Pagrindinio tarpininko vaidmuo yra palengvinti dideles, aktyvias prekybos operacijas, tokias kaip rizikos draudimo fondai. Pagrindinis brokeris gali būti laikomas centriniu tarpininku, palengvinančiu ir koordinuojančiu plačią, sudėtingą įvairių finansinių priemonių prekybą. Pagrindines tarpininkavimo paslaugas teikia didieji investiciniai bankai, tokie kaip „Merrill Lynch“ ir „Goldman Sachs“.
Pagrindinės tarpininkavimo paslaugos
Pagrindiniai brokeriai savo rizikos draudimo fondų klientams teikia platų saugojimo ir finansinių paslaugų spektrą, įskaitant tarpininko tarp rizikos draudimo fondų ir dviejų pagrindinių sandorio šalių veiklą. Pirmoji iš šių svarbių sandorio šalių yra stambūs instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai, turintys didžiulį akcijų paketą ir todėl naudojami kaip vertybinių popierių šaltinis skolinantis trumpalaikio pardavimo tikslais. Antroji svarbių sandorio šalių grupė yra komerciniai bankai, turintys pakankamai lėšų didelėms paskoloms suteikti maržos tikslais. Šios dvi sandorio šalys, pasinaudodamos pagrindiniu tarpininkavimu, suteikia galimybę rizikos draudimo fondams vykdyti didelio masto skolintų vertybinių popierių pardavimą skolinantis akcijų ir obligacijų iš stambių institucinių investuotojų ir padidinti savo investicijas pasinaudojant svertu gaunant maržinį finansavimą iš komercinių bankų. Pagrindinis makleris uždirba pinigus imdamas tam tikrą mokestį, pavyzdžiui, įmoką ar priemoką už paskolą iš komercinio banko, už tai palengvindamas operaciją.
Kita pagrindinė tarpininkų teikiama paslauga yra prekybos kliringas ir atsiskaitymai. Nors rizikos draudimo fondas tradiciškai veikia per daugelio tarpininkavimo įmonių sąskaitas, jis paprastai įpareigoja šiuos vykdančiuosius tarpininkus išvalyti visus sandorius per paskirtą pagrindinį brokerį. Tai supaprastina rizikos draudimo fondo ataskaitų teikimą ir operacijas, nes pagrindinis brokeris paprastai taip pat yra rizikos draudimo fondo turto saugotojas. Tai dar labiau supaprastina ir supaprastina investicinių vertybinių popierių ir kapitalo skolinimosi procesą, nes rizikos draudimo fondo turtą galima greitai ir lengvai perduoti pagrindiniam brokeriui kaip užstatą.
Pagrindinis tarpininkavimas
Papildomos „Prime Broker“ paslaugos
Be pagrindinių teikiamų skolinimo paslaugų, pagrindiniai brokeriai savo rizikos draudimo fondų klientams siūlo ir kitas paslaugas, kartais vadinamas „konsjeržo paslaugomis“, skirtas palengvinti ir pagerinti rizikos draudimo fondo veiklą. Viena svarbi papildoma paslauga yra rizikos ir našumo analizės pasiūla. Daugybė pagrindinių brokerių turi partnerystes ar kitokius susitarimus su rizikos valdymo paslaugų teikėjais, tokiais kaip RiskMetrics Group, leidžiančiais jiems teikti rizikos draudimo fondų klientams kasdienes rizikos ir veiklos analizės paslaugas.
Kita svarbi paslauga yra kapitalo įvedimas fondo valdytojui. Kapitalo įvedimas iš esmės yra būdas sujungti rizikos draudimo fondų valdytojus su potencialiais investuotojais kaip pagrindinio brokerio turto valdymo ir privačios bankininkystės klientus. Pagrindiniai brokeriai toliau aptarnauja savo rizikos draudimo fondų klientus, kurie dažnai verčiasi prekyba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, siūlydami jiems prieigą prie išvestinių finansinių priemonių prekybos stalų, taip pat teikdami rizikos valdymo pasiūlymus iš savo išvestinių priemonių prekybos operacijų. Pagrindiniai brokeriai paprastai savo rizikos draudimo fondo klientams siūlo privatų priėjimą prie vyriausiojo maklerio tyrimų paslaugų, taip padidindami ir sumažindami rizikos draudimo fondo tyrimų sąnaudas. Administravimo ir patikėtinių paslaugos, perduotos išorės paslaugoms, kartu su padidintu svertu, kurį suteikia kredito linijos, yra papildomos savybės, kurias siūlo daugelis pagrindinių maklerio įmonių.
Apsvarstymai rizikos draudimo fondo valdytojams renkantis pagrindinį brokerį
Dėl to, kad pagrindinis makleris teikia tiek daug pagrindinių paslaugų, kurios yra labai svarbios efektyviam ir, tikiuosi, pelningam rizikos draudimo fondo valdymui, pagrindinio maklerio pasirinkimas yra pagrindinis rizikos draudimo fondo valdytojo sprendimas. Tarp pagrindinių aspektų renkantis pagrindinį brokerį yra įvairių siūlomų paslaugų kaina; lengvas priėjimas prie didelių vertybinių popierių savininkų, įskaitant mažiau likvidžių ir sunkiau skolinamų vertybinių popierių savininkus; ir prekybos konfidencialumas. Be to, potencialiems investuotojams į rizikos draudimo fondą gali būti padaryta teigiama ar neigiama įtaka pasirinkus tam tikrą pagrindinį brokerį. Tai gali būti svarbus faktorius priimant sprendimą, ypač naujam fondui, kuris tik pradeda veiklą ir aktyviai ieško pagrindinių investuotojų.
