Nors šeši didžiausi JAV bankai sulaukia daugiausiai investuotojų dėmesio, geriausios 2019 m. Finansinės atsargos gali būti mažiau žinomos prekės ženklai, pasak kelių investavimo profesionalų. "Mes ieškome kompanijų, kurios, be abejo, išgyvens finansinę krizę, o ne kad mes jas prognozuojame. Tai ilgalaikio požiūrio į saugą pobūdis", - sakė Tomas Hancockas, 5, 8 milijardo dolerių GMO vadovas. Kokybės fondas, išsamioje istorijoje papasakojo „Fortūna“.
„Hancock“, Dave'as Eiswertas iš T. Rowe Price'o, Tomas Slateris iš JK įsikūrusios investicinės įmonės „Baillie Gifford“ ir Marcas Pinto iš Januso Hendersono, žurnale pasidalino savo geriausiomis finansų sektoriaus atsargomis. Šiuos pasirinkimus sudaro: „CME Group Inc.“ (CME), „CBOE Global Markets Inc.“ (CBOE), JAV „Bancorp“ (USB), „MarketAxess Holding Inc.“ (MKTX) ir „TD Ameritrade Holding Corp.“ (AMTD). Tai yra įvairi įmonių grupė, kaip parodyta žemiau esančioje lentelėje.
Nors penktadienį akcijos smarkiai augo, visuotinis investuotojų požiūris į rinkas ir ekonomiką tampa vis trumpesnis - aplinkoje, kurioje šios 5 akcijos gali klestėti.
Lokių turgaus maitintojai
- CME: pagrindinis opcionų ir ateities biržų operatoriusCBOE: biržos operatorius ir VIX kintamumo indekso iniciatoriusU.S. „Bancorp“: konservatyviai valdomas, rizikingas vengti superregioninis bankasMarketAxess: pigių elektroninių fiksuotų pajamų elektroninės prekybos platformaTD Ameritrade: internetinis tarpininkavimas vertybinių popierių diskonto srityje
Reikšmė investuotojams
Hancockas iš GMO kokybės fondo mėgsta JAV „Bancorp“ dėl didelių grynųjų pinigų atsargų ir aukštos paskolų portfelio kokybės. Be to, tokios institucijos kaip JAV „Bancorp“, priešingai nei didieji šeši JAV bankai, nėra priklausomos nuo vertybinių popierių prekybos pelno, todėl akcijų ar obligacijų rinkos turi turėti mažiau įtakos joms.
Dave'as Eiswertas, valdantis 1, 1 milijardo dolerių vertės T. Rowe Price visuotinį akcijų fondą, renkasi CME Group ir CBOE Global Markets. „Kol pasaulis pašėlęs, šios atsargos veikia“, - žurnalui pasakojo Eiswertas. Lažybų dėl padidėjusio akcijų rinkos nestabilumo ir padidėjusios prekybos apimties jis sako, kad abu šie pagrindiniai biržos operatoriai gaus pelną, nes uždirbs kiekvieną operaciją.
Chrisas Smithas, valdantis 223 mln. USD teminį investuotojų fondą „Artisan“, taip pat mėgsta „CME Group“, kuri nuo rugsėjo buvo trečioji pagal dydį jo akcijų dalis, 4, 8 proc. Portfelio už ištikimybę. Viena iš didžiausių Smitho investavimo temų yra „duomenų kaupimas pinigais“, ir jis pažymi, kad CME ir „Intercontinental Exchange Inc.“ (ICE), Niujorko vertybinių popierių biržos (NYSE) patronuojanti įmonė, yra dideli žaidėjai. „Dabar daugiau nei pusė jų verslo parduoda duomenis kitoms tyrimų įmonėms, kurioms reikia visos informacijos“, - sakė jis „Business Insider“.
Tomas Slateris yra investicinis vadybininkas ir JAV akcijų grupės vadovas JK įsikūrusioje įmonėje „Baillie Gifford“, kuriai nuo rugsėjo patarė ir valdė 250 milijardų JAV dolerių vienai įmonei. „Slater“ „MarketAxess“ vadina „tikrai įdomiu“. Bendrovė siekia, kad mažų kainų elektroninė prekyba būtų tokia populiari tarp obligacijų, kaip ir su akcijomis, o „Slater“ tikisi, kad obligacijų prekyba įkais, nes pakils palūkanų normos.
Marc Pinto yra „Janus Henderson Investors“ portfelio valdytojas, kuris vadovauja jų oportunistinio augimo strategijai ir kartu valdo jų subalansuotos bei augimo ir pajamų strategijas. Iš viso jis valdo apie 25 milijardus JAV dolerių turtą iš vienos Fortūnos. Pinto rekomenduoja „TD Ameritrade“, pažymėdamas, kad „Scottrade“ įsigijimas sukuria pridėtinę vertę, ir tikisi, kad įvyks daugiau susijungimų. Be to, kylant palūkanų normoms, bendrovė perėjo nuo nuostolių dėl savo klientų indėlių, kad šis segmentas, „Pinto žodžiais tariant“, būtų „šiek tiek pelningas“.
Žvilgsnis į priekį
Nepaisant optimizmo, kurį išreiškė šiuos penkis rinkimus atlikę pinigų valdytojai, visoms šioms akcijoms vis dar gresia staigus ekonomikos nuosmukis arba lokių rinka. JAV „Bancorp“ nuosmukis privers vis daugiau paskolos gavėjų įsitraukti į nusikalstamumą ar įsipareigojimų nevykdymą, o rinkos išpardavimas galėtų sumažinti jos atsargas. Kalbant apie kitus keturis rinkinius, lokių rinka greičiausiai sumažins investuotojų norą prekiauti, ir tai gali išplisti net į šių bendrovių produktus.
