Investicinių fondų pramonė yra didžiulė ir nuolat auga. Turėdami tiek daug lėšų, iš jų išsirinkti gali būti tikras iššūkis. Diversifikuoto portfelio kūrimas ir stebėjimas gali būti didžiulė našta. Siekdama palengvinti šią naštą, pramonė sukūrė savitarpio pagalbos fondų patariamąją programą, dar vadinamą savitarpio fondo aplanku. Investicinio fondo patariamoji programa yra dviejų variantų: savo nuožiūra ir ne savo nuožiūra.
Savo nuožiūra
Neprivaloma investicinių fondų patariamoji programa teikia įvairius portfelius, į kuriuos iš anksto pasirinkti turto paskirstymo modeliai įtraukia kelis investicinius fondus. Vienas modelis gali pasiūlyti turto paskirstymą 80% nuosavo kapitalo ir 20% fiksuotų pajamų, o kitas modelis gali pasiūlyti 80% fiksuotų pajamų ir 20% nuosavo kapitalo. Daugelyje portfelių nuosavybės ir fiksuotų pajamų dalys yra padalijamos iš kelių investicinių fondų, kiekvienas fondas atspindi tam tikrą discipliną.
Investuotojai bendradarbiauja su profesionaliu finansų patarėju, siekdami išsiaiškinti savo asmeninius finansinius tikslus. Remdamasis šiais tikslais patarėjas peržiūri pasiūlymus investicinių fondų patariamojoje programoje ir parenka turto paskirstymo modelį, kuris atitinka investuotojo tikslus. Pavyzdžiui, konservatyviam investuotojui, kuris domisi pajamų generavimu, būtų patariama pasirinkti portfelį, kuris didžiąją dalį savo turto skiria investicijoms į fiksuotas pajamas. Agresyviam investuotojui, pirmiausia besidominčiam kapitalo padidėjimu, būtų patariama pasirinkti portfelį, kuris didžiąją dalį savo turto skiria investicijoms į nuosavybę.
Savarankiškos investicinių fondų patariamosios programos struktūra yra panaši į daugiadalykinės sąskaitos struktūrą. Kaip ir daugiadalykinė sąskaita, savitarpio pagalbos fondo patariamojoje programoje siūlomas įvairus portfelis, profesionalios konsultacijos ir patarimai, nuolatinis investicijų į portfelį patikrinimas ir automatinis portfelio balansavimas, kad būtų išlaikytas norimas turto paskirstymas. Savarankiška investicinių fondų patariamoji programa suteikia įgaliojimus programos rėmėjui (dažnai finansinio patarėjo darbdaviui arba patarėjo darbdavio dukterinei įmonei) atlikti turto paskirstymo modelio pakeitimus ir įtraukti ar pašalinti investicinius fondus iš portfelio be investuotojo sutikimo.
Nediskriminacinis
Nedalyvaujančioje programoje investuotojas ir finansų patarėjas peržiūri investicinių fondų, kurie buvo iš anksto patikrinti ir atrinkti įtraukimui į programą, sąrašą ir pasirenka lėšas iš to sąrašo, kad sukurtų pritaikytą turto paskirstymo modelį. Investuotojas yra atsakingas už pritarimą portfelio balansavimui ir už sprendimą pakeisti bet kurį iš investicinių fondų.
Ką jie siūlo
Tiek savo nuožiūra, tiek ne savo nuožiūra laikomos programos yra laikomos pradinio lygio valdomų pinigų produktais, nes jos teikia profesionalias konsultacijas ir patarimus, neturi komisinių už prekybą ir vienkartinį mokestį už valdomą turtą. Investicinių fondų patariamosios programos siūlo žymiai mažesnius minimalius investavimo reikalavimus nei kiti valdomų pinigų produktai. Kai kurios investicinių fondų patariamosios programos yra prieinamos mažiausiai iki 25 000 USD, palyginti su 100 000 USD ar daugiau, kai siūloma kitų valdomų pinigų pasiūlymų. Tiek savo nuožiūra, tiek ne savo nuožiūra teikiamos investicinių fondų patariamosios programos teikia konsoliduotą veiklos ataskaitą, todėl investuotojams yra lengva peržiūrėti rezultatus portfelio lygiu.
Investicinių fondų patariamosios programos siūlo daug tų pačių privalumų, kuriuos teikia brangesnių tvarkomų pinigų pusbroliai, tačiau taip pat yra svarbus skirtumas. Turtas investicinių fondų patariamojoje programoje nėra atskiras ir skiriasi nuo kitų investuotojų sąskaitų. Investiciniai fondai, kaip rodo pats pavadinimas, yra tarpusavio investicijos. Pagrindinė investicinio fondo prielaida apima investuotojų grupę, kuri sujungia savo turtą taip, kad galėtų sau leisti profesionalių pinigų tvarkytojo paslaugas. Tada pinigų tvarkytojas priima sprendimus dėl portfelio valdymo surinktų investuotojų vardu.
Daugelyje valdomų pinigų produktų, tokių kaip tradiciniai atskiros sąskaitos portfeliai, investuotojai nekaupia savo turto. Kiekvienas investuotojas turi individualią vertybinių popierių, esančių portfelyje, savikainą, kuri leidžia investuotojams pritaikyti portfelį ribojant investicijas į konkrečius vertybinių popierių ar pramonės sektorius. Tai taip pat suteikia galimybę investuotojams selektyviai pirkti ar parduoti konkrečius vertybinius popierius, siekiant sumažinti kapitalo prieaugio mokesčius. Ši technika, vadinama mokesčių pelno (nuostolių) surinkimu, gali būti didelė nauda pasiturintiems mokesčių mokėtojams.
Ar reikėtų investuoti į vieną?
Investicinio fondo patariamoji programa teikia daugiau naudos nei tos, kurios paprastai siejamos su investicinių fondų pirkimu. Be profesionaliai valdomo, diversifikuoto portfelio, į kurį įeina keli investiciniai fondai, investicinių fondų patariamoji programa teikia ir tris priežiūros lygius. Investicinių fondų valdytojai prižiūri savo portfelius, programos rėmėjas prižiūri savitarpio fondų valdytojus, o patarėjas investicijų klausimais teikia pagalbą parenkant pirmines investicijas ir nuolat stebint portfelio veiklos rezultatus atsižvelgiant į investuotojo tikslus. Mokesčiu pagrįsta kompensacija sumažina susirūpinimą dėl patarėjo rekomendacijų objektyvumo.
Esmė
Investicinių fondų patariamosios programos yra skirtos patenkinti investuotojų, ieškančių profesionalių patarimų ir patarimų, kuriant diversifikuotą portfelį, poreikius. Šios programos yra patogus įrankis investuotojams, kurie neturi laiko ar interesų savarankiškai kurti ir stebėti portfelį. Investuotojams, kuriems kelia didelį nerimą dėl kapitalo prieaugio mokesčių, gali būti naudingi kiti, sudėtingesni valdomų pinigų produktai.
