Fondai, kurių vertybiniais popieriais prekiaujama biržoje (ETF), investuojantys į JAV iždo vertybinius popierius, apsaugotus nuo infliacijos (TIPS), yra labai patogus būdas investuotojams pasinaudoti šių vyriausybės garantuojamų fiksuotų pajamų priemonėmis.
Greitas kvalifikacijos kėlimas: TIPS išleidžiamos su fiksuota palūkanų norma ir jų terminas yra penkeri, 10 ir 30 metų. TIPS pagrindinė vertė arba nominalioji vertė keičiasi atsižvelgiant į vartotojų kainų indeksą (VKI). Dėl infliacijos padidėja obligacijų nominalioji vertė, o dėl defliacijos ji sumažėja. Kadangi pagrindinė suma svyruoja su VKI, taip ir faktiškai išmokėtos palūkanos (nors pati palūkanų norma išlieka ta pati). Pagrindinė išmokama terminas yra arba pakoreguota pagrindinė suma, arba pradinė, atsižvelgiant į tai, kuri iš jų didesnė. Taigi investuotojai yra apsaugoti nuo infliacijos - tradicinio fiksuotų pajamų priemonių priešo - ir nuo defliacijos.
Žinoma, jūs mokate už apsaugą: Absoliučiai skaičiuojant, TIP derlingumas yra palyginti mažas. Tai nereiškia, kad TIPS vis dėlto negali atlikti. Tiesą sakant, visus 2019 metus TIPS grąža buvo 9, 1%, geresnė nei 7, 6% tiesioginių iždo grąža.
Investuotojams, norintiems susivilioti savo portfelius į kai kurias nuo infliacijos apsaugotas priemones, yra keturi pagrindiniai ETF.
Visi skaičiai galioja nuo 2020 m. Sausio 11 d.
svarbiausi paėmimai
- Biržoje prekiaujantys fondai (ETF), investuojantys į JAV iždo vertybiniais popieriais, apsaugotais nuo infliacijos (TIPS), siūlo patogų, įvairiapusį pasirinkimą investuotojams, orientuotiems į pajamas. Tris geriausius šio sektoriaus ETF sudaro „iShares TIPS Bond ETF“, „Vanguard“ trumpalaikė infliacija. -Apsaugotas vertybinių popierių ETF ir PIMCO 15+ metų JAV patarimų ETF.
„iShares TIPS“ obligacijų ETF
„IShares TIPS Bond ETF“ (TIP) seka „Bloomberg Barclays“ JAV iždo apsaugotų vertybinių popierių indekso, kurį sudaro TIPS, kurių terminas prasideda nuo vienerių iki 20 ir daugiau metų, rodiklius. Beveik pusė (48, 36%) 21 milijardo dolerių vertės fondo akcijų yra sutelkta vertybiniams popieriams, kurių terminas yra nuo penkerių iki septynerių metų arba nuo septynerių iki 10 metų, o vidutinis svertinis fondo terminas yra 7, 99 metai. 12 mėnesių pajamingumas siekia 1, 75%, o investuotojai gali tikėtis gauti 1, 71% svertinį pajamingumą. Fondo galiojimo laikas yra 7, 37 metai, todėl jis yra jautrus palūkanų normos pokyčiams. Jo metinis išlaidų santykis yra 0, 19%.
Šis ETF yra tinkamiausias investuotojams, kurie nori investuoti į TIPS, kurių galiojimo trukmė yra maždaug aštuoneri metai, ir neprieštarauja, kad jų turimi akcijų paketai būtų jautrūs palūkanų normos pokyčiams.
„Vanguard“ trumpalaikės nuo infliacijos saugomi vertybiniai popieriai ETF
„Vanguard“ trumpalaikių nuo infliacijos saugomų vertybinių popierių biržoje (VTIP) stebimas „Bloomberg Barclays“ JAV 0–5 metų TIPS indekso, kurį sudaro vertybiniai popieriai, kurių terminas baigiasi mažiau nei per penkerius metus, rezultatai. Turėdamas 32 milijardų JAV dolerių grynąjį turtą, VTIP turi 17 skirtingų obligacijų, kurių vidutinė atkarpos norma yra 0, 4%; daugiau kaip 80% jų terminas yra nuo vienerių iki trejų metų arba nuo trejų iki penkerių metų. Vidutinė fondo vidutinė trukmė ir faktinis terminas yra 2, 5 metų, todėl jis yra daug mažiau jautrus lyginamosios palūkanų normos pokyčiams, tačiau daug reaguoja į VKI pokyčius. Dėl šios priežasties VTIP siūlo stiprią apsaugą nuo infliacijos, palyginti su kitais, ilgesnio galiojimo laikotarpio ETF. VTIP pajamingumas iki išpirkimo yra 1, 5%, o jo metinis išlaidų santykis yra 0, 06%, tai yra daug mažiau nei panašių fondų 0, 17% išlaidų santykis.
VTIP yra tinkamiausias investuotojams, kuriems rūpi netikėta infliacija, tačiau tuo pat metu nori, kad būtų teikiamos TIPS trumpesnės trukmės priemonės, mažiau jautrios JAV palūkanų normos pokyčiams.
„PIMCO 15+ metų“ JAV patarimų ETF
PIMCO 15+ metų JAV TIPS ETF (LTPZ) siekia gauti investicinius rezultatus, kurie atitiktų „BofA Merrill Lynch 15+ metų JAV infliacija susietų iždo indeksų“ rezultatus, kuriuos sudaro TIPS, kurių terminas ne trumpesnis kaip 15 metų. LTPZ turi 263, 3 mln. USD portfelį 11 skirtingų TIPS, kurių trukmė yra 2035–2049 m., O faktinis fondo terminas yra 24, 5 metai, o jo faktinė trukmė yra 21, 39 metų. LTPZ išpirkimo terminas yra 2, 52%, o vidutinė atkarpos norma - 1, 5%. Fondo išlaidų santykis yra 0, 2%. Fondas ne tik patiria infliacijos pokyčius, bet ir yra labai jautrus palūkanų normos pokyčiams. Tai rodo penkerių metų standartinį 11, 5% nuokrypį, kuris yra dvigubai didesnis nei TIP ir VTIP ETF.
LTPZ yra tinkamiausias investuotojams, kurie nori investuoti į TIPS, kurių terminas yra ilgesnis ir kurie puikiai toleruoja palūkanų normos riziką.
