Koks yra paskolos trukmės santykis (LLCR)?
Paskolos padengimo koeficientas (LLCR) yra finansinis koeficientas, naudojamas įmonės mokumui arba besiskolinančios įmonės galimybei grąžinti negrąžintą paskolą. LLCR apskaičiuojamas padalijus pinigų, skirtų grąžinti skolą, grynąją dabartinę vertę (NPV) iš negrąžintos skolos sumos.
LLCR yra panašus į skolų aptarnavimo aprėpties koeficientą (DSCR), tačiau jis yra labiau naudojamas projektų finansavimui dėl savo ilgalaikio pobūdžio. DSCR fiksuoja vieną momentą, o LLCR nurodo visą paskolos laikotarpį.
Paskolos gyvenimo aprėpties koeficiento (LLCR) formulė yra
Visiem, kas noklusina, tacu Ot ∑t = ss + n (1 + i) tCFt + DR kur: CFt = skolos aptarnavimui turimi pinigų srautai metais tt = laikotarpis (metai) s = tikėtinas metų skaičius sumokėti skolą backi = Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC), išreikšta palūkanų normaDR = Grynųjų pinigų atsarga, skirta grąžinti skolą (skolos rezervas) Ot = Neįvykdytas skolos likutis įvertinimo metu
Kaip apskaičiuoti paskolos trukmę
LLCR galima apskaičiuoti pagal aukščiau pateiktą formulę arba naudojant nuorodą: laisvųjų projekto pinigų srautų NPV padalijant iš dabartinės negrąžintos skolos vertės.
Atliekant šį skaičiavimą, vidutinė svertinė skolos kaina yra diskonto norma, apskaičiuojant NPV, o projekto „pinigų srautai“ yra konkrečiau pinigų srautai, turimi skolos aptarnavimui (CFADS).
Ką jums pasakys paskolos trukmė?
LLCR yra mokumo koeficientas. Paskolos trukmės santykis yra matas, kiek kartų per projekto pinigų srautus galima grąžinti negrąžintą skolą per visą paskolos galiojimo laiką. 1, 0x santykis reiškia, kad LLCR yra lygus lūžio lygiui. Kuo didesnis santykis, tuo mažesnė potenciali rizika skolintojui.
Atsižvelgiant į projekto rizikos profilį, skolintojas kartais reikalauja skolos aptarnavimo rezervinės sąskaitos. Tokiu atveju LLCR skaitiklis apimtų atsargų sąskaitos likutį. Projektų finansavimo sutartyse visada yra paktų, nustatančių LLCR lygius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Paskolos padengimo koeficientas (LLCR) yra finansinis koeficientas, naudojamas įmonės mokumui arba besiskolinančios įmonės galimybei grąžinti negrąžintą paskolą. Paskolos trukmės rodiklis yra kartų grynųjų pinigų matas. projekto srautai gali grąžinti negrąžintą skolą per visą paskolos galiojimo laiką. Kuo didesnis santykis, tuo mažesnė potenciali rizika skolintojui.
Skirtumas tarp LLCR ir DSCR
Kalbant apie įmonių finansus, Skolų ir paslaugų padengimo koeficientas (DSCR) yra grynųjų pinigų srauto, galimo sumokėti einamiesiems skoliniams įsipareigojimams, matas. Šis santykis nurodo grynąsias veiklos pajamas kaip skolinių įsipareigojimų, mokėtinų per vienerius metus, daugumą, įskaitant palūkanas, pagrindinę sumą, fondo fondą ir nuomos įmokas. Tačiau DSCR fiksuoja tik vieną laiko momentą, o LLCR leidžia naudoti kelis laikotarpius, o tai labiau tinka likvidumo, skirto vidutinio ir ilgo laikotarpio paskoloms, supratimui.
LLCR analitikai naudoja siekdami įvertinti tam tikros skolos sumos gyvybingumą ir atitinkamai įvertinti rizikos profilį bei susijusias išlaidas. Tai turi mažiau aiškų paaiškinimą, palyginti su DSCR, tačiau kai LLCR vertė yra didesnė nei viena, tai paprastai yra didelis patikinimas investuotojams.
LLCR apribojimai
Vienas iš LLCR apribojimų yra tas, kad jis nesilaiko silpnų laikotarpių, nes jis iš esmės reiškia diskontuotą vidurkį, kuris gali išlyginti grubius pataisymus. Dėl šios priežasties, jei projektas turi pastovius pinigų srautus su paskolos grąžinimo istorija, gera taisyklė yra ta, kad LLCR turėtų būti maždaug lygus vidutiniam skolų aptarnavimo padengimo koeficientui.
