Kas yra TO-T tvarkaraštis
Bet kuris subjektas, išskyrus patį emitentą, turi pateikti TO-T sąrašą SEC, pateikdamas pasiūlymą dėl tam tikrų nuosavybės vertybinių popierių, įregistruotų pagal 1934 m. Įstatymo 14d arba 13e skirsnius. Šis tvarkaraštis pakeitė 14D-1 tvarkaraštį 2000 m. Sausio mėn.
NUOTOLINIMAS Tvarkaraštis
TO-T tvarkaraštis, trečiosios šalies pasiūlymas arba trečiosios šalies pasiūlymas, taip pat turi būti išsiųstas kai kurioms kitoms šalims, tokioms kaip vertybinių popierių emitentas ir bet kurie konkuruojantys bendrovės vertybinių popierių pirkėjai. Be to, 14D taisyklė nustato tam tikrus kitus reikalavimus, kurių turi būti laikomasi teikiant pasiūlymą.
Trečiųjų šalių pasiūlymai
Bendrovės paprastai naudojasi trečiųjų šalių viešųjų pirkimų pasiūlymais, norėdamos įsigyti kitas bendroves kaip susijungimo dalį. Įsigydama įsigyjamąją bendrovę, kontroliuojančią kitos bendrovės akcijų dalį tiesiogiai iš savo akcininkų, ji gali perimti įsigyjamos bendrovės kontrolę, nepriklausomai nuo to, ar ta įmonė nori būti įsigyta. Tačiau paprastai trečiųjų šalių pasiūlymas vykdomas kaip pirmoji dviejų etapų susijungimo dalis, nes mažai tikėtina, kad visi bendrovės akcininkai norės parduoti savo akcijas pagal trečiojo asmens pasiūlymą.
Dviejų žingsnių susijungimai
Jei konkurso dalyviui arba įsigyjančiai bendrovei priklauso 90 procentų įsigyjamos bendrovės akcijų, jie gali vykdyti trumpalaikį jungimą, kuriam nereikia akcininkų patvirtinimo iš tikslinės bendrovės. Paprastai toks jungimasis vykdomas tarp patronuojančios ir dukterinės įmonės. Mažai tikėtina, kad įmonė galės įsigyti 90 procentų kitos įmonės akcijų, vykdydama konkursą.
Tačiau daug dažniau pirkėjas vykdo atgalinį susijungimą, kurio metu pirkėjas įsigyja didžiąją dalį akcijų pasiūlymo metu, o paskui įsigyja visą bendrovę pasinaudodamas savo kaip pagrindinio akcijų paketo savininko įtaka sutikimui. į susijungimą. Dažniausiai pasitaikanti susijungimo forma yra atvirkštinis trikampis susijungimas, kurio metu tikslinė įmonė ir toliau yra pirkėjo dukterinė įmonė. Tokiam susijungimui reikia mažiau dokumentų, susijusių su trečiųjų šalių sutikimais.
Informacija, įtraukta į TO-T sąrašą
Į TO-T sąrašą įtrauktas susijungimo sandorio įvertinimas ir apskaičiuojamas padavimo mokestis pagal 1934 m. Įstatymo 0–11 straipsnio a dalies 2 punktą. Tai taip pat apima bet kokius TO pareiškimo pakeitimus, iš pradžių pateiktus SEC.
