Ar žinojai, kad karvę gali vesti laiptų rinkiniu, bet ne žemyn? Dažniausiai tai tiesa. Tiesą sakant, Vakarų Virdžinijos universiteto studentai kartą nukreipė purpurine spalva nudažytą karvę į Vudburno salės laikrodžio bokštą. Negalėdamas nusileisti laiptais, tariamai ten mirė apsinuodijęs švinu. Tragiška, kad ta istorija yra, jei esi karvių mėgėjas, aš to negaliu iki galo pagrįsti. Tačiau Woodburn Hall vaiduoklis yra tikra pasaka, susijusi su WVU. Ir, matyt, yra tokių, kurie dar gali išgirsti varganą žvėrį.
Manau, šią savaitę turguje prilygsiu karvei. Jis gali pakilti laiptais, bet negali būti taip lengvai nuleistas žemyn.
Aš rašiau taip, kaip artėjant ketvirtadieniui: Ši savaitė pastebėjo didelį bangų augimą plačiose rinkose. Tai, ką matėme pastarosiomis savaitėmis, kai rinka sukūrė teisingą V formos atsigavimo tendenciją, yra ta, kad augimas paskatino pakuotę. Nuo praėjusios savaitės „Russell 2000“ buvo geriausias atlikėjas po žemiausio gruodžio 24 d. Šią savaitę NASDAQ pasirodė labai gerai, ty iki šiol yra 2, 73% daugiau. Dėl šio popso NASDAQ tapo geriausiu atlikėju nuo Kalėdų iki 26, 58%. Tai aiškiai matyti informacinių technologijų sektoriaus indekse, kuris padidina 4, 06% ir nuo Kalėdų padidėjo 30, 3%. Sektorius greitai pasiekia PHLX puslaidininkių indeksą - per tą patį laikotarpį jis padidėjo beveik 35%.
„FactSet“
Tuomet įvyko penktadienis: Platųjį išpardavimą sukėlė šmaikštus apverstas pajamingumo kreivė: trumpalaikės palūkanų normos, didesnės už ilgalaikes palūkanų normas. Dėl negražių Vokietijos gamybos duomenų šalies trumpalaikės palūkanų normos akimirksniu tapo neigiamos. Kai skolinate vyriausybei jums kainuoja pinigus, tai dažniausiai nėra geras ženklas. Baimė, kuri kilo JAV, tai atgaivino „augimo problemų“ baimes ir tai prilygsta nuosmukio baimėms. Tai žymiai pakeitė vaizdą iš vienos dienos į kitą.
„FactSet“
Įdomu tai, kad pastebėjau pakilimą biržoje prekiaujamo fondo (ETF) veikloje. Pastarosiose sesijose pastebėjau padidėjusį ETF pirkimo aktyvumą. Aš maniau, kad būtų tinkamas laikas dar kartą apsižvalgyti ir pasižiūrėti į kelionių, akcijų ir ETF neįprastą prekybinę veiklą. Tai, ką matome, yra gana įdomu.
Pirmoje diagramoje parodomas kiekvienos dienos kelionių skaičius - tai paprasčiausias akcijų ir ETF, prekiaujančių neįprasta apimtimi ir nepastovumu, skaičius. Atkreipkite dėmesį į padidėjusį kelionių skaičių, kuris sutampa su rinkos vaga. Tačiau taip pat atkreipkite dėmesį į nuolatines keliones nuo tada, kai rinka atsigavo. Taip pat atkreipkite dėmesį į kelionių smaigalį, nes šią savaitę rinka pasiekia vietinę piką.
www.mapsignals.com
Dabar pažvelkime į neįprastus pirkimo ir pardavimo signalus. Pirma, mes matome nepaprastą spindesį, kai ETF parduoda gruodžio mėn. Tuomet pastebime staigų, nors ir mažesnio intensyvumo, ETF pirkimą, kai rinka susiklostė. Ši praėjusi savaitė parodė didžiausią bendrą ETF pirkimo signalų sumą nuo 2018 m. Birželio mėn.
www.mapsignals.com
Dabar, norėdami sustiprinti tai, ką matome, akcijų signalai intensyviai skamba - monstrų pardavimas gruodžio mėnesį, sutapimas su didžiausiu ETF pardavimu. Tada pirkimo signalai prasidėjo sausio pradžioje ir nuo to laiko augo lėtai ir stabiliai. Vėlgi, tai vidutinio laikotarpio ir ilgalaikio laikotarpio tendencijos. Tačiau didelis ETF pirkimas gali reikšti neatidėliotinas viršūnes, kaip tai buvo daroma praeityje.
www.mapsignals.com
Dabar prisiminkime, kur buvo pirkimas. Tai augo: informacijos technologijos ir vartotojo nuožiūra. Tiesą sakant, 20% visų pirkėjų signalų nuo tada, kai rinkoje buvo žemiausia riba, buvo programinė įranga ir puslaidininkiai! Meškos, reikalaujančios atšokimo prieš kitą koją žemyn, gali netekti paveikslo. Jei investicinė bendruomenė žlugtų, ji ilgai laikytųsi gynybos - komunalinės paslaugos, kabės ir nekilnojamasis turtas. Ekonomikos augimo spartiems sektoriams būtų nepadoru, tačiau mes stebime visiškai priešingai.
Prisimeni kurį laiką, kai kalbėjau apie tai, kaip daugelyje ETF buvo didelių akcijų? „Facebook, Inc.“ (FB) yra beveik 200 ETF. Kadangi FAANG akcijos dabar rodo neįprastus pirkimo signalus, akivaizdu, kad mes pradedame matyti, kaip ETF daro neįprastus institucinius (UI) pirkimus. Sostinė į šiuos vardus plūsta dideliu būdu.
Šį penktadienį matėme, kaip regioniniai bankai (skolintojai) susigriebia, o komunalinės paslaugos (pajamingumas) perkamos. Visa tai iš tikrųjų reiškia, kad rinka buvo per daug perkama. Aš tai sakau, nes mūsų pirkimo ir pardavimo santykis perkoptas vasario 6 d. Nuo Kalėdų padidėjome daugiau nei 26% (NASDAQ). Rinka turi išleisti šiek tiek garų. Apversta derliaus kreivė yra puikus katalizatorius, leidžiantis šiek tiek įsitvirtinti. Verta paminėti, kad jei nuosmukis pasislenka į priekį (apverstos derliaus kreivės nurodomos kaip recesinė raudonoji vėliava), jos paprastai ateina po 12-18 mėnesių. Tai jau seniai bulių rinkoje.
Visa tai man sako, kad tai tik dar labiau sustiprina mano įsitikinimą, kas pastaruosius mėnesius sukėlė rinkos veiksmus. ETF priverstinis pardavimas padarė didžiulį spaudimą akcijoms ir didelėms akcijų rinkoms. Kai tik praplovimas buvo baigtas, atbulinė eiga buvo greita ir intensyvi. Neįprastas pirkimas buvo nukreiptas į didelę pavarą, orientuotą į sunkius augimo sektorius ir atsargas.
Didžioji blogo lokio rinka, kuri niekada nebuvo atėjusi po to, kai 2018 m. Pabaigoje buvo techniškai skatinamas kritimas, greičiausiai neatsiras dar ilgai. Man patinka lokiai, mieli ir mieli, su kuriais miega mano vaikas. Tai greičiausiai vieninteliai, kuriuos kurį laiką pamatysiu. Tiesa ta, kad lokiai yra geri ir reikalingi rinkai. Kai jaučiai yra teisūs, jiems reikia, kad kažkas klystų, kad perimtų kitas savo prekybos puses. Ir kai lokiai yra teisūs, jie galų gale visada pasiduoda jaučiams - taip sako 100 metų kylančios akcijų kainos.
„StockCharts.com“
Žmonės yra bandos mentaliteto gyvūnai. Mus lengvai varo emocijos. Taigi, kai baimė užgeso kaip dulkių velnias iš niekur, neilgai trukus daugelis šokinėja laive. Emocija sustiprėja ir staiga tampa nepopuliaru eiti prieš grūdus. Tai daug lengviau sekti. Nixono laikų ekonomistas George'as Fielderis galėjo į ką nors įsitraukti, kai sakė: "Prognozatorių bandos instinktas verčia avis atrodyti kaip nepriklausomiems mąstytojams".
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Pirkimas, palyginti su ankstesne savaite, pradėjo augti, ir tai rodo, kad artimiausio laikotarpio tendencija yra stipri. Bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė.
