Taškų ir figūrų (P&F) diagramos buvo techniko įrankių rinkinio dalis daugiau nei šimtmetį. Juos panaudojo Charlesas Dowas XIX amžiaus pabaigoje, o Viktoras deVilliersas 1933 m. Knygoje „Taškų ir figūrų metodas numatyti akcijų kainų pokyčius“ paskelbė pirmąjį išsamų šios technikos paaiškinimą.
„P&F“ diagramos seka tik kainų pokyčius ir nepaiso laiko. Šios technikos šalininkai mano, kad dėmesys vien kainų pokyčiams pašalina kasdienį rinkos triukšmą. Prekybininkai mano, kad nekreipiant dėmesio į mažesnius judesius turėtų būti lengviau nustatyti reikšmingą atramos ir pasipriešinimo lygį. supažindinsime jus su keliais populiariais P&F modeliais, kurie gali būti naudingi nustatant galimą proveržį.
Tradicinio įrankio naudojimas
Paprasčiausi prekybos signalai P&F diagramoje yra dvigubos viršūnės ir dvigubi dugnai (1 paveikslas). Dvigubas pirkimo signalas atsiranda, kai X stulpelis, kuris naudojamas pastebėti kylančias kainas, viršija ankstesnio X stulpelio viršutinę dalį. Dvigubo pardavimo signalas duodamas, kai „Os“ stulpelis, kuriame nurodomos mažėjančios kainos, nukrenta viena dėžute žemiau ankstesnės „O“ skilties.
Dvigubas viršuje dvigubas dugnas
figūra 1
Norint nustatyti dvigubą viršutinę arba dvigubąją dugną, reikia tik trijų stulpelių. Šie signalai rodo tik tai, kad akcijų kaina pasiekė aukščiausią aukščiausią ar žemiausią žemiausią dalį ir kad greičiausiai impulsas tęsis atsitraukimo kryptimi. Jie yra labai naudingi nustatant trumpalaikes tendencijas ir nustatant atsargas, kurios ką tik išsiskyrė iš konsolidavimo modelio.
Kitas gražus „P&F“ diagramų bruožas yra tas, kad lengvai nustatomi nuostolių taškai. Čia aptariamų paprastų modelių atveju prekybininkas galėjo pateikti užsakymą sustabdyti kainą, mažesnę už kainą, kur įvyko lūžis. Jei tai klaidingas lūžis, atsargos greitai grįš į grūsties zoną, žemiau naujos viršutinės, nurodytos dviguba viršuje, arba virš naujos žemiausios, nurodytos dvigubu dugnu. Bet kuriuo atveju nuostoliai apsiriboja tik keliais punktais.
Trivietis viršus / apačia
Sudėtingesnis pirkimo signalas yra trigubas viršus, kuriame X stulpelis pakyla virš dviejų ankstesnių X stulpelių. Tai reiškia, kad jaučiai praeityje dviem atskirais atvejais nesugebėjo padidinti kainos virš tam tikro lygio ir signalizuoja, kad postūmis yra stiprus.
Kita vertus, trigubo dugno pardavimo signalas atsiranda dėl Os stulpelio, nukritusio po dviem ankstesniais Os stulpeliais (kaip parodyta 2 paveiksle). Šiems modeliams susiformuoti reikia mažiausiai penkių stulpelių, o daugiau P&F modelių stulpelių rodo didesnius kainų tikslus, nes atskilimai paprastai būna dramatiškesni.
„Triple Top Buy“ trigubai apačioje parduodamas
2 pav
Po to, kai vienas iš paminėtų modelių signalizuoja apie pirkimo / pardavimo ženklą, kitas žingsnis yra nustatyti strateginį kainos tikslą. Vienas dažnas būdas pasirinkti taikinį yra kolonų skaičius perpildymo schemoje ir padauginti iš skaičiaus langelio dydžio (mažiausias kainos pokytis, kuris turi įvykti tam tikru laikotarpiu, prieš pridedant diagramą X arba O).. Pavyzdžiui, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje, prekybininkas gali pamatyti, kad modelis yra šešių stulpelių pločio, o kiekvienoje dėžutėje nurodomas 0, 50 žingsnis. 3 USD tikslas šiam žingsniui riziką viršija trigubai, todėl tai tampa patrauklia prekyba.
3 paveikslas: dvigubo dugno ir trigubo viršutiniai signalai
3 paveikslas taip pat parodo P&F modelių kaip prekybos strategijos taikymą. Dvigubo pardavimo signalas pateikiamas beveik 18 USD. Prekiautojai galėtų veikti pagal šį signalą uždarydami ilgas pozicijas, parduodant trumpąsias arba pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorius. Mažiausiai prekybininkai turėtų apsvarstyti galimybę uždaryti ilgas pozicijas, kai P&F diagrama rodo pardavimo signalą. Šio tipo diagrama skirta filtruoti rinkos triukšmą ir tikimasi, kad ji patikimai parodys tendencijos pokyčius. Prekybininkas yra kažkas, siekiantis greito pelno, ir turėtų laikyti atsargas, kurių patvirtintos tendencijos yra aukštesnės.
Trumpas pardavimas pelnui
Gali būti, kad agresyvūs prekybininkai norėtų parduoti atsargas pagal šį pardavimo signalą, tai reiškia, kad reikia parduoti akcijas, kurių jie neturi. Norėdami tai padaryti, prekybininkas turi naudoti papildomą sąskaitą ir susidurti su didele rizika. Atidarę trumpąją poziciją prekybininkai, tikėdamiesi gauti naudos iš kainų kritimo, skolinasi akcijas, kad galėtų jas parduoti. Jie turės grąžinti akcijas vėliau ir bus atsakingi už dividendų, kuriuos uždirba iš akcijų, sumokėjimą ir skolinimosi išlaidas, panašias į palūkanas. Jei kaina padidėja, trumpiems pardavėjams reikia nusipirkti akcijas, kad būtų padengtos prarastos pozicijos. Galimas trumposios pozicijos praradimas yra neribotas, o prieaugis ribotas, nes akcijų kaina niekada negali nukristi žemiau nulio.
Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimas
Konservatyvesnė strategija siekiant gauti naudos iš pardavimo signalų yra pirkti pardavimo pasirinkimo sandorį. Pagal šią strategiją prekybininkai gauna pelną iš kainų mažėjimo, tuo pačiu mėgaudamiesi ribotos rizikos apsauga, nes jie gali prarasti tik tą sumą, kurią išleido pasirinkimo sandoriui įsigyti.
„P&F“: naudinga priemonė
Bet kuri iš šių strategijų būtų buvusi sėkminga 3 paveiksle pavaizduotame scenarijuje, nes atsargos smuko tiesiai iš dvigubo pardavimo signalo ir per kitą mėnesį sumažėjo daugiau nei 50%. Ilgalaikis prekybininkas būtų pardavęs apie 10% nuo didžiausios ankstesniame ralyje pasiektos kainos. Trumpas pardavėjas ir pasirinkimo sandorių pirkėjas būtų gavę pelną ir gavę trumpalaikį pelną, tačiau kyla klausimas, kada jie būtų uždarę savo pozicijas.
P&F diagrama ypač naudinga norint parodyti, kada keičiasi tendencija. Po spartaus nuosmukio šios atsargos pradėjo konsoliduoti daugiau nei keturis mėnesius. Diagramoje rodomos spūstys, pažymėtos kryptinga prekyba. Pirmasis signalas su paskesniu signalu yra trumpalaikis trigubas viršutinis signalas. Šis signalas aiškiai pažymėtas 1 paveiksle ir yra beveik 9, 50 USD. Tai yra signalas trumpam prekybininkui pasiimti pelną ir uždaryti poziciją.
Ilgalaikis prekybininkas reaguotų į šį signalą ir gana greitai stebėtų savo poziciją dvigubai daugiau. Pasirinkimo sandorių prekybininkai pirktų skambučius už šias akcijas ir dar labiau naudotųsi opcionams būdingu svertu.
Esmė
Patyrę prekybininkai žino, kad ne visi „P&F“ signalai veiks taip gerai, kaip du mūsų pavyzdyje. Tiesą sakant, patirtis parodys, kad paprasti P&F modeliai veiks maždaug pusę laiko. Puiki „P&F“ analizės ypatybė yra tai, kad prekybininkai gali lengvai naudotis spūsčių zonomis, esančiomis prieš signalą, kad nustatytų „stop-loss“ taškus ir tokiu būdu apribotų nuostolius, kai signalas sugenda.
Tačiau prekybininkai, pasikliaujantys paprastais P&F signalais, gali nusivilti savo rezultatais. Patyrę prekybininkai teikia pirmenybę trigubo populiariausio pirkimo signalui, kuris dažnai lenkia rinką. Turbūt geriausiai P&F diagramas naudoja prekybininkai, norėdami jas panaudoti kaip prekybos strategijos dalį, pavyzdžiui, įvertindami bendrą tendenciją pagal naujausią signalą ir priimdami sandorius remdamiesi kitu rodikliu, pavyzdžiui, generatoriumi, pavyzdžiui, santykinio stiprumo indeksu, arba RSI.
