Apskaitos praktika JAV bėgant metams pagerėjo, tačiau vis dar yra daugybė būdų, kaip įmonės gali manipuliuoti savo finansiniais rezultatais. Ir ne tik įprastais būdais - balansą netgi galima naudoti „kaupti pajamas“ ateities laikotarpiams! Šios praktikos įrodymai gali būti pakartotinai apskaičiuotas uždarbis, kuris gali pakenkti akcijų kainai.
Mes ištirsime, kodėl ir kaip įmonės naudoja kūrybinę apskaitą, kad padidintų įmonės turtą ar per mažai jos įsipareigojimus. Rezultatas gali būti klaidinantis uždarbio galios ir finansinės būklės rodiklis. Šiame straipsnyje bus nagrinėjami paprasti būdai, kaip investuotojai gali išsiaiškinti problemas, paprasčiausiai peržvelgdami įmonės finansinę atskaitomybę ir atskleistą informaciją.
Kodėl reikia padidinti balansą?
Bendrovės, kurios manipuliuoja savo balansu, dažnai siekia padidinti savo pajamas ateities laikotarpiais (arba dabartiniu laikotarpiu) arba sukurti stiprią finansinę būklę. Galų gale finansiškai patikimos įmonės gali lengviau gauti kredito linijas esant mažoms palūkanų normoms, taip pat lengviau išleisti skolos finansavimą ar išleisti obligacijas geresnėmis sąlygomis.
Turto pervertinimas
Atidėjimas abejotinoms sąskaitoms
Gautinos sumos vaidina pagrindinį vaidmenį nustatant per ankstyvas ar susiformavusias įplaukas, tačiau jos taip pat gali būti naudojamos savarankiškai padidinant pajamas, atidėjus abejotinas sąskaitas. Aišku, abejotinoms sąskaitoms rezervas ateityje pasirodys nepakankamas, jei bus padaryta žala, tačiau gautinos sumos per trumpą laiką gaus laikiną padidėjimą.
Investuotojai gali nustatyti, kada abejotinų sąskaitų rezervai yra nepakankami, palygindami gautinas sumas su grynosiomis pajamomis ir pajamomis. Kai balanso straipsnis auga greičiau nei pelno (nuostolių) ataskaitos straipsnis, investuotojai gali norėti išsiaiškinti, ar atidėjimai abejotinoms sąskaitoms yra pakankami, atlikdami tolesnius tyrimus.
Inventoriaus manipuliacija
Inventorius parodo pagamintų, bet dar neparduotų prekių vertę. Parduodant šias prekes, vertė perkeliama į pelno (nuostolių) ataskaitą kaip parduotų prekių savikaina. Dėl šios priežasties per didelė atsargų vertė parduotų prekių savikainą sumažins, todėl dirbtinai padidintos grynosios pajamos, darant prielaidą, kad faktinis atsargų ir pardavimo lygis išlieka pastovus.
Vienas iš manipuliuotų atsargų pavyzdžių buvo „Laribee Wire Manufacturing Co.“, kuris registravo fantominį inventorių, o kitas atsargas gabeno išsipūtusiomis vertėmis. Tai padėjo įmonei pasiskolinti apie 130 milijonų dolerių iš šešių bankų, panaudojant atsargas kaip užstatą. Tuo tarpu bendrovė pranešė apie 3 milijonų dolerių grynąsias pajamas už laikotarpį, kai iš tikrųjų prarado 6, 5 milijono dolerių.
Investuotojai gali aptikti pervertintą atsargą ieškodami aiškių tendencijų, tokių kaip atsargos didėja greičiau nei pardavimai, mažėja atsargų apyvarta, atsargos auga greičiau nei visas turtas ir mažėja pardavimo savikaina procentais. Bet kokie neįprasti šių skaičių skirtumai gali rodyti galimą sukčiavimą atsargų apskaitoje.
Dukterinės ir bendros įmonės
Kai valstybinės įmonės daug investuoja į atskirą verslą ar ūkio subjektą, jos gali apskaityti investicijas arba konsolidavimo metodu, arba nuosavybės metodu, atsižvelgiant į jų sugebėjimą kontroliuoti dukterinę įmonę. Deja, tai atveria duris įmonėms, norinčioms nuslėpti ir manipuliuoti tikru jų dukterinių įmonių ar bendrų įmonių veiklos rezultatu.
Taikant nuosavybės metodą, investicija apskaitoma savikaina ir vėliau koreguojama, kad atspindėtų grynojo pelno ar nuostolių dalį ir gautus dividendus. Nors tai nurodoma balanse ir pajamų ataskaitoje, šis metodas riboja investuotojams prieinamą informaciją. Pavyzdžiui, įmonė galėtų pervertinti palūkanų aprėptį, kad pakeistų dukterinės įmonės sverto koeficientus.
Investuotojai turėtų būti atsargūs ir galbūt pasidomėti auditoriaus patikimumu, kai įmonės apskaitoje taiko nuosavybės metodą tokiose situacijose, kai, atrodo, jie kontroliuoja dukterinę įmonę. Pvz., JAV įsikūrusi įmonė, veikianti Kinijoje per įvairias dukterines įmones, kuriose, atrodo, ji kontroliuoja, galėtų sukurti manipuliavimo aplinką.
Neįvertinti įsipareigojimai
Pensijų įsipareigojimai
Pensijų įsipareigojimai yra tokie, kad akcinės bendrovės galėtų jais manipuliuoti, nes įsipareigojimai atsiranda ateityje, ir norint juos apskaičiuoti reikia naudoti bendrovės sudarytus įverčius. Bendrovės gali daryti agresyvius įvertinimus, kad padidintų trumpalaikį pelną ir sudarytų ilgesnės finansinės būklės iliuziją.
Bendrovės gali priversti save pasirodyti tvirtesnėje finansinėje padėtyje, pakeisdamos keletą prielaidų, kad sumažintumėte pensijų įsipareigojimus. Kadangi pensijų išmokos įsipareigojimas yra dabartinė darbuotojų uždirbtų mokėjimų vertė, šias sąskaitas galima veiksmingai kontroliuoti naudojant diskonto normą. Padidinus diskonto normą, atsižvelgiant į įsipareigojimo dydį, pensijų įsipareigojimą galima žymiai sumažinti.
Tuo tarpu įmonės taip pat gali naudoti pensijų apskaitą, norėdamos manipuliuoti trumpalaikiu uždarbiu, dirbtinai pakeisdamos pelno (nuostolių) ataskaitą grynąją naudos kainą arba numatomą pensijų plano turto grąžą. Įvertinimas turėtų apytiksliai atitikti diskonto normą, tačiau įmonės gali atlikti agresyvius įverčius, kurie turės įtakos pelno (nuostolių) ataskaitai. Laukiamo plano turto grąžos padidėjimas sumažins pensijų sąnaudas pelno (nuostolių) ataskaitoje ir padidins grynąsias pajamas.
Neapibrėžtieji įsipareigojimai
Neapibrėžtieji įsipareigojimai yra įsipareigojimai, kurie priklauso nuo būsimų įvykių, kad patvirtintų įsipareigojimo egzistavimą, mokėtiną sumą, gavėją ar mokėtiną datą. Pavyzdžiui, garantiniai įsipareigojimai arba numatomi bylinėjimosi nuostoliai gali būti laikomi neapibrėžtaisiais įsipareigojimais. Įmonės gali kūrybiškai atsiskaityti už šiuos įsipareigojimus, neįvertindamos jų reikšmingumo.
Bendrovės, kurios neįrašo neapibrėžtojo įsipareigojimo, kuris gali atsirasti ir yra pagrįstai įvertintos, per mažai įvertina savo įsipareigojimus ir pervertina savo grynąsias pajamas arba akcininkų nuosavybę. Investuotojai gali išvengti šių problemų atidžiai perskaitę bendrovės išnašas, kuriose yra informacijos apie šiuos įsipareigojimus.
Esmė
Įmonės gali manipuliuoti savo balansais įvairiais būdais, pradedant atsargų apskaita ir baigiant neapibrėžtaisiais įsipareigojimais. Tačiau investuotojai gali nustatyti šią praktiką tiesiog atidžiau perskaitę finansinę atskaitomybę.
