Pagrindiniai juda
Rinkoje, kuriai neigiamą įtaką padarė tiek daug geopolitinio netikrumo, nuostabu, kiek nuoseklūs buvo technologijų sektoriaus rezultatai. Yra investavimo strategija, pagrįsta tuo pačiu principu, kuris nurodytas pirmame Niutono judesio dėsnyje - judantis objektas linkęs likti judesyje, o ramybėje esantis objektas linkęs likti ramybėje, nebent veiktų išorinė jėga.
Ši strategija vadinama postūmio investavimu. Vykdydami investavimą, ieškote sektorių ir akcijų, kuriems sekasi, ir įdėkite savo pinigus į tuos sektorius bei akcijas tikėdamiesi, kad jiems ir toliau seksis gerai ateityje, nebent jums bus padaryta neigiamų naujienų.
Vienas iš būdų sužinoti, kurie sektoriai ir atsargos veikia gerai, yra atlikti santykinio stiprumo analizę. Tai yra pratimas, kurio metu galite palyginti, koks buvo sektoriaus ar akcijų pranašumas praeityje, palyginti su kitų sektorių ar akcijų ar plataus masto indeksu, pavyzdžiui, „S&P 500“. Jūs matėte, kaip aš tai darau keletą kartų Diagramos patarėjas, kai parodysiu santykinius „S&P“ akcijų sektorių rezultatus.
Pvz., Jei pažiūrėsite į pirmąją sektorių palyginimo lentelę žemiau, pamatysite, kad technologijų sektorius (kalkių žalia linija), kurį atstovauja „Technology Select Sector SPDR Fund“ (XLK), buvo aiškus nugalėtojas Wall Street nuo rinka atsitraukė 2016 m. vasario mėn.
Žinant tai, neturėtų nustebti, kad našiausias sektorius nuo tada, kai rinka pradėjo augti birželio 4 d., Buvo technologijų sektorius. Tai galite pamatyti antroje sektoriaus palyginimo diagramoje žemiau, kur XLK (kalkių žalia linija) pirmauja aukščiau.
Žinoma, technologijų sektorius patyrė tiek pat nestabilumo kaip kiti Volstryto sektoriai, nes prekybos karo retorika užsidegė ir atvėso, o tarifų grėsmės atsirado per naktį ir išnyko taip pat greitai, tačiau šios technologijos pranašumas buvo didesnis. sektorius išliko nuoseklus.
Jei kas nors iš esmės nepakeis JAV ekonomikos perspektyvos, nenustebčiau pamačiusi šią tendenciją.
„S&P 500“
„S&P 500“ sustojo šiek tiek aukščiau buvusio pasipriešinimo lygio, kuris sudarė dešiniąją rodyklės galvos ir pečių mentės posūkius. Šis lygis šiuo metu tarnauja kaip palaikymas, tačiau jis beveik neišlaiko.
Dvi tiesias dienas bulvariniai prekybininkai Wall Street gatvėje bandė pakelti S&P 500 aukščiau, tik norėdami pamatyti indekso kritimą prieš uždarymo skambutį. Atrodo, kad mes matome dar vieną klasikinį senojo posakio pavyzdį: „Pirk gandą. Parduok naujienas“.
Praėjusią savaitę prekybininkai pirko rankos kumščius tikėdamiesi, kad D.Trumpo administracija nenustatys tarifų Meksikai, o Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) pradės ruoštis mažinti tarifus.
Dabar, kai prezidentas Trumpas nusprendė netaikyti tarifų, o keli FOMC nariai pareiškė, kad svarsto tarifų mažinimą, prekybininkai pradeda nešti dalį praėjusios savaitės pelno.
:
Kodėl vaizdo žaidimų atsargos gali klestėti tarp rinkos neramumų
Kodėl technikos atsargos, kurių populiarumas per 7 metus auga sparčiausiai, gali užsidegti
Ne tik mėsos atsargos mažėja po to, kai analitikų lygis buvo sumažintas
Rizikos rodikliai - „United Technologies“ ir „Raytheon“
Susijungimai ir įsigijimai (M&A) paprastai yra bruožas. Jie rodo, kad įmonių vadovybė mano, kad susijungimo ar įsigijimo ekonominė perspektyva ir „sinergetinė nauda“ yra pakankamai stipri, kad kompensuotų riziką, lydinčią šį siekį.
Paprastai įsigyjant įsigyjamo asmens (perkamos įmonės) atsargos padidės, o pirkėjo (perkančiosios įmonės) atsargos pranešime sumažės. Įsigyjamo asmens akcijos paprastai šokinėja, nes įgijėjas dažnai moka priemoką už įsigyjamą turtą. Įsigyjančio asmens atsargos paprastai mažėja, nes prekybininkai nerimauja dėl papildomos rizikos - dažnai skolos, kurią prisiima įgijėjas.
Kai kalbama apie susijungimus, susijusių akcijų efektyvumas priklauso nuo to, kaip sudaroma sandorio struktūra. Dažnai bus vertinama, kad viena iš bendrovių gauna daugiausiai naudos iš sandorio, ir tos įmonės akcijų kaina kils.
Įdomu tai, kad „United Technologies Corporation“ (UTX) susijungimo su „Raytheon Company“ (RTN) atveju abi akcijos smuko. Tai man sako, kad prekybininkai neturi pasitikėjimo, kad dviejų vadybos komandų apibrėžta „sinergija“ bus įgyvendinta prasmingai.
Tai suvokti svarbu ne tik todėl, kad tai yra susiję su šių dviejų akcijų būsimais rezultatais, bet ir kaip tai yra susiję su investuotojų nuotaikomis. Prekybininkai, pasitikintys rinkos ateitimi, mėgsta „sinergiją“ ir yra linkę už juos mokėti priemoką. Tai, kad jie nemoka priemokos už šias „sinergijas“, man sako, kad turime nueiti ilgą kelią, kad galėtume sustiprinti bulių prekybininkų požiūrį į Wall Street.
:
Susijungimai ir įsigijimai: koks skirtumas?
Penki didžiausi įsigijimai istorijoje
Pagrindiniai įmonių susijungimų ir įsigijimų dalyviai
„United Technologies Corporation“ (UTX) akcijų kainos pokytis
„Raytheon Company“ (RTN) akcijų kainos pokytis
Esmė - atsargus optimizmas
Artėjant JAV akcijų rinkai prekybininkai ir toliau naudoja atsargų optimizmą. Jie optimistiškai vertina bulių įtakos normos mažėjimą ir galimą geopolitinio stabilumo padidėjimą rinkose, tačiau atsargiai tą optimizmą nukreipia į iš esmės stiprias bendroves.
Prekybininkai šiuo metu nesivaiko tolimų kadrų. Jie nori tik tikrų dalykų.
