JAV investuotojams prieinami Kinijos vertybinių popierių biržoje parduodami fondai (ETF) nuolat plečiasi, nes Kinijos ekonomika labiau juda link pagrindinės pasaulio ekonomikos stadijos. 2014 m. Atidarius „Šanchajaus ir Honkongo akcijų jungties“ programą, pagal kurią investuotojai gali tiesiogiai prekiauti Šanchajaus akcijomis, ne Kinijos žemyninėje dalyje, padidėjo susidomėjimas tiek A akcijomis, tiek Honkongo vertybinių popierių biržoje kotiruojamais H- akcijų.
Tačiau nuo 2015 m. Gruodžio mėn. Nėra ETF, kurie tiesiogiai sektų „Hang Seng Index“ (HSI) - pirminį „blue-chip“ akcijų, kuriomis prekiaujama Honkongo biržoje, lyginamąjį indeksą. Investuotojai gana gerai gali pakeisti konkretaus Hang Seng indekso ETF trūkumą ETF, kurie paprastai atspindi bendrą Kinijos akcijų rodiklį. Augantį ETF skaičių sudaro visų Kinijos akcijų klasių akcijų paketai, įskaitant Kinijos bendrovių, kotiruojamų JAV biržose, N akcijas.
Po reikšmingo 2015 m. Kinijos akcijų rinkos prasto korekcijos daugelis analitikų tikisi, kad Kinijos akcijų apimtys bus geresnės nei 2016 m. Šiuos Kinijos ETF vertinkite kaip pirmines portfelio investicijas arba visuotinės diversifikacijos tikslais.
1) ISSA yra „MSCI Hong Kong ETF“
„IShares MSCI Hong Kong ETF“ (NYSEARCA: EWH) yra vienas iš plačiausiai parduodamų ir todėl likvidžiausių Kinijos ETF. Tai taip pat yra vienas iš seniausių vienos šalies ETF, kurį 1996 m. Išleido „BlackRock“. Bendras valdomo turto (AUM) turtas yra 2, 5 milijardo JAV dolerių, o vidutinė dienos apyvarta - 58 milijonai dolerių.
Šis biržos fondas seka „MSCI Hong Kong Index“ - rinkos ribinį indeksą, sudarytą iš įvairių mažų, didelių ir vidutinių kapitalizacijos akcijų, kuriomis daugiausia prekiaujama Honkongo vertybinių popierių biržoje. Fondo investicijose dominuoja finansų sektoriaus akcijos, kurios sudaro apie 70% portfelio. Kiti du labiausiai atstovaujami rinkos sektoriai yra vartotojų ciklai ir komunalinės paslaugos. Paprastai fondo turtas yra 80% ar daugiau investuotas į atsargas, esančias pagrindiniame indekse, arba į depozitoriumo pakvitavimus, kurie atspindi indekse esančius vertybinius popierius.
Penki pagrindiniai fondo akcijų paketai yra „AIA Group“, „CK Hutchison Holdings“, Honkongo biržos ir kliringas, „Sun Hung Kai Properties“ ir „Cheung Kong Property Holdings“. Kiti akcijų paketai yra „Hang Seng Bank“ ir Honkongas bei „China Gas“. Fondo metinė portfelio apyvartos norma yra kukli 7%.
Vienas iš šio ETF pranašumų yra jo išlaidų santykis 0, 48%, gerokai mažesnis už kategorijos vidurkį - 0, 68%. Fondas siūlo 2, 51% dividendų pajamingumą. Dešimties metų vidutinė metinė grąža yra 7, 41%. „Morningstar“ šį ETF vertina kaip mažos rizikos, o vidutinė ir didesnė nei vidutinė grąža. Šis ETF yra gerai tinkamas investuotojams, norintiems įsigyti Honkongo vertybinių popierių, kuriais prekiaujama Kinijoje, kurie renkasi santykinį didelio, gerai įkurto ir didelio likvidumo fondo saugumą.
2) „IShares“ yra Kinijos didelio kapitalo ETF
„BlackRock“ 2004 m. Įsteigė „iShares China Large-Cap ETF“ (NYSEARCA: FXI). Šiuo ETF siekiama atspindėti „FTSE China 50“ indekso, kurį sudaro 50 didžiausių ir likvidžiausių akcijų, kuriomis prekiaujama Honkonge, rezultatus. mainai. Šis indeksas yra turbūt artimiausias „Hang Seng“ indeksui. Tai yra vienas populiariausių Kinijos ETF, kurio turtas siekia 5, 3 milijardo dolerių, o vidutinė dienos prekybos apimtis siekia 800 milijonų dolerių. Fondas pasiūlo puikų likvidumą, o vidutinis pasiūlymo-paklausos skirtumas yra vos 0, 03%.
Kaip ir EWH fondas, šis ETF turi didelę koncentraciją finansų sektoriuje, po to seka technologijų, telekomunikacijų ir energetikos sektoriai. Tarp pagrindinių portfelių yra „Tencent Holdings“, „China Mobile“, „China Construction Bank“, Kinijos pramonės ir prekybos bankas ir Kinijos „Ping An Insurance Group“ įmonė. Fondo metinės portfelio apyvartos santykis yra 36%.
Šio ETF išlaidų santykis yra vienas neigiamas fondo elementas, 0, 74%, didesnis už kategorijos vidurkį. Dividendų pajamingumas yra 2, 19%. Fondo 10 metų vidutinė metinė grąža yra 7, 42%. „Morningstar“ šį ETF vertina kaip didesnę nei vidutinę riziką, palyginti su vidutine grąža. Šis ETF yra tinkamas investuotojams, norintiems gauti prieigą prie didelės kapitalizacijos Kinijos akcijų stebint indeksą, panašų į „Hang Seng“, ir kurie neprieštarauja dideliems mokesčiams ar didelei fondo koncentracijai finansuose.
3) „First Trust“ Honkongo „AlphaDEX ETF“
„First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF“ (NASDAQ: FHK) yra žymiai jaunesnis fondas, kurį 2012 m. Įsteigė „First Trust Advisors“. Nuo 2015 m. Gruodžio mėn. Fondas turi 142 milijonus dolerių turto, o jo vidutinė prekybos apimtis yra apie 640 000 USD per dieną. Šis ETF nėra toks likvidus kaip EWH ar FXI fondai; jo vidutinis kainos pasiūlymo skirtumas yra 0, 5%.
Fondas siekia investuoti į rezultatus, kurie atitiktų NASDAQ AlphaDEX Honkongo indekso rezultatus. Bazinis indeksas yra skirtas identifikuoti akcijas, kurios, palyginti su tradiciniais akcijų indeksais, teikia didesnę pagal riziką pakoreguotą investicijų grąžą, naudodamos patentuotą „AlphaDEX“ akcijų atrankos metodiką, kurioje naudojami ir augimo, ir vertės rodikliai. FHK pirmiausia investuoja į vertę ir orientuojasi į vidutines kapitales. Vidutinė svertinė FHK ETF akcijų rinkos vertė yra 13, 2 milijardo JAV dolerių, palyginti su vidutine svertine EWH fondo rinkos verte - 33, 6 milijardo dolerių.
Vėl dominuoja finansų sektoriaus akcijos, sudarančios maždaug pusę fondo akcijų, po jų eina pramonės sektoriaus atsargos ir komunalinės paslaugos. Pagrindinės portfelio dalys yra „Sino Biopharmaceutical“, „Link Real Estate Investment Trust“, „Power Assets Holdings“ ir „Kingston Financial Group“. Portfelio apyvartos santykis yra 43%.
Fondo išlaidų santykis yra palyginti didelis - 0, 8%. Šis ETF siūlo patrauklų 2, 99% dividendų pelningumą. Trejų metų fondo metinė grąža yra 1, 05%. „Morningstar“ vertina fondą kaip mažesnę nei vidutinė rizika su vidutine grąža. Šis fondas yra tinkamas investuotojams, kurie mano, kad „AlphaDEX“ akcijų pasirinkimo strategija suteikia didesnę investicijų grąžą.
4) „Guggenheim China Real Estate“ ETF
Investuotojai, norintys nukreipti ETF investicijas į Kinijos nekilnojamojo turto rinkos sektorių, turėtų pažvelgti į „Guggenheim China Real Estate ETF“ (NYSEARCA: TAO), kurį 2007 m. Pradėjo „Guggenheim Investments“. Fondas nėra vienas iš likvidžiausių, jo vidutinis Pasiūlymų-paklausimų skirtumas 0, 6%, todėl jis nėra tinkamas labai aktyviems prekybininkams. TAO ETF uždirbo 18, 5 mln. USD AUM, o prekybos apimtys vidutiniškai siekia apie 54 000 USD per dieną.
Šis ETF seka „AlphaShares China Real Estate Index“, kuris yra skirtas atspindėti bendrą viešai parduodamų Honkongo ir žemyninės Kinijos nekilnojamojo turto bendrovių ir REIT akcijų vertę. Honkongo bendrovės sudaro maždaug 80% 50 ir daugiau 50 fondo akcijų, likusią dalį sudaro žemyne įsikūrusios nekilnojamojo turto firmos arba nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT). Šis fondas turi Kinijos nekilnojamojo turto firmų H, A ir kai kurias N akcijas, kuriomis prekiaujama JAV biržose. Didžiausi portfelio paketai yra „CK Hutchison Holdings“, „Fortune REIT“, „Sino Land Company“, „Hong Kong Land Holdings“ ir „Link REIT“. Portfelio apyvartos santykis yra palyginti žemas - 16%.
„Guggenheim China Real Estate ETF“ 0, 7% išlaidų santykis atitinka kategorijos vidurkį - 0, 68%. Šis ETF siūlo 2, 65% dividendų pajamingumą. Penkerių metų vidutinė metinė grąža yra 0, 76%. „Morningstar“ vertina šį fondą kaip labai rizikingą ir didelį grąžą.
5) „CSOP China CSI 300 AH Dynamic ETF“
„CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index ETF“ (NYSEARCA: HAHA) yra naujas ETF, ką tik įsteigtas „CSOP Asset Management“ 2015 m. Spalio mėn., Su unikalia investavimo strategija. Fondo turtas yra maždaug 4, 5 mln. USD, o vidutinė dienos apyvarta - apie 65 000 USD. Tačiau ETF vis dar rodo pagrįstą likvidumą, o vidutinis pasiūlymo ir paklausimo santykis yra 0, 14%.
Šis fondas seka „CSI 300 Smart Index“. Indeksą sudaro etaloninis CSI 300 indeksas, kuris atspindi bendrą akcijų akcijų, kuriomis prekiaujama Šanchajaus ir Šenzeno biržose, rezultatus ir visas atitinkamas H akcijas, kuriomis prekiaujama Honkongo biržoje. Paprastai dvejopai kotiruojamų bendrovių A ir H akcijos yra labai skirtingos, todėl šios ETF investavimo strategijos tikslas - padidinti pelningumą naudojant algoritmą, kad būtų galima pasirinkti akcijų tipą, kuris greičiausiai pralenktų. Šis papildomas investavimo strategijos posūkis, neapsiribojant paprasčiausio CSI 300 indekso atspindėjimu, susijęs tik su maždaug 20% fondo portfelio, nes 80% „CSI 300“ akcijų prekiauja tik A akcijomis ir neturi dvigubai įtraukto H sąrašo. - akcijos.
Penkios geriausi 2015 m. Gruodžio mėn. Turimi fondai yra „Ping An Insurance Group Company“, „China Merchants Bank Company“, „Citic Securities Company“, „Shanghai Pudong Development Bank“ ir China Vanke Company. Dėl šios aktyvesnės ETF investavimo strategijos jis turi didesnį portfelio apyvartos santykį nei panašus ETF. Pvz., „Market Vectors ChinaAMC A-Share“ ETF tiesiog seka CSI 300 indeksą ir nemėgina pasinaudoti akcijų klasių kainų skirtumais. Portfelio apyvartos santykis nebuvo nustatytas, nes fondas prekiavo tik keletą mėnesių.
HAHA fondo išlaidų santykis yra aukščiausias - 0, 75%. Fondas pakankamai ilgai neprekiavo, kad nustatytų dividendų pajamingumą, pelningumą ar rizikos / naudos vertinimus.
Šis ETF yra tinkamas investuotojams, norintiems įgyvendinti pasirinktą fondo investavimo strategiją, skirtą akcijų kainų skirtumams tarp akcijų, ir kuriems reikalinga rizika toleruoti investavimą į neįrodytą fondą. Tai netinka vengiantiems rizikuoti.
