Tai buvo tik laiko klausimas ir, atrodo, atėjo laikas internetinių maklerių pramonėje, nes pirminis nuolaidų makleris Charlesas Schwabas patvirtino, kad jis įsigis „TD Ameritrade“, sudarydamas sandorį, kurio vertė siekia 26 milijardus JAV dolerių. Schwabas spalio mėn. Pradžioje padėjo ginklą, panaikindamas prekybos akcijomis ir ETF prekybos mokesčius. TDA, E * TRADE, Interactive Brokers ir Fidelity sekė visus. Tačiau vertinant pagal investuotojų reakciją, TDA, kuri tą dieną, kai Schwab paskelbė panaikinanti komisinius mokesčius, prarado beveik 30% savo rinkos vertės, atrodė pažeidžiama.
Interviu „Investopedia“ Charlesas „Chuckas“ Schwabas mums papasakojo, kad jo pavadinimo įmonė jau daugelį metų nori panaikinti komisinius, kokie jie yra, „… kliūtis pritraukti žmones investuoti“. Schwabas pasakojo, kad jo įmonė turi ir kitų. pinigų uždirbimo būdai, ir tai iš tikrųjų daro. Bendrovė 2018 m. uždirbo daugiau nei 10 milijardų dolerių pajamų, o grynosios pajamos - daugiau nei 3, 3 milijardo dolerių. Prekybos mokesčių pašalinimas įmonei kainuotų 80–100 milijonų dolerių per metus, tačiau kadangi „Schwab“ yra tikrai bankas, turintis daugiau nei 3, 7 trilijonus dolerių turto ir turintis 18 milijonų klientų, galėtų sulaukti pavojaus.
Sandorio sąlygos
Kaip rašoma pranešime spaudai, „Schwab“ įsigyja „TD Ameritrade“, vykdydama visų akcijų sandorį, kurio vertė siekia maždaug 26 milijardus JAV dolerių. Pagal susitarimą „TD Ameritrade“ akcininkai gaus 1, 0837 „Schwab“ akcijų už kiekvieną „TD Ameritrade“ akciją, o tai reiškia 17% priemoką už 30 dienų vidutinį svertinį vidutinį kainų keitimo santykį nuo 2019 m. Lapkričio 20 d.
„Schwab“ prezidentas ir generalinis direktorius Waltas Bettingeris sakė: „Nuo senų laikų, laikydami nuolaidų tarpininkavimo pramonės pradžią, kaip kolegos advokatas investuotojams ir nepriklausomus patarėjus investuotojams, jau seniai gerbėme„ TD Ameritrade “. Kartu mes esame aistra panaikinti kliūtis investuotojams ir konsultantams derinant pigias paslaugas, puikias paslaugas ir technologijas “.
Reguliavimo kliūtys
Vieno behemoto išpirkimas internetinėje tarpininkavimo pramonėje neišvengiamai sukels antimonopolinį tyrimą. Remiantis „Keefe“, „Bruyette & Woods“ analitiko Kyle'o Voigto išsiųstu pranešimu, „Schwab“ turi apie 50% registruoto investavimo patarėjo (RIA) saugojimo turto, o „TD Ameritrade“ - nuo 15% iki 20%. Sukurti subjektą, kuris galėtų sudaryti beveik tris ketvirtadalius rinkos, gali būti sudėtinga.
Jei sandoris bus įvykdytas, jungtinės įmonės galėtų pasigirti beveik 30 milijonų klientų visame pasaulyje. Spekuliacijos jau sukasi apie mažesnių konkurentų, tokių kaip „E * TRADE“, „Interactive Brokers“ ir „TradeStation“, likimus, taip pat apie „Robinhood“ startus. Turėdami mokesčių istoriją, internetiniai makleriai turi gauti pajamų iš kitų produktų, tokių kaip tradicinė bankininkystė, paskolos ir konsultavimo paslaugos. Schwabas visa tai turėjo, ir nors TDA bandė įsitvirtinti kaip visapusiškų paslaugų finansinė įmonė, kelias buvo sunkus.
Ištikimybė, kuri yra privati nuosavybė, vis dar yra milžinė, turinti 27 milijonus klientų ir valdančią 6, 8 trilijono dolerių turtą. Tai yra visas paslaugas teikianti finansų įstaiga, kuri gimė per demokratizmą investuojant 1940 m. Ji turi pinigų ir prekės ženklą, kad galėtų nusipirkti ar išimti konkurentus be akcininkų priežiūros. Originalus indekso fondų milžinas „Vanguard“ taip pat yra privatus. Tai mažiau įgyjama nei jo konkurentų, tačiau jei matysime Schwab TDA santuoką, gali nutikti bet kas.
Kol mes dar tik pradėjome vykdyti internetinių tarpininkų mūšį po nulio komisinių debesies, viskas pasidarė labai realu, labai greitai.
Stebėkite.
