Investicinių fondų pasaulyje yra dvi pagrindinės kategorijos: aktyviai valdomi fondai ir pasyviai valdomi (indeksuojami) fondai. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Pasyvus ir aktyvus valdymas .)
Aktyviai valdomus fondus valdo portfelio valdytojai, kurie, norėdami pasiekti fondo investavimo tikslą, perka ir parduoda fondo vertybinius popierius. Tikslinės datos fondai yra įvairūs aktyviai valdomi fondai, skirti „subręsti“ tam tikru metu.
Pasyviai valdomi indekso fondai paprasčiausiai perka ir laiko vertybinių popierių krepšelius, kurie taip pat atitinka fondo tikslą be jokios portfelio apyvartos.
Tiek tikslinės datos, tiek indekso fondai yra skirti valdyti automatiniam pilotui, tačiau, jei klausimas yra geresnis, reikia išnagrinėti kelis kintamuosius. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Aktyvus valdymas: ar jis tinka jums? )
Indeksų fondai
Indeksų fondai yra bene paprasčiausias šiandien prieinamas investicinių fondų tipas. Šie fondai tiesiog perka visus vertybinius popierius, kurie yra išvardyti tam tikrame akcijų ar obligacijų indekse. Pavyzdžiui, „S&P 500“ indekso fondas valdo kiekvieną iš 500 akcijų, įtrauktų į tą indeksą, ir kiekviena fondo dalis reiškia nedalomą kiekvienos iš šių 500 bendrovių akcijų paketą. Yra indeksų fondų, prieinamų beveik kiekvienam egzistuojančiam užsienio ir vidaus finansiniam indeksui. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: „Mažiausias indeksų fondas“ .)
Tikslinės datos fondai
Fondai, kuriems numatoma investuoti iki datos, yra valdomi taip, kad artėjant tikslinei dienai, fondo vertybiniai popieriai būtų paskirstomi vis konservatyvesniais aspektais. Pavyzdžiui, taupus taupymo planas - pensijų planas, kurį darbuotojams teikia federalinė vyriausybė - siūlo penkis pagrindinius fondus, pradedant nuo konservatyvaus ir agresyvaus, taip pat kelis gyvavimo ciklo fondus, kurių terminas sueina po 10 metų, o kitas baigsis 2020 m. Gyvavimo ciklo fondai yra fondų fondai, palaikantys penkių pagrindinių fondų asignavimus. Pirmą kartą išleidžiant, 24% turto yra laikomi dviejuose obligacijų fonduose, o likusi dalis paskirstoma tarp trijų akcijų fondų iš penkių pagrindinių fondų. Tada lėšos paskirstomos lėtai kas 90 dienų, kol bus pasiekta planuojama data. Šiuo metu pradinis paskirstymas yra atvirkštinis - 24% lėšų paskirstoma tarp trijų akcijų fondų, o likę 76% - tarp dviejų obligacijų fondų. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyrių „ Gyvenimo ciklo fondai: ar gali būti viskas paprasčiau?“ )
Daugelis kitų tikslinės datos fondų veikia panašiai, kai pradinis turto paskirstymas paprastai yra nukreiptas į augimą ir palaipsniui perskirstomas į stabilų ar pajamas duodantį portfelį. Dabar šie fondai gali pasigirti didesniu nei 500 milijardų JAV dolerių turtu ir tapo vis populiaresni įgyvendinant 401 (k) ir kitus darbdavių remiamus pensijų planus. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Tikslinės datos fondai: populiaresni, pigesni nei bet kada .)
Rodyklė ir TD
Kadangi fondai yra plačios kategorijos, tikslinės datos ir indeksų fondus sunku palyginti daugeliu aspektų, nes jie skiriasi tiek struktūra, tiek tikslu. Fondai pagal numatytą datą paprastai yra gana sudėtingos priemonės, kalbant iš vidaus, o indeksų fondai yra visiškai skaidrūs ir nekintami. Tikslinės datos fondai turi visą rinkliavų struktūrą, o indeksų fondai paprastai imasi mažai arba nieko nedaro dėl savo pasyvaus valdymo. Fondai, kuriems numatytos datos, taip pat gali investuoti į kelių rūšių vertybinius popierius, įskaitant kai kuriuos atvejus į paprastąsias ir privilegijuotąsias akcijas, įmonių ir iždo vertybinius popierius bei kitus investicinius fondus. Kadangi pastarojo tipo fondai paprastai yra skirti tam, kad laikui bėgant būtų teikiama vis konservatyvesnė grąža, bet koks palyginimas su indekso fondu yra iš esmės iškreiptas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kas iš tikrųjų gauna naudos iš tikslinės datos fondų? )
Investuotojams, norintiems palyginti šių dviejų tipų fondus, tikriausiai reikės pasirinkti du konkrečius fondus ir palyginti jų rezultatus per keletą atskirų, bet vienodų laikotarpių. Tačiau investuotojai, turėdami omenyje šiuos duomenis, turi nepamiršti savo tikslų, nes tie, kuriems tam tikru metu reikės prieiti prie pinigų, pavyzdžiui, tada, kai ateis aptariama data, gali būti netinkami kandidatai į indekso fondą dėl tikimybė, kad indeksas gali smarkiai sumažėti prieš pat pinigų poreikį. Tie, kuriems reikės likviduoti savo lėšas per kelerius metus, tikriausiai bus geresni tikslinės datos fonde, nes laikui bėgant tikimybė patirti didelius nuostolius sumažės, nes tikslinis portfelis bus paskirstomas konservatyviau. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: 5 priežastys, kodėl reikia vengti indeksų fondų .)
Tie, kuriems nereikės atsisakyti lėšų bent 15 ar 20 metų, gali pasirodyti indekso fonde; Pvz., pensininkams, sulaukusiems 40-ies, gali būti protinga nusipirkti indekso fondą ir likti jame, kol jai sukaks 65 ar 70 metų, nes per tą laiką indekso grąža buvo nuo 8% iki 10% per metus. Net jei rinka pasitaisys prieš pat išėjimą į pensiją, ji vis tiek gali išeiti iš tikslinės datos fondo, nes per likusį laikotarpį dalyvavo daugiau augdama. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Ar patobulinti indeksų fondai gali gauti mažos rizikos grąžą? )
Esmė
Palyginti tikslinės dienos fondus su indeksavimo fondais yra lyginti obuolius su apelsinais. Kiekvienas fondo tipas yra skirtas kiek kitokiam tikslui, nors abiejų tipų fondai tam tikra prasme investuotojams leidžia užsidirbti pinigų automatiniam pilotui. Norėdami gauti daugiau informacijos apie indekso ir tikslinės datos fondus, apsilankykite „Morningstar Inc.“ (MORN) svetainėje arba pasitarkite su savo finansų patarėju. (Apie tai skaitykite: Nedaug tikslinės datos vadovų investuoja į savo lėšas .)
