Pagrindiniai juda
Vakar minėtame „Chart Advisor“ minėjau, kad nepaisant daugelio antraščių, priešingai, JAV mažmeninė prekyba vis dar atrodo labai gera. Išleidžia natūraliai ebb ir srautams, tačiau JAV vartotojas vis dar atrodo gana stiprus. Aš taip pat sakiau, kad šį rytą galime gauti gerą patvirtinimą dėl šios prielaidos iš „Walmart Inc.“ (WMT) uždarbio ataskaitos.
„Walmart“ pranešė, kad bendras pardavimų kiekis per pirmąjį ketvirtį padidėjo, o pardavimai tose pačiose parduotuvėse per metus padidėjo 3, 4%. Dėl dominuojančios padėties visoje šalyje įmonė yra tinkama vartotojų elgsenos atstovė ir yra ypač jautri infliacijos problemoms ar silpnėjančiai darbo rinkai.
Kai kurie teigiami „Walmart“ veiklos rezultatai yra išaugę internetiniai pardavimai, įskaitant pristatymo ir atsiėmimo funkcijas iš fizinių vietų. Tai leido įmonei toliau įsitraukti į kitų mažmenininkų rinkos dalį, tačiau tai nėra pakankamai reikšminga, kad būtų paslėptas augimo trūkumas ar didelis vartotojų silpnumas. Manau, tai yra tvirtas patvirtinimas, kad vartotojų išlaidos vis dar palaiko JAV ekonomikos augimą
Kaip matote šioje diagramoje, po išleidimo „Walmart“ atsargos atšoko 100 USD vertės palaikymo lygiu. Mano nuomone, vienas iš neigiamų ataskaitos teiginių (mažėjančios veiklos pajamos) padidins tikimybę, kad akcijos sustoja iki 104 USD vienai akcijai. „Walmart“ ataskaita atspindėjo tai, ką mes daug matėme per šį uždarbio sezoną; aukščiausios klasės pardavimai auga, tačiau pelningumo augimas pradėjo mažėti.
„S&P 500“
„S&P 500“ tęsė atšokusią paramą beveik 2820 ir atgavo visus pirmadienio nuostolius, o tai neturėtų labai stebinti, jei pažvelgsime į istoriją. Nuo bulių rinkos pradžios 2009 m. Praėjo 72 dienos, kad „S&P 500“ sumažėjo 2% ar daugiau. Beveik 72% laiko, rinka yra didesnė 30 dienų po tų nuosmukių, nei ji buvo kritimo dieną.
Nors aš paprastai turiu omenyje nestiprų paklaidą, yra pakankamai nežinomų asmenų, kurie reikalauja tam tikro atsargumo, nes „S&P 500“ artėja prie savo ankstesnių aukščių atsparumo lygio, artimojo 2940. Pavyzdžiui, Kinija šiandien perspėjo, kad D.Trumpo administracijos žingsnis į sankcijas „Huawei Technologies“ gali pakenkti vykstančioms prekybos deryboms. Kinijos telekomunikacijų įmonei draudžiama pirkti technologijas iš JAV kompanijų be specialių vyriausybės leidimų, kurios JAV puslaidininkių atsargas išleido mažesnes. Šiandien „Qualcomm Incorporated“ (QCOM) sumažėjo daugiau nei 4%, o „Micron Technology Inc.“ (MU) - vienu metu.
:
„Micron“ akcijų testai - pagrindinis palaikymas, atsižvelgiant į „Huawei“ problemas
Taikomosios medžiagos uždirba nuo vidutinio pelno
Kaip prekybos karas paveiktų jus
Rizikos rodikliai - dolerio ir palūkanų normų signalas yra atsargus
Žvelgiant iš rizikos, dauguma rodiklių arba pagerėjo, arba išliko stabilūs šiandien, išskyrus vieną: JAV doleris vėl kyla. Be to, kad didėjantis doleris lemia pelno augimą ir JAV eksportą, dar labiau nerimauju dėl dolerio padidėjimo šiandien.
Protekcionistinės strategijos, tokios kaip tarifai, paprastai padidina grynosios importuojančios šalies valiutos vertę. Šiuo atveju tai reiškia, kad investuotojai reagavo į prekybos karą didindami dolerio vertę. Kas man atrodo, kad investuotojai perka dolerį nepaisant teigiamų akcijų akcijų rodiklių.
Ar valiutų prekybininkai labiau nerimauja dėl vėl augančios prekybos įtampos rytoj ar kitą savaitę nei akcijų investuotojai? Panašių skirtumų buvo ir anksčiau. Didelis „S&P 500“ kritimas 2018 m. Spalio mėn. Įvyko po to, kai rugsėjo pabaigoje prasidėjo spartus dolerio pirkimo įniršis.
Tai, kas, mano manymu, palengvintų, būtų patvirtinimas, kad su akcijomis auga ilgesnės trukmės palūkanų normos. Paprastai ilgalaikės palūkanų normos kyla, kai atsargos didėja, nes jas lemia tie patys pagrindiniai veiksniai. Tačiau nuo to laiko, kai 2018 m. Gruodžio 24 d. Akcijų rinka pradėjo kilti, ši koreliacija nutrūko.
Dešimties metų iždo obligacijų palūkanų norma šiandien rinkoje pakilo, tačiau ji vis dar yra ypač žema. Kaip matote toliau pateiktoje diagramoje, 10 metų derlius yra potencialiai palaikomas, tačiau žemiau gilumos jis nukrito po lokių rinkos praėjusių metų gruodį. Dolerio stiprumas ir žemos ilgalaikės palūkanų normos yra priežastys, dėl kurių šiuo metu reikia elgtis atsargiai.
:
Ką reiškia sąlygos silpnas doleris ir stiprus doleris?
Kaip stiprus neigiamas poveikis daro įtaką ekonomikai
Suprasti palūkanų normas, infliaciją ir obligacijas
Esmė - tai vertybinių popierių rinkėjo rinka
Aš suprantu, kad tai, kaip pastaruoju metu apibūdinau rinkos sąlygas, gali pasirodyti šiek tiek prieštaringa. Jaučių rinka vis dar nepakitusi, išlaidos teigiamos, o aukščiausias augimas vis dar spartus. Bet, kita vertus, prekybos karo rizika yra didelė, kylančios ekonomikos lėtėja, o palūkanų normos mažėja.
Mano patirtis rodo, kad prekyba tokioje išskaidytoje rinkoje yra ta, kad ji palanki akcijoms, kurių pagrindinės augimo tendencijos yra pagrindinės. Kartais vadinamas „akcijų rinkėjų rinka“, lengviau identifikuoti tikėtinus pranašumus viršijančias akcijas, kai investuotojai turi daugiau dėmesio skirti pagrindiniams dalykams, nes rinka nesiliaus „keldama visas valtis“, kaip tai daroma, kai rizika yra labai maža..
Tokia rinka suteikia pranašumo tiems investuotojams, kurie supranta vertę ir kodėl pagrindai gali pagerinti jų diagramų analizę.
