Sustabdyti

Kas yra „Stop-Loss“ įsakymas?

„Stop-loss“ įsakymas, dar žinomas kaip „stop order“, yra kompiuterio suaktyvinta, pažangi prekybos priemonė, kurią leidžia dauguma brokerių. Pavedime nurodoma, kad investuotojas nori vykdyti tam tikros akcijos sandorį, tačiau tik tuo atveju, jei prekybos metu pasiekiamas nurodytas kainų lygis.

„Stop-loss“ pavedimai skiriasi nuo įprastų rinkos pavedimų. Vykdydamas rinkos pavedimus, investuotojas nurodo, kad nori parduoti tam tikrą akcijų skaičių dabartine rinkos tarpuskaitos kaina. Naudodamasis rinkos pavedimu investuotojas negali nurodyti įvykdymo kainos. Tačiau „stop-loss“ suteikia investuotojui nurodytą ribinę kainą.

Nutarimas „Stop Loss“

Kaip veikia „Stop-Loss“ užsakymai

„Stop-loss“ pavedimas iš esmės yra automatinis pavedimas, kurį investuotojas pateikia savo tarpininkavimui. Prekyba vykdoma, kai atitinkamų akcijų kaina nukrenta iki nurodytos sustojimo kainos. Tokie pavedimai yra skirti apriboti investuotojo nuostolius dėl pozicijos.

Pavyzdžiui, tarkime, kad turite ilgą poziciją 10 „Tesla Inc.“ (TSLA) akcijų, kurias nusipirkote už 315 USD už akciją. Dabar akcijomis prekiaujama po 340 USD. Norite ir toliau laikyti atsargas, kad galėtumėte dalyvauti ateityje didinant kainą. Tačiau nenorite prarasti nerealizuoto pelno, kurį iki šiol sukaupėte iš atsargų. Jūsų pelnas nerealizuojamas, nes nepardavote akcijų; pardavus, jie tampa realizuotu pelnu. Peržiūrėję įmonės duomenis nusprendėte, kad norėtumėte parduoti savo pozicijas, jei TSLA akcijų sumažės iki 325, 50 USD.

Užuot stebėję rinką penkias dienas per savaitę ir įsitikinę, kad akcijos parduodamos, jei „Tesla“ kaina krinta, galite įvesti „stop-loss“ nurodymą, kad stebėtumėte kainą už jus. Remdamiesi ankstesniu pavyzdžiu, jūs galite įvesti tarpininkavimo nutraukimo nuostolių užsakymą, jei norite parduoti 10 TSLA akcijų, jei kaina nukristų iki 325, 50 USD.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Stop-loss“ pavedimas yra automatinis pavedimas parduoti tam tikras akcijas, tačiau tik esant tam tikram kainų lygiui. „Stop-loss“ pavedimas gali apriboti nuostolius ir užfiksuoti atsargų prieaugį. Tarpininkas naudoja vyraujančią rinkos pasiūlymo kainą sustabdymui įvykdyti. nuostolingas užsakymas. Nepastovios rinkos sąlygos arba smarkiai svyruojančios atskiros akcijos gali netyčia paskatinti sustabdyti nuostolių vykdymą. Dėl nepastovių sąlygų galutinė realizuota kaina taip pat gali būti mažesnė už nuostolių sustabdymo kainą.

Kokia kaina naudojama sustabdyti nuostolį?

Dažniausiai tarpininkavimo namai, vykdydami daugumą „stop-loss“ užsakymų, atsižvelgia į vyraujančią rinkos kainą. Siūlymo kaina yra aukščiausia kaina, kuria investuotojai nori pirkti akcijas tam tikru laiko momentu. Jei pasiūlymo kaina pasiekia nurodytą stop-loss kainą, pavedimas vykdomas ir akcijos parduodamos.

Užuot pasinaudoję pardavimo kaina tarpininku, dar vadinamu rinkos tarpuskaitos kaina, jie naudojasi pardavimo kaina vykdydami „stop-loss“ pardavimo pavedimus. Brokeris naudoja šią kainą, nes pasiūlymo kaina yra vertė, kurią pardavėjas gali gauti atviroje rinkoje. Grįžtant prie mūsų pavyzdžio, „stop-loss“ pavedimas, pateiktas 10 TSLA akcijų už 325, 50 USD, efektyviai apribotų galimus nuostolius, o investuotojas gautų 10, 50 USD pelną vienai akcijai, jei akcijų kaina kristų (325, 50 USD rinkos kaina atėmus 315 USD kainą = 10, 50 USD).).

Vienintelė rizika, susijusi su įsakymu „prarasti nuostolius“, yra galimybė būti sustabdytam. Nutraukimas įvyksta, kai saugiklis netikėtai pasiekia „stop-loss“ tašką, suaktyvindamas užsakymą. Stotelė gali sukelti nuostolingą prekybą, kuri būtų buvusi pelninga arba pelningesnė, jei staigus sustojimas nebūtų pradėtas naudoti. Ši padėtis gali būti ypač sudėtinga, jei kainos smarkiai krinta, kaip tai daro rinkos kritimo metu - smukdamos, bet vėliau atsigaunamos.. Nesvarbu, kaip greitai atsistato kaina, sužadinus „stop-loss“, jos sustabdyti nėra.

„Stop-loss“ užsakymas taip pat gali būti nustatytas per didelis, todėl investuotojas gali mažiau realizuoti prekybą, nei tuo atveju, jei jis būtų lošęs daugiau ant žemesnio dugno.

Argumentai už

• "Nustatyk ir pamiršk"

• Pelno spynos

• Apriboja nuostolius

• Nieko nekainuoja

• Vengia emocinių / spaudžiamų sprendimų

Minusai

• Apriboja pelną

• Gali būti suaktyvinamas laikinai sumažinus kainą / sumažinus „flash“

• Realizuota pardavimo kaina gali būti mažesnė už galutinę kainą

• Netinka nepastovioms atsargoms

Ar galite naudoti „Stop-Loss“ įsakymus trumpindami?

„Stop-loss“ pavedimai taip pat gali būti naudojami siekiant sumažinti nuostolius trumpalaikio pardavimo pozicijose. Skolintų vertybinių popierių pardavimas arba trumpalaikis skolinimasis yra strategija, kuria lažinamasi dėl vertybinio popieriaus kainos kritimo. Investuotojas arba prekybininkas pardavėjas atidaro poziciją skolindamasis akcijas ir jas parduodamas. Prieš tai, kai investuotojas turi pristatyti akcijas pirkėjui arba grąžinti jas skolintojui, investuotojas tikisi, kad akcijų vertė kris ir sugebės jas įsigyti mažesnėmis sąnaudomis, nurodydamas skirtumą kaip pelną.

Jei investuotojui trūksta tam tikrų akcijų, jis gali išleisti „stop-loss“ pavedimą už nurodytą kainą. Šis pavedimas vykdomas, jei akcijų kaina pasiekia „stop-loss“ kainą, dėl kurios vykdomas pirkimo pavedimas ir uždaroma trumpa investuotojo pozicija vertybinių popierių biržoje.

Paklausimo kaina yra kaina, kuria investuotojas gali nusipirkti akcijų atviroje rinkoje, todėl paklausimo kaina naudojama siekiant sustabdyti nuostolius.

„Stop-Loss“ ir „Limit orderis“

„Stop-loss“ užsakymas suveikia, kai akcijos nukrenta iki tam tikros kainos. Tuomet „stop-loss“ yra techniškai rinkos užsakymas. Šis rinkos pavedimas vykdomas už kitą prieinamą kainą. Esant nepastoviai situacijai, kaina, kuria investuotojas iš tikrųjų parduoda, gali būti daug mažesnė nei tikėtasi, todėl investuotojas gali prarasti daugiau pinigų nei tikėtasi.

Priešingai, ribinis pavedimas prekiauja už tam tikrą ar geresnę kainą. Ribinis pavedimas užtikrina, kad investuotojas nevykdys prekybos žemesne kaina, nei tikėtasi. Ribiniai pavedimai kainuoja brangiau nei prekybos mokesčiai nei pavedimai nutraukti nuostolius. Taip pat apribojimai turi laiko horizontą, po kurio jie automatiškai panaikinami. Dėl šio laiko apribojimo gali būti panaikinti apribojimai prieš juos įvykdant, jei kaina niekada nepasiekia pradinio taško.

„Stop-loss“ ir „limit order“ hibridas yra „stop-limit“ pavedimas. Šis metodas sujungia „stop-loss“ ir „limit order“ ypatybes. Kai akcijos pasiekia nurodytą kainą, tai suaktyvina prekybą kaip ribinį pavedimą ir prekiauja tik ta kaina ar geresne kaina.

Nors investuotojas geriau sugeba kontroliuoti prekybos kainą, nurodydamas „stop-limit“ pavedimą, neigiama yra tai, kad nėra garantijų, kad prekyba įvyks. Rinkose, kur kaina krenta, rinkos vertė gali nukristi žemiau ribinės kainos. Tokiu atveju pirkėjai atviroje rinkoje pirks žemesne iš dviejų kainų.

Realus gyvenimas „Stop-Loss“ įsakymo pavyzdys

Apsauginė „stop-loss“ įsakymo vertė gali atsisakyti staigaus, žiauraus rinkos kritimo metu, kai kainos supjaustomos. Taip nutiko daugeliui investuotojų, vykdančių „stop-loss“ pavedimus per 2010 m. Gegužės 6 d. Šimtai Niujorko vertybinių popierių biržoje esančių akcijų sumažėjo 20 proc. Ar daugiau, ir tai paskatino pavedimus. Tačiau kainos krito taip greitai, prekybos punktai negalėjo suspėti. Iki pavedimų vykdymo, kaina buvo daug mažesnė už pradinę „stop-loss“ ribą. Norėdami dar labiau įžeisti, daugelis akcijų vėliau tą pačią dieną atsigavo, nes laisvas kritimas truko tik kelias valandas.

2010 m. Gegužės 15 d. Straipsnyje, kuriame aprašomi įvykiai, „ The Wall Street Journal“ paminėjo vieną nelaimingą vadybos konsultantą. Jam priklausė „Vanguard Total Stock Market ETF“ (VTI) akcijos ir likus dienai iki katastrofos jis nustatė 49, 17 USD už akciją „stop-loss“ įsakymą. Kai kitą popietę jie pasiekė kainą, jie suaktyvino jo užsakymą. Tačiau jie peržengė barjerą taip greitai, kad iki to laiko, kai jie pagaliau pardavė, kaina buvo 41, 15 USD už akciją, sunaikindama visą konsultanto pelną per pastaruosius 18 mėnesių. Varginantis - ypač po to, kai biržoje prekiaujamas fondas (ETF) tą dieną baigėsi - 57, 71 USD už akciją.