Kas yra stebėjimo fondas?
Stebėjimo fondas yra indekso fondas, kuris seka plačios rinkos indeksą ar jo segmentą. Stebėjimo fondai taip pat žinomi kaip indeksų fondai, skirti pasiūlyti investuotojams visą indeksą už nedidelę kainą. Šie fondai siekia atkartoti nurodyto indekso, sudaryto kaip ETF ar alternatyvaus investavimo, turėjimą ir rezultatus, kad būtų galima pasiekti fondo stebėjimo tikslą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Stebėjimo fondai yra indeksų fondai, naudojami plačiam rinkos indeksui ar jo segmentui sekti; jie taip pat žinomi kaip indekso fondai. „Endx“ fondų valdymą skatina stebėjimo funkcijos, o stebėjimo fondai siekia atkartoti rinkos indekso veikimą. Puikiai valdomi stebėjimo fondai gali apimti individualius rinkos sektorių, segmentų ir temų indeksus. Šiandien dėl rinkos naujovių atsirado galimybė pritaikyti stebėjimo fondus, numatančius tikslingesnes investicijas. Individualizuotos stebėjimo fondai yra santykinai mažos kainos investuotojams ir, naudodamiesi indekso replikacijos strategija, sumažina bendras išlaidas.
Kaip veikia stebėjimo fondas
Sąvoka „sekimo fondas“ išsivystė iš stebėjimo funkcijos, kuri skatina indeksų fondų valdymą. Stebėjimo fondai siekia atkartoti rinkos indekso veikimą. Rinkos naujovės žymiai padidino sekėjų fondų, kuriuos galima įsigyti investuojamoje rinkoje, skaičių.
Investavimas į indekso fondą yra pasyvaus investavimo forma. Iš pradžių indekso fondai buvo įvesti tam, kad investuotojai galėtų naudotis nebrangia investavimo priemone, leidžiančia atskleisti daugelį vertybinių popierių, įtrauktų į rinkos indeksą. Pagrindinis tokios strategijos pranašumas yra mažesnis indekso fondo išlaidų santykis.
Populiariausi JAV rinkos rodikliai yra „S&P 500“, „Dow Jones Industrial Average“ ir „Nasdaq Composite“. Investuotojai dažnai pasirenka tradicinius sekimo fondus, nes dauguma investicinių fondų valdytojų nesugeba nuosekliai įveikti plataus rinkos indeksų.
Didžiąją dalį sekimo fondų sudaro pajamos arba kaupiamieji vienetai. Pajamos fondo savininkams išmokamos kaip grynieji pinigai, o pastarosiose pajamos kaupiamos fonde reinvesticijoms.
Ypatingos aplinkybės
Laikui bėgant, rinkoms besikeičiant, investicinės bendrovės stengėsi patenkinti visapusiškus poreikius, kurdamos naujus ir novatoriškus fondus ir indeksus, kad patenkintų investuotojus. Todėl daugelis investicinių bendrovių dabar dirba su specializuotais indeksų teikėjais arba sukuria savo individualizuotus indeksus, kuriuos būtų galima naudoti pasyviai valdomuose fonduose. Vykdant šią rinkos raidą, stebėjimo fondai dabar apima daug platesnį apibrėžimą.
Pasyviai valdomus stebėjimo fondus dabar sudaro individualizuoti rinkos segmentų, sektorių ir temų indeksai. Stebėjimo fondo strategijos taip pat išsiplėtė per tradicines augimo ir vertės indeksų strategijas, įtraukdamos indeksus, patikrintus pagal įvairiausias charakteristikas ir pagrindus.
Individualizuotos sekimo fondai vis dar siekia sekti iš anksto nustatytą rinkos indeksą, tačiau jie numato daug tikslingesnes investicijas. Siūlydami palyginti mažas išlaidas investuotojams, jie gali išlaikyti mažesnes bendrąsias fondo išlaidas, toliau naudodamiesi indekso replikavimo strategija, o pasinaudodami patikrintomis rodyklėmis, gauna daug naudos iš aktyvaus fondo valdymo.
Šiems fondams reikia atlikti reikšmingas fondo operacijas tik tada, kai atstatomas individualus indeksas, kuris paprastai būna kartą per metus. Individualūs sekimo fondai siūlo investuotojams platesnį pasirinkimo spektrą, tuo pačiu palengvindami daugelį svarbių fondų valdytojų iššūkių įveikti rinką.
Stebėjimo fondų pavyzdžiai
Investuotojai ras sekimo fondus, prieinamus beveik kiekvienam pasaulio rinkos indeksui. Vienas populiariausių sekimo fondų yra SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fondas valdo 270 milijardų dolerių turtą. Jo išlaidų santykis yra 0, 0945%.
Nuo 2019 m. Spalio 23 d. Vidutinė dienos apyvarta buvo 58, 8 mln. Akcijų. Metinė SPY grąža per 2019 m. Spalio 23 d. Buvo artima 21, 7% „S&P 500“ grąža.
Kaip alternatyva, daugelis kompanijų kuria savo indeksus su nurodytais stebėjimo fondų kriterijais. Pavyzdys yra ištikimybės kokybės koeficientas ETF (FQAL). Fondas stebi „Fidelity“ sukurtą individualų indeksą, vadinamą „Fidelity USA Quality Factor Index“. „Fidelity Quality Factor“ ETF siekia atkartoti JAV „Fidelity“ kokybės koeficiento indekso turimus duomenis ir rezultatus. Indeksas naudoja atrankos metodiką aukštos kokybės didelių ir vidutinių kapitalų akcijoms nustatyti.
Investuotojai susiduria su aukštos kokybės JAV didžiųjų ir vidutinių kapitalų akcijomis, o dėl indekso replikacijos struktūros fondas reikalauja mažesnių išlaidų. Nuo 2019 m. Spalio 23 d. „Fidelity Quality Factor“ ETF grįžo 18, 8% per metus, atidžiai stebėdamas, ar indekso indeksas grįžo 19, 4%. Tuo tarpu fondas pralenkia plačią JAV didelę ir vidutinę kapitalą turinčią visatą, atstovaujamą „Russell 1000“, kurios grąža per metus yra 21, 2%.
