Nafta ir auksas žengia didelius žingsnius priešingomis kryptimis, tai yra pagrindinis įspėjamasis ženklas, kad rinkose vyksta stiprus nuosmukis. Praėjusią savaitę pirmą kartą po pasaulinės finansų krizės auksas padidėjo mažiausiai 5, 2 proc., O nafta smuko mažiausiai 8, 7 proc., O iki tol toks ryškus dviejų pagrindinių etaloninių prekių skirtumai įvyko tik dar dviem atvejais. - tiek „dotcom“ burbulo sprogimo metu. Augant globalios prekybos įtampai, praeitos savaitės pokyčius sunku įžvelgti kaip tik kančias.
„Tik tris kitus kartus taurieji metalai istorijoje augo, kol naftos produktai smuko! Visi jie įvyko per dideles meškų rinkas ir nuosmukius “, -„ Twitter “paskelbė makroekonomikos analitikas Tavi Costa iš„ Crescat Capital “. „Užrišk, žmonės“.
2 įspėjamieji signalai dėl staigių naftos ir aukso kainų skirtumų
- 2019 m.: Naftos kaina krito daugiau kaip 8, 7%, nes tą pačią savaitę auksas šoktelėjo daugiau nei 5, 2%; 3 ankstesni atvejai buvo meškų rinkų ir nuosmukių metu; 2 garsiausi įvykiai buvo 2000–2001 m. Technikos katastrofa ir 2008 m. Finansinė krizė.
Ką tai reiškia investuotojams
Be kintančio aukso ir naftos santykio, „Costa“ atkreipė dėmesį į daugelį kitų meškų signalų, įskaitant vario kainų kritimą ir didėjančias įmonių kreditų pajamas. Jis taip pat pažymėjo, kad Federalinio rezervo pirmininko Jerome'o Powello paskutinieji komentarai, reaguojant į didėjantį prekybos karą, yra akivaizdūs. Powellas pasiūlė, kad Fed apsvarstytų galimybę sumažinti palūkanų normas, kad išlaikytų ekonomikos augimą.
„Mes nežinome, kaip ir kada bus išspręstos šios prekybos problemos“, - antradienį sakė „Powell“, rašo „The Wall Street Journal“. „Mes atidžiai stebime šių pokyčių įtaką JAV ekonominei perspektyvai ir, kaip visada, veiksime tinkamai, kad išlaikytume plėtrą.“ Panašu, kad Fed politinė pozicija pasikeitė; diskusijos vyksta ne apie tai, ar reikia didinti tarifus, bet apie tai, kada juos sumažinti.
„Palūkanų normos sumažinimas, kai vėluojama verslo ciklo metu, niekada nebuvo ženkli ženklas“, - sakė Costa. „Tai dar kartą patvirtina daugelį meškų makro signalų, į kuriuos atkreipėme dėmesį. Ekonominės sąlygos silpnėja, kai visur atsiranda turto burbuliukai. “
Kosta nėra vienintelė, vilkinti raudoną vėliavą. „Nomura“ rinkos strategas Masanari Takada taip pat brėžia paraleles tarp šiandienos ir švino prieš pasaulinę finansų krizę daugiau nei prieš dešimtmetį. „Ką mes matome, kad JAV akcijų rinkos tendencija pradeda panašėti į modelį, stebėtą artėjant Lehmano krizei“, - „Takada“ sakė „Bloomberg“, cituodamas savo firmos patentuotą nuotaikų indeksą. Blogiausiu atveju „Takada“ mano, kad „S&P 500“ gali nukristi net 40%.
Pasaulio bankas antradienį taip pat paskelbė duomenis, kurie papildė didėjantį pesimizmą. Remdamasis „The Wall Street Journal“, bankas, remdamasis vykstančiais prekybos konfliktais kaip pagrindiniu spaudimo augimui ir prekybai šaltiniu, patikslino savo pasaulinio ekonomikos augimo vertinimą, kuris sumažėjo nuo 2, 9% iki 2, 6%, o pasaulinės prekybos augimas nuo 3, 6% iki 2, 6%. Pasaulio ekonomikos augimas yra silpniausias nuo 2016 m., O prekybos augimas - silpniausias nuo pasaulinės finansų krizės.
Žvilgsnis į priekį
Nepaisant pesimizmo, kai kurie rinkos dalyviai pastaruoju metu mano, kad tai yra pirkimo galimybė. „Heron Asset Management“ vyriausiasis investuotojas Alberto Tocchio mano, kad silpni centriniai bankai ir stabilūs ekonominiai duomenys padės pagyvinti ekonomiką ir rinkas. Jei Powellas laikysis savo žodžio ir norės pridėti palaikymą pagal poreikį, Tocchio gali būti teisus. Žinoma, daug kas priklausys ir nuo būsimų prekybos derybų rezultatų, ypač tarp dviejų didžiausių pasaulio ekonomikų.
