Kad ir kaip gerai jūs ketinate sukurti saugaus savo portfelio išėmimo strategiją pensijos metu, yra vienas dalykas, kurio dauguma ilgalaikių investuotojų negali įveikti: rinkos nepastovumas.
Laiko klausimas
Ilgainiui grąžos vidurkiai gali išlyginti, tačiau jei nepastovios rinkos laikas yra nepalankus pensijų pajamų poreikiams, visada yra tikimybė, kad per paskutinius metus atlikti pasitraukimai investuotojo išeikvos greičiau nei tikėtasi. Tai gali įvykti tokiu mastu, kad investuotojui ar finansų patarėjui bus sunku susigrąžinti portfelį.
Štai kodėl daugelis taupytojų ir patarėjų strateguoja minimalų paskirstymą iš savo akcijų portfelio arba jo nedalyvavimą tais metais, kai akcijų rinkos yra prastesnės. Jie gali tai padaryti sukurdami investicinius kaušus, kurie bus naudojami išėmimui iš rinkos ribų, arba įgyvendindami pasitraukimo strategiją, pagal kurią akcijos parduodamos tik tada, kai rinkos yra aukštyn, o obligacijos parduodamos arba grynieji pinigai naudojami, kai akcijų rinka žemyn.
Tačiau su šiuo scenarijumi susijęs įspėjimas yra tas, kad kai šios strategijos yra naudojamos kartu su paprastu portfelio balansavimu, rezultatas nėra geresnis nei tuo atveju, jei portfelis būtų valdomas bendros grąžos pagrindu. Taip yra todėl, kad paprastas portfelio perbalansavimas turi vidinį teigiamą poveikį, kuris padeda kompensuoti nepalankų likvidavimą. Tiesą sakant, naudojant šį procesą užtikrinama, kad investicijos, kurios padidėjo, bus parduotos, o investicijos, kurių sumažėjimas, yra perkamos. Taigi kai kurie konsultantai gali norėti apsvarstyti galimybę naudoti balansavimo funkciją kaip alternatyvą grupių ar taisyklėmis pagrįstų strategijų kūrimui.
Saugūs havenai
Populiarus sprendimas nuostolingai parduoti akcijas yra nustatyti taisyklių rinkinį, kuriame teigiama, kad akcijos nebus parduodamos žemiausiose rinkose ir kad patarėjas padalins portfelį į tris ar keturis segmentus, apimančius akcijas, obligacijas ir grynuosius pinigus arba iždą. sąskaitos. Tokiu būdu klientas gali paskirstyti akcijas, kai akcijų yra daugiau, iš obligacijų, kai akcijų nėra, ir iš iždo, kai obligacijų ir akcijų rinka yra žemoje vietoje. Pagal šį scenarijų likvidacija įvyksta metų pabaigoje, o metų pradžioje portfelis yra iš naujo subalansuotas.
Žvelgiant į metines grąžas, naudojant tokio tipo metodą, matyti, kad likvidavimas iš tiesų gali būti panaudotas, kai laikui bėgant išimamas turtas iš kintančių segmentų ir taip išvengiama investicijų pardavimo, kai jos jau sumažėjo. Tokiu būdu pensininkas turėtų sugebėti išsaugoti savo pagrindinę sumą ir tuo pat metu išlaikyti siūlomą 4 proc. Pasitraukimo normą net ir sudėtingose rinkose.
Holistinis požiūris
Nors daugelis patarėjų stengiasi portfelį valdyti holistiškai, remiantis bendros grąžos principu, šis požiūris neatitinka „kaušu pagrįstos“ likvidavimo strategijos, apimančios sprendimų priėmimo taisykles. Tiesą sakant, portfeliai, kurie valdomi taikant bendros grąžos metodą, taip pat dažnai yra sistemingai perbalansuojami, kad parduodant ir įsigyjant turtą jie būtų tiksliniai. Nepaisant to, vis dar nėra akivaizdžios strategijos, leidžiančios vengti pensijų pajamų paskirstymo iš turto klasių, kurios ankstesniais metais buvo mažesnės, o paskirstyti tik iš padidėjusių investicijų.
Esmė
Norėdami kompensuoti pensijų portfelio išeikvojimą, kai akcijų rinkos neveikia, pensininkai gali nustatyti strategijas, kaip minimaliai arba iš viso nedaryti paskirstymo iš savo akcijų portfelių tuo metu, kai akcijų rinkos nepakankamas, o vietoj to pasitraukti iš obligacijų ar grynųjų pinigų. Jie taip pat gali naudoti panašias stiliaus grąžinimo strategijas.
