Kiekvienas investuotojas tiki pirkimo ir palaikymo strategija. Vienintelė ginčijama tema - kiek laiko turėtų trukti laikymo laikotarpis. Kiekvienam paaugliui, kuris perka neįvertintą akcijų paketą ir saugo jį 8 dešimtmečius, kartu rinkdamas dividendus, yra dar kelios dešimtys spekuliantų, norinčių išsivaduoti iš savo pozicijų mažiau nei per savaitę. Tam reikia ne tik greitai įvertinti vertybinius popierius, bet ir įvertinti pakankamai aukštą, kad kompensuotumėte bet kokias sandorio išlaidas. Svyruojanti prekyba skirta investuotojui, kuris tiesiogine prasme negali laukti savaitgalio.
Čia pranašumas yra mažas ir veržlus. Kalifornijos valstijos mokytojų išėjimo į pensiją sistemos vyriausiasis investuotojas (188 milijardų dolerių turtas) negali sekti techninių rodiklių ir perkelti savo pinigus į centų atsargas, kurios, jo manymu, artimiausiu metu išaugs 20%. Bent jau ne, jei jis nori darbo ilgainiui. Tačiau dienos prekiautojas, turintis mažiau neigiamų ir didesnių neigiamų padarinių, gali.
Tie techniniai rodikliai yra matematiniai įrankiai, galintys išskaidyti informaciją iš akcijų diagramos, kuri kartais gali atrodyti savavališka. Pakankamai pasisekusio spekulianto rankose teisingi techniniai rodikliai gali parodyti pelno galimybę. Čia yra tik keli iš tų, kuriuos dažniausiai naudoja sūpynės prekybininkai, didėjančia tvarka.
Manoma, kad balanso apimtis atskleis ryšį tarp kainos ir parduodamų akcijų skaičiaus. Teorija yra paprasta ir prasminga. Jei prekiaujama daug daugiau akcijų vienetų, nei buvo anksčiau, tačiau kaina nesikeičia, tai yra nepagrįsta pozicija. Akcijos domisi tiek daug, kad jos kaina turėtų kilti, arba kitaip mąstama. (Šis rodiklis neatsižvelgia į tai, kad kas nors perka minėtų akcijų gabalus, tai kažkas kitas parduoda.) Norėdami apskaičiuoti balanso apimtį, pradėkite savavališkai. Sakykite, 1 dieną, vertybinių popierių MNO prekiauja 19 USD už 100 000 vnt. Kitą dieną kaina kyla, nesvarbu, kiek. Tačiau 150 000 akcijų keičia rankas. Balanso apimtis dabar yra 250 000. Kitą dieną kaina krinta, kai prekiaujama 160 000 akcijų. Dabar balanso apimtis yra 90 000. Balanso apimties nėra daug daugiau. Tai tik matuoja grynojo išankstinio mokėjimo ir nuosmukio dienas, kiekvieną dieną sveriantį iš parduodamų akcijų skaičiaus. Apskaičiuokite balanso apimtį metų laikotarpiui, ir galiausiai jis atitiks vidurkį, todėl balanso apimtis naudojama tik trumpalaikiu laikotarpiu.
Ir kai tai naudojama trumpalaikė, rekomendacijos yra paprastos. Jei kainos didėja, kai mažėja balanso apimtys, pirkite. Jei kainos krinta, o didėjant balanso kiekiui, parduokite. Kai kiekiai juda kartu, nieko nedarykite. Šiuo atveju pateikiami AT&T (T) balanso apimties duomenys per pastarąjį 10 dienų laikotarpį:
Bent jau pabaigoje ir kaina, ir balanso apimtys skiriasi. Duomenys sako, kad iškraukite AT&T atsargas, kad pasinaudotumėte trumpalaikio pelno galimybėmis.
Kainų pokyčio tempas rodo paskutines uždarymo kainas, palyginti su senesnėmis. Paimkite šios dienos uždarymo kainą, vadinkite ją 20 USD. Atimkite uždarymo kainą prieš keletą dienų. 3 dienos? Tikrai, kodėl gi ne. Tarkime, kad tai buvo 16 USD. Tada padalinkite skirtumą iš tos senos uždarymo kainos. Kuris pakeistų kainos pokyčio tempą.25. Žiūrint į santykinius pokyčius, o ne į neapdorotus dolerio duomenis, kainų pokyčio tempas turėtų suteikti stiprumo lygį. Kuo toliau nuo 0, tuo stipresnė tendencija. Teigiamas reiškia spaudimą pirkti, neigiamas reiškia spaudimą parduoti.
Pastarosiomis diagramos dienomis AT&T kainų pokyčio tempas sumažėjo, tačiau minimaliai. Todėl turėtum parduoti. (Atminkite, kad diagramoje kiekiai išreiškiami procentais. Laimėjimą laimėjo ir pralaimėjo žmonės, pateikdami po kablelio 2 vietas nuo ten, kur jis priklauso):
Sudėtingesnis techninis rodiklis, prekių kanalo indeksas, matuoja per didelį nukrypimą nuo normos. Indeksas susijęs su lengvu aritmetiniu manipuliavimu. Pradėkite nuo „tipiškos akcijų“ kainos, kuri yra tik vidutinė akcijų aukščiausia, mažiausia kaina, ir tam tikru laikotarpiu uždarykite. MNO atidaro nuo 18 USD, pakyla iki 30 USD, vėl nusileidžia iki 18 USD (ar bent jau ne mažiau kaip 18 USD) ir užsidaro už 27 USD? Tai tipiška 25 USD kaina.
Tada atimkite MNO paprastą slenkamąjį vidurkį per tą patį laikotarpį. Tai yra tik jos dienos uždarymo kainų vidurkis. Tarkime, kad tai matuojame per savaitę. MNO uždarė 19 USD, 24 USD, 29 USD, 21 USD ir 27 USD kiekvieną iš 5 aptariamų dienų. Taigi paprastas slenkamasis vidurkis yra 24 USD.
Skirtumas yra 1 USD.
Dabar apskaičiuokite vidutinį absoliutų nuokrypį. Norėdami tai padaryti, pradėkite nuo tipinės kiekvieno laikotarpio kainos. Palyginkite kiekvieną iš vidutinių tipiškų kainų ir kiekvienu atveju atimkite mažesnę iš didesnių. Padalinkite iš periodų skaičiaus - šiuo atveju 5 dienos - ir tai yra vidutinis absoliutus nuokrypis. Padalinkite tai į 1 USD, padauginkite iš pastovios 66 2/3, ir viskas. Rezultatas yra kiekis, kurį turite pasakyti ne tik tada, kai keičiasi kainos kryptis, bet ir tada, kai jos pasiekia maksimumus ar minimumus ir kaip stipriai. Jei prekių kanalo indeksas yra> 100, duomenys sako: pirkti. Jei <-100, parduokite. Didžiąją laiko dalį prekių kanalų indeksas nerekomenduos nei pirkti, nei parduoti.
Štai „AT&T“ prekių kanalo indeksas per tą patį laikotarpį:
Atminkite, kad duomenis rekomenduojate pirkti, nepaisant to, kad 2 dienomis anksčiau jie pateikė priešingą rekomendaciją. Nepaisydamas absoliučių reikšmių <100, prekių kanalo indeksas rodo pardavimą ar pirkimą tik retais atvejais. Ypač naudojant „blue-chip“ atsargas, tokias kaip AT&T.
Esmė
Tobulas universalus techninis rodiklis, kuris neabejotinai suteikia teisingas pirkimo ar pardavimo rekomendacijas, dar turi būti sugalvotas ir gali būti didesnis nei žmogaus galimybės. Tačiau analitikai stengsis tai rasti. Tuo tarpu balanso apimtis, kainų pokyčio tempas ir prekių kanalų indeksas parodo tris suprantamus kainų pokyčių analizės būdus, kad būtų galima priimti sprendimus.
