Kartais gali būti sudėtinga nustatyti optimalų būdą, kaip gauti naudos iš bendros rinkos nuosmukio. Taigi, ką turėtų daryti investuotojas, kad uždirbtų pinigų, kai indeksai kris? Arba ką reikėtų padaryti norint apsaugoti pelną, kurį jie jau uždirbo nepardavę savo investicijų ir galbūt negavę mokesčių sąskaitos?
Pasirinkimai, tokie kaip išleidimai, yra vienas iš būdų. Bet jei atspėsite neteisingai, per gana trumpą laiką galite prarasti pinigus. Kitas būdas yra atsargų trumpinimas. Tačiau tai gali būti rizikingesni nei pirkimo variantai, nes nuostoliai gali viršyti jūsų pradines investicijas.
Gali būti sprendimas atvirkštinės rinkos investiciniai fondai arba atvirkštiniai biržos fondai (ETF). Jie siūlo profesionalų valdymą ir gali būti saugesni nei investuoti į opcionus ar trumpinti rinką. Tačiau šios lėšos nėra skirtos silpnai širdžiai. Ilgalaikiai investuotojai gali būti sučiupti ir sudeginti dėl staigaus mitingo. Ir išlaidos gali būti didelės.
Galimi du tipai
Atvirkštinės rinkos fondai, dar vadinami meškos rinkos arba trumpalaikiais fondais, yra dviejų skirtingų investavimo stilių - atvirkštinio indekso ir aktyviai valdomi. Abu skirti užsidirbti pinigų tik tada, kai rinka smuks.
Atvirkštinė rodyklė
Atvirkštinio indekso fondas yra skirtas didėti, kai jo indeksas mažėja. Pavyzdžiui, jei indeksas praranda 2%, fondo grynoji turto vertė (GAV) turėtų pakilti 2% prieš mokesčius ir išlaidas. Kai kurie fondai naudoja finansinį svertą, kad padidintų jūsų investicijos poveikį sumokėdami indekso nuosmukio kartotinį. Pavyzdžiui, jei fondas mokės dvigubai mažesnį indekso kritimą, o indeksas, kurį jis seka, praranda 10%, fondas gali uždirbti 20%.
Paimdami atvirkštinę poziciją, atitinkančią dvigubą indekso kritimą per dieną, galite apsidrausti nuo savo ilgų pozicijų už pusę pinigų sumos. Tuomet galite pasiimti kitą pusę savo grynųjų pinigų ir sudėti į pinigų rinkos fondą, suteikdami galimybę padidinti riziką.
Atvirkštinio indekso fondai seka beveik kiekvieną indeksą, įskaitant „S&P 500“, „Nasdaq 100“, „Russell 2000“, „S&P MidCap 400“, „Dow Jones Industrial Average“, „Dow Jones“ JAV finansinį indeksą, „Dow Jones“ tauriųjų metalų indeksą, „Dow“ JAV nekilnojamojo turto indeksą ir „Nikkei“. 225 atsargų vidurkis.
Yra net tokių fondų, kurie atvirkščiai seka naftos, gamtinių dujų ir valiutų indeksus. Taigi galite sutelkti dėmesį tiek plačiai ar siaurai, kiek norite.
Aktyviai valdomas
Aktyviai valdomas atvirkštinės rinkos fondas paprastai siekia greitos grąžos, palyginti su kasdieniais rinkos pokyčiais, ir tikisi padaryti geriau nei griežtai pasyvūs atvirkštinio indekso fondai. Jos valdytojai gali pirkti išvestines finansines priemones (ty ateities, apsikeitimo sandorius ar ateities sandorių pasirinkimo sandorius) arba indeksuoti pasirinkimo sandorius arba parduoti trumpalaikius indekso ateities sandorius, o ne atvirkščiai atspindėdami indeksą. Kai kurios netgi turi trumpas atskiras atsargas.
Valdymo stiliai gali skirtis. Kai kurie valdytojai išlieka 100% trumpi, neatsižvelgdami į rinkos tendencijas, kiti įtrauks ilgas turto, pavyzdžiui, aukso atsargas, pozicijas, kurios galėtų veikti priešingai nei kitos rinkos.
Neapsaugotas portfelis
Tarkime, kad dirbate vienoje iš bendrovių, kurios sudaro DJIA ir kad jūsų darbdavio atsargos sudaro didžiulę procentą jūsų portfelio. Jūs žinote, kad išlaikyti rizikingą poziciją, tačiau nenorite parduoti akcijų, nes esate įsitikinęs, kad įmonė ir toliau klestės. Be to, jums tektų mokėti didelę mokesčių sąskaitą dėl žemų atsargų kainos.
Jūs galėtumėte naudoti atvirkštinės rinkos fondą, kuris atvirkščiai seka DJIA, kad apsaugotumėte nuo ilgalaikio darbdavio atsargų mažėjimo. Jei rinka išaugs, padidėjusi jūsų akcijų vertė galėtų kompensuoti atvirkštinės rinkos fondo GAV praradimą.
Apsvarstykite dideles išlaidas
Kadangi atvirkštinės rinkos fondai gali dažnai prekiauti akcijų paketais, norėdami pasinaudoti greitu rinkos nuosmukiu, mokesčiai ir išlaidos gali būti didesni nei naudojant tradicinius fondus. Jūs, be abejo, galėtumėte patys užimti trumpąją poziciją ir nenaudoti fondo su susijusiomis išlaidomis. Tačiau atminkite, kad atvirkštinės rinkos fondas:
- Nereikalaujama atidaryti papildomos sąskaitos, kad galėtumėte laikyti trumpas pozicijasNiekada jums nekainuos daugiau nei jūsų pradinės investicijosGali priklausyti jūsų išeitinei sąskaitai
Esmė
Atvirkštinės rinkos fondai gali sumažinti jūsų poziciją rinkoje neparduodant jums priklausančių vertybinių popierių ir neimant apmokestinamojo pelno. Jūs netgi galite laimėti didelius, kai rinkos krenta, arba galite uždirbti ankstesnius rinkos nuostolius. Tačiau šie fondai - ypač tie, kurie naudoja svertą padidindami galimą grąžą - gali greitai prarasti pinigus rinkos mitinguose ir yra geriausiai naudojami portfelio rizikai reguliuoti.
Be to, lažybų prieš rinką sąvoka yra sudėtinga ir daugiausia skirta laikmačiams. Galų gale, nebent manote, kad ekonomika patiria ilgalaikį nuosmukį ir norite pasiruošti blogiausiam, galbūt nėra prasmės ilgą laiką turėti tokį fondą. Nepaisant to, jei norite naudoti atvirkštinės rinkos fondą kaip draudimą nuo nuostolių, būtinai apsiribokite juo iki dalies savo portfelio.
