimų direktorius Mohit Bajaj. „Kai kas juda tokiais ekstremaliais būdais, sunku įvertinti, ar važiavimas tęsis“, - pridūrė jis. Žemiau esančioje lentelėje yra žvilgsnis į trumpalaikių krovinių prekybos atsiskyrimą nuo 2018 m. Vasario 5–8 d.
Rizika: lažybos dėl trumpo nepastovumo prieš metus
- „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) per dieną nukrito rekordiškai daug - 1, 155 taško. „Dow“ per keturias dienas smuko 6, 5%. Masinis trumpalaikių prekybos sandorių nutraukimas padidino kintamumą ir padidino rinkos nuosmukį ilgiau ir giliau.
Reikšmė investuotojams
Plačiai sekamas CBOE kintamumo indeksas (VIX) matuoja numatomus „S&P 500“ indekso (SPX) kainų svyravimus per ateinančias 30 dienų, remiantis pasirinkimo sandoriais, susijusiais su S&P 500. rinka yra aukštyn, ir ji dažnai vadinama „baimės matuokliu“.
Nors VIX nėra produktas, kuriuo gali prekiauti investuotojai, yra įvairių pasirinkimo galimybių ir ateities sandorių, susijusių su jo verte. Tarp spekuliantų, siekiančių pasipelnyti iš prekybos pagal šias sutartis, labai svarbūs yra rizikos draudimo fondai, pažymi žurnalas. Remiantis CFTC duomenimis, lažybų skaičius dėl krintančio VIX ženkliai sumažėjo 2018 m. Pabaigoje, kartu su akcijų rinkos nuosmukiu. Grynųjų trumpųjų pozicijų skaičius sumažėjo nuo maždaug 133 850 rugsėjį iki maždaug 16 000 gruodžio pabaigoje, rašoma žurnale.
„ProShares Short VIX“ trumpalaikiai ateities sandoriai ETF (SVXY) yra dar vienas prietaisas, skirtas trumpųjų bangų prekybai. Per 2018 m. Ketvirtąjį ketvirtį ji sumažėjo 28, 4 proc., O S&P 500 sumažėjo mažiau nei perpus - 14, 0 proc. 2019 m. Yra atvirkščiai. Nors „S&P 500“ per 2019 m. Vasario 6 d. Padidėjo 9, 0%, ETF padidėjo beveik dvigubai daugiau - 17, 1%. Pats VIX sumažėjo 39, 5 proc., Palyginti su 2019 m. Laikotarpiu, po paskutinio 2018 m. Ketvirčio padidėjimo 110 proc.
Kaip ilgalaikės investicijos, su VIX susieti ETF ir ETN yra abejotino naudingumo, kaip aptarta ankstesniame žurnalo straipsnyje. Jų brangios struktūros iš esmės garantuoja, kad ilgą laiką prarasdami praktiškai visą savo vertę, nepriklausomai nuo VIX krypties. Todėl šie produktai ekonomiškai prasmingi tik dėl trumpalaikių spekuliacijų, o tai yra labai rizikinga.
Žvilgsnis į priekį
Nors šiuo metu akcijų rinkoje gali būti santykinai ramus laikotarpis, yra daugybė rizikų, kurios gali sukelti investuotojų nerimo, taigi ir nestabilumo, smailę. Tarp jų, be kita ko, yra sulėtėjęs Kinijos ekonomikos augimas, neišspręstas JAV ir Kinijos prekybos ginčas ir greitai lėtėjantis įmonių pelno augimas. Jei kinta nepastovumas, šie trumpalaikiai statymai, tikėtina, dar kartą atneš didžiulius nuostolius.
