Kas yra Ultima
„Ultima“ - tai norma, kuria pasirinkimo sandoris gali reaguoti į pagrindinio turto nepastovumą. Tai yra pasirinkimo sandorio vertės kintamumo trečiosios eilės išvestinė. Ultima yra vemos darinys, kuris yra vega darinys. „Ultima“ priklauso priemonių, vadinamų „graikais“, grupei, naudojamai opcionų kainodarai ir analizei. Kitos priemonės apima delta, gama, rho ir teta.
„Ultima“ palaužimas
„Ultima“ yra naudinga investuotojams, kurie vykdo opcionų mainus ir atsižvelgia į vmamą ir vega, ypač įgyvendindami egzotiškas opcionus, kurių formatas gali pasikeisti nepasibaigus jų galiojimo laikui. Numanomas kintamumas ir jo išvestinės yra keletas įvestų elementų, naudojamų Black-Scholes modelyje. Kiti kainodaros modeliai apima dvinarį kainodaros modelį ir pardavimo / skambučio paritetą.
Ultimos supratimas
Norint suprasti ultimatumą, naudinga pasidaryti atsargines kopijas. Vega yra bazinio turto numanomo kintamumo ir pasirinkimo sandorio vertės pokyčio norma. 0, 2 vega reiškia, kad pasirinkimo sandorio kaina kinta 0, 20 USD už kiekvieną numanomo nepastovumo 1% pokytį.
Vomma yra vegos darinys. „Vomma“ praneša prekybininkui, ar vega padidės ar sumažės, atsižvelgiant į numanomą kintamumą. Teigiamas vemimas reiškia, jei nepastovumas padidės, pasirinkimo vega padidės, o jei kintamumas sumažės, vega sumažės. Neigiama vėmimas rodo priešingai.
Taigi „Ultima“ yra priemonė, kaip pasikeis vmama, kintant nepastovumui.
Ultima skaičiavimas
Ultima formulė parodyta žemiau pateiktoje formulėje.
Visiem, kas noklusina, tacu Ultima = ∂σ∂vomma = ∂σ3∂3V
Skaičiavimai yra skirti vemos pokyčiams palyginti su nepastovumo pokyčiais.
Tarkime, kad pasirinkimo sandorio opma yra trys. Tai reiškia, kad vega padidės tris kartus už kiekvieną 1% numanomo nepastovumo pokytį.
Vis dėlto tai nėra statiška statiška figūra. Kylant ar krintant nepastovumui, vega skaičius taip pat kils arba kris. Tai yra vėmimas. Jei vega yra trys, bet vėliau padidėja iki keturių, padidėjus kintamumui procentais, vėmimas yra vienas.
Prisiminkite, kad vėmimas gali būti teigiamas arba neigiamas. Teigiamas skaičius padidės / sumažės vega, jei kintamumas / kritimas kinta. Neigiamas skaičius sumažės / padidės vega, jei kintamumas / kritimas kinta.
Kadangi ultima yra susijusi su vėmimu, prekybininkai, turintys pasirinkimo galimybių, ieško padidėjusio ar padidėjusio vėmimo, o trumpalaikiai - neigiamos ir mažėjančios vėmimo. Ultima gali padėti nustatyti, ar keičiantis nepastovumui vemos didėja ar mažėja.
